El índice de software y servicios del S&P 500 cayó un 4,6%, habiendo perdido alrededor de 1 billón de dólares en valor de mercado desde el 28 de enero, en una venta masiva apodada "software-mageddon".
Algunos de los grandes nombres tecnológicos más afectados por la debacle incluyeron a ServiceNow, que cayó un 7,6%, Salesforce, que perdió un 4,7%, y Microsoft, que bajó un 5%.
"Clasificaría esto como una mentalidad de vender todo en este momento", dijo Dave Harrison Smith, director de inversiones y responsable de inversión tecnológica en la firma de gestión de activos Bailard.
Thomson Reuters, con sede en Canadá, que sufrió una caída récord en un solo día a principios de esta semana después de que los inversores expresaran preocupaciones de que un nuevo complemento de Claude de Anthropic podría afectar su negocio legal, cayó un 5,6% a pesar de aumentar su dividendo y reportar resultados del cuarto trimestre en gran medida alineados con las estimaciones.
La compañía, propietaria de la base de datos legal Westlaw y de la agencia de noticias Reuters, afirmó que estaba viendo beneficios tangibles de sus inversiones en IA.
"La incertidumbre sobre el impacto final de la IA implica que los resultados de ganancias en el corto plazo serán señales importantes de la resiliencia empresarial, pero en muchos casos insuficientes para refutar el riesgo bajista a largo plazo", señaló Ben Snider, estratega jefe de renta variable estadounidense de Goldman Sachs.
Esa incertidumbre también ha mantenido alejados a los compradores de caídas.
"No ha habido compras en la caída... pero estamos llegando a un momento decisivo", dijo Nick Giorgi, estratega jefe de renta variable en Alpine Macro.
El jueves, el índice de software y servicios del S&P 500 cotizaba aproximadamente un 21% por debajo de su media móvil de 200 días, la mayor distancia que el índice ha caído por debajo de ese nivel técnico clave desde junio de 2022.
"Estamos hablando de liquidaciones de varias décadas ahora mismo... en general, suele ser un buen punto de entrada", comentó Giorgi.
Smith, de Bailard, dijo que la venta masiva probablemente creó oportunidades para selectores de acciones, pero advirtió contra esperar una recuperación rápida.
"Predecir el suelo durante un desplome de sentimiento como este es muy, muy desafiante", afirmó.
SE INTENSIFICA LA ROTACIÓN FUERA DE TECNOLOGÍA
La caída de las acciones de software ha coincidido con una rotación más amplia fuera de la tecnología y hacia sectores orientados al valor como bienes de consumo básico, energía e industriales, que fueron rezagados en el mercado alcista iniciado en octubre de 2022.
"Estamos viendo a la gente reducir riesgos en tecnología de manera general, y lo hemos estado viendo desde principios de año", dijo Andrew Wells, director de inversiones en SanJac Alpha en Houston.
Reflejando el tono bajista, el interés corto en empresas de software de mediana y gran capitalización ha estado aumentando en los últimos tres meses, según la empresa de análisis de datos Ortex, siendo las firmas de ciberseguridad y SaaS (Software como Servicio) las que han experimentado el mayor incremento en estas apuestas bajistas.
Datos de Goldman Sachs mostraron una fuerte caída reciente en la exposición de los fondos de cobertura a empresas de software, aunque los fondos permanecieron netamente largos en la industria.
"Tras años de liderazgo del mercado impulsado por la tecnología, el equilibrio de poder está cambiando a medida que los inversores giran hacia sectores tradicionales de la 'vieja economía'", escribió Angelo Kourkafas, estratega global senior de inversiones en Edward Jones, en una nota.
LA LIQUIDACIÓN DE POSICIONES APALANCADAS AÑADE PRESIÓN
La venta masiva también se extendió a sectores expuestos a empresas de software, como las firmas de gestión de activos, ante la preocupación de que hayan otorgado préstamos a través de crédito privado.
El gestor alternativo de activos Blue Owl, que iba camino de su undécima sesión consecutiva de caídas, dijo en una llamada tras los resultados que su exposición total al sector de software representa el 8% de sus activos bajo gestión.
El desempeño de las acciones tecnológicas extranjeras fue mixto. Las acciones de London Stock Exchange Group subieron un 5,8%, mientras que las firmas de análisis de datos RELX aumentaron un 2,9% y la neerlandesa Wolters Kluwer ganó un 2%.
En contraste, el índice de exportadores de software de India, que incluye nombres como HCL Technologies y Wipro, cayó un 0,7%, un día después de desplomarse un 6% en su peor sesión en casi seis años.
LA VOLATILIDAD SE EXTIENDE POR LOS MERCADOS
La volatilidad del mercado se ha disparado en las últimas semanas en acciones, materias primas y activos digitales, lo que los participantes del mercado atribuyen a que los inversores apalancados se ven obligados a deshacer posiciones rápidamente.
El índice de volatilidad más seguido de Wall Street, el Cboe Volatility Index, subió 3,13 puntos para cerrar en 21,77, su nivel más alto desde el 21 de noviembre.
Los metales preciosos oro y plata reanudaron su caída el jueves tras una debacle histórica a principios de semana, y el bitcoin cayó un 13% hasta los 62.890 dólares.
"Hay muchas apuestas relativas que están saliendo mal, y luego hay una especie de reajuste en los internos del mercado, pero el tiempo lo dirá", dijo John Hardy, jefe global de estrategia macro en Saxo, en un pódcast.
