Desde el miércoles, los mercados bursátiles se aferran al pensamiento positivo: si las cosas no están empeorando, quizás estén mejorando. Donald Trump, para alivio general, evitó generar un nuevo conflicto en Davos por Groenlandia, y los mercados respiraron tranquilos. Los inversores, aficionados a las frases hechas, revivieron la teoría del TACO Trade ("Trump Always Chickens Out"): alardea, pero luego recula. El único inconveniente es que el llamado "compromiso de Davos" ha sido interpretado de diversas maneras. Aun así, las posturas vuelven a parecer conciliables, la amenaza de nuevos aranceles se ha disipado, y las bolsas repuntaron en las últimas dos sesiones.

En otros segmentos del mercado, sin embargo, los activos financieros cuentan una historia distinta. Los rendimientos de los bonos siguen persistentemente bajos. Los metales preciosos mantienen su buena racha: la plata ha subido un 38% y el oro un 15% desde el 1 de enero. Y el dólar ha caído. La caída del billete verde refleja una creciente percepción de que los inversores están reduciendo su exposición a Estados Unidos, ante el aumento de la prima de riesgo del país tras los últimos arrebatos de Trump.

La sesión de hoy seguirá cargada de tensión geopolítica, pero también estará marcada por las desalentadoras previsiones de Intel, publicadas tras el cierre de Wall Street anoche. Las acciones se desplomaron más de un 10% en el mercado fuera de hora. Después de un largo período en el olvido, el título había subido un 150% en el último año, impulsado por una narrativa poderosa que no tolera tropiezos. Las perspectivas de crecimiento moderado chocan con las promesas de prosperidad ilimitada impulsada por la inteligencia artificial. Como resultado, el ánimo en el sector tecnológico se ha visto afectado esta mañana, aunque los fieles ya se consuelan con la idea de que los problemas de Intel se deben a restricciones de oferta, no a una caída de la demanda. No obstante, el medio especializado The Information señala que, pese a su ejecución irregular y previsiones erráticas, Intel goza actualmente de una valoración superior a la de TSMC, cuya operación es impecable. Una paradoja que probablemente se explica por la bandera bajo la que cotiza.

En el plano macroeconómico, los mercados esperan la publicación de los indicadores preliminares de actividad PMI de enero, especialmente para la eurozona (esta mañana) y para Estados Unidos (esta tarde). Durante la noche, el Banco de Japón mantuvo sin cambios su tasa de interés en 0,75%, como se preveía. También elevó sus previsiones de inflación y crecimiento, aunque dejó abierta la puerta a futuras subidas de tasas más adelante en el año. La reacción del mercado fue tibia. El petróleo bajó levemente tras comentarios relativamente optimistas sobre las conversaciones de paz entre Rusia y Ucrania —o, más bien, sobre las negociaciones para iniciar conversaciones de paz. En Estados Unidos, las cifras más recientes no respaldan un recorte de tasas a corto plazo. Los mercados ya han descartado bajas en las reuniones de enero, marzo y abril. Ahora, las apuestas se concentran en la reunión del 17 de junio: la primera de la era posterior a Powell, y por tanto presidida por un banquero central alineado con el presidente Trump.

En China, el banco central fijó por primera vez desde 2023 la tasa diaria de referencia del yuan por encima de los 7 CNY por dólar. No es precisamente mi especialidad, pero hay gente muy informada que cree que vale la pena seguirlo de cerca.

En Asia-Pacífico, los mercados cierran mayormente al alza en esta última jornada de la semana, con la excepción de la India, donde el SENSEX cae un 0,3%. Japón y Hong Kong suben un 0,3%, Corea del Sur y Taiwán un 0,7%, y Australia un 0,1%. El índice MSCI Asia Pacific avanza ligeramente en la semana. Los futuros europeos se mantienen planos, mientras que los de Wall Street vuelven a terreno positivo pese a los malos resultados de Intel y Abbott.

(Esta es una traducción automática, haga clic aquí para leer el artículo original)

Los datos económicos más destacados de hoy:

En la agenda de hoy: en el Reino Unido, la confianza del consumidor Gfk y las ventas minoristas; en Japón, los PMI de manufactura y servicios seguidos de la decisión de tasas del BoJ y el informe trimestral; en Francia, la confianza empresarial y los PMI de manufactura, servicios y compuesto; en Alemania, los PMI de manufactura, servicios y compuesto; en la zona euro, los PMI de manufactura, servicios y compuesto seguidos del discurso de la presidenta del BCE, Christine Lagarde; en China, la IED acumulada anual; en Canadá, las ventas minoristas; en los Estados Unidos, los PMI de manufactura, servicios y compuesto seguidos del índice final de confianza del consumidor de la Universidad de Michigan. Toda la agenda aquí.

  • EUR / USD: 1,17 US$
  • Oro: 4.953,1 US$
  • Petróleo Brent: 64,33 US$
  • Bono Estados Unidos 10 años: 4,24 %
  • BITCOIN: 89.467,4 US$

Últimas noticias:

  • Iberdrola planea invertir 47.000 millones de euros en energía renovable y redes antes de 2025 para impulsar su crecimiento.
  • Banco Santander registra un aumento del 20% en su beneficio neto del tercer trimestre, gracias al buen desempeño en América del Sur.
  • Inditex informa un aumento del 10% en sus ventas del primer semestre, apoyado por el crecimiento online y la reapertura de tiendas.
  • Caixabank completa su fusión con Bankia, formando el mayor banco doméstico de España por activos.
  • Repsol presenta un nuevo plan estratégico centrado en energías renovables y en reducir sus emisiones de carbono para 2050.
  • Telefónica estudia vender su unidad de cables submarinos para reducir deuda y enfocarse en su negocio principal.
  • Ferrovial gana un contrato para construir una nueva terminal en el aeropuerto JFK de Nueva York, reforzando su presencia internacional.
  • Naturgy planea invertir 14.000 millones de euros en proyectos de energías renovables durante los próximos cinco años.
  • BNP Paribas recortará un 20% de su plantilla en su unidad de gestión de activos tras adquirir Axa IM, creando el tercer mayor gestor de activos de Europa.
  • EDPR informa un aumento interanual del 11% en la generación de electricidad en el ejercicio fiscal.
  • BASF no cumplirá su previsión de beneficios para 2025 por menores márgenes y efectos negativos de divisas, aunque superó las expectativas de flujo de caja libre; estima ventas anuales de 59.700 millones de euros.
  • Banca Monte dei Paschi di Siena prevé aprobar sus resultados financieros de 2025 el próximo 9 de febrero.
  • CVC Capital Partners vende una participación del 10% en RAC, empresa británica de asistencia en carretera, al fondo soberano singapurense Gic.
  • Ericsson anuncia un dividendo de 3 coronas suecas por acción para 2025 junto con sus resultados del cuarto trimestre y previsiones para 2026.
  • SEB reduce el precio objetivo de Essity a 310 coronas suecas.
  • Wacker Neuson pone fin a las conversaciones con Doosan Bobcat sobre la compra de una participación.
  • Babcock International muestra confianza en cumplir sus objetivos para 2026 tras un sólido tercer trimestre y anuncia el calendario de salida de su CEO.
  • JPMorgan aumenta la remuneración de su CEO, Jamie Dimon, a un récord de 43 millones de dólares para 2025.
  • Intel sufre una fuerte caída en bolsa tras prever ingresos y beneficios por debajo de lo esperado.
  • Tesla podría recibir pronto la aprobación regulatoria de su sistema de conducción autónoma total en Europa y China, lo que impulsaría sus ingresos por software ante la ralentización de ventas de vehículos.
  • Microsoft 365 sufrió una interrupción generalizada del servicio que afectó a miles de usuarios.
  • Netflix rechaza la oferta hostil de 108.000 millones de dólares de Paramount para adquirir WBD.
  • Blackstone vende un 10% de Sona BLW Precision Forgings, fabricante indio de autopartes, por unos 250 millones de dólares.
  • KKR vende una participación del 5,5% en Max Healthcare Institute, cadena hospitalaria india, por unos 500 millones de dólares.
  • Elliott Management vende toda su participación en SoftBank, marcando una salida significativa del conglomerado tecnológico japonés.

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Recomendaciones de los analistas:

  • Acerinox S.A.: Oddo BHF mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 15 EUR a 15,50 EUR.
  • Bankinter, S.A.: Oddo BHF mantiene su recomendación de infraponderar y eleva el precio objetivo de 12 EUR a 12,70 EUR.
  • Inditex S.A.: Barclays mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo elevado de 47,50 a 55 EUR.
  • Merlin Properties Socimi, S.A.: Goldman Sachs mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 14,60 EUR a 14,80 EUR.
  • Redeia Corporación S.A.: Jefferies mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 18 a 15,80 EUR.
  • Inmobiliaria Colonial S.A.: Goldman Sachs eleva su recomendación de vender a neutral y eleva su precio objetivo de 4,87 EUR a 5,24 EUR.
  • Quadient S.A.: Portzamparc Sponsored mantiene su recomendación de compra fuerte y eleva el precio objetivo de 21 EUR a 22,10 EUR.
  • Babcock International Group Plc: JP Morgan mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 16 a 17 GBP.