La venta masiva de bonos globales se detuvo el martes y las acciones se movieron ligeramente mientras los operadores centraban su atención en la próxima reunión de la Reserva Federal y las implicaciones de que Estados Unidos permita la exportación de los segundos mejores chips de Nvidia a China.
Junto a la Fed, el Banco de la Reserva de Australia también estuvo en el foco esta semana, manteniendo las tasas sin cambios como se esperaba el martes. Sin embargo, lo más notable fue que descartó una flexibilización adicional de la política y advirtió que las tasas podrían subir si las presiones inflacionarias resultan persistentes.
Esto impulsó al dólar australiano a cotizar cerca de su nivel más alto en casi tres meses.
Se espera que tanto el Banco de Canadá como el Banco Nacional Suizo mantengan sus tasas estables cuando se reúnan el miércoles y jueves, respectivamente.
Mientras tanto, los comentarios de la influyente miembro del consejo del Banco Central Europeo, Isabel Schnabel, agitaron los mercados esta semana a pesar de que el BCE no fijará su política hasta la próxima semana. El lunes, Schnabel afirmó que el próximo movimiento en las tasas de interés del euro probablemente será al alza --aunque no sea inminente-- y advirtió que dejar las tasas sin cambios durante demasiado tiempo podría suponer una relajación pasiva de la política monetaria.
Estas declaraciones provocaron el mayor aumento diario en meses en los rendimientos de los bonos gubernamentales alemanes tanto a corto como a largo plazo el lunes, y también impulsaron al alza los rendimientos de los bonos del Tesoro estadounidense. [GVD/EUR] [US/]
No obstante, el martes el panorama fue más calmado: el rendimiento de referencia alemán a 10 años bajó casi 2 puntos básicos hasta el 2,85%, cerca de su nivel más alto en nueve meses, mientras que el rendimiento del bono estadounidense a 10 años descendió en una magnitud similar hasta el 4,16%.
Las acciones también se mantuvieron bastante estables. Las bolsas europeas mostraron una leve caída y los futuros de acciones estadounidenses avanzaron ligeramente en la jornada, aunque los mercados asiáticos retrocedieron. [.EU] [.N]
LA FED EN EL CENTRO DE LA ESCENA
Las preocupaciones sobre la salud fiscal de Japón han estado impulsando al alza los rendimientos de los bonos gubernamentales japoneses, con repercusiones globales, lo que configura un escenario interesante para la reunión de la Fed, que concluye este miércoles. [JP/]
Un recorte de tasas de 25 puntos básicos está prácticamente descontado, pero los inversores tienen mucho más en qué fijarse.
"Entre los posibles disensos, el tono del presidente Powell y el resumen de las proyecciones económicas, creo que hay muchas formas en que los mercados podrían verse sorprendidos", señaló Erica Camilleri, analista senior de macro global en Manulife Investment Management.
Estos elementos también mostrarán si el próximo presidente de la Fed tomará las riendas de una entidad preocupada por más recortes o dispuesta a alinearse con los deseos del presidente Donald Trump para una política más flexible.
El asesor económico de la Casa Blanca y principal candidato para presidir la Fed, Kevin Hassett, afirmó el lunes que el organismo debería continuar bajando las tasas de interés. Esto plantea interrogantes sobre cómo operará la Fed en el mediano plazo.
"¿Qué ocurrirá cuando miremos a 2027 y 2028? ¿Será esta una Reserva Federal que subirá las tasas si vemos una reaceleración del crecimiento? ¿O será una Fed con sesgo expansivo que, incluso ante una reaceleración del crecimiento y de la inflación, mantenga las tasas estables?", se preguntó Camilleri.
NVIDIA SUBE POR NOTICIAS DE VENTAS EN CHINA
Los inversores también analizaban las implicaciones del anuncio del presidente de Estados Unidos, Donald Trump, de que Washington permitirá la exportación de los procesadores H200 de Nvidia, sus segundos mejores chips de inteligencia artificial, a China, recaudando un 25% de impuesto sobre dichas ventas.
Las acciones de Nvidia subieron alrededor de un 2% en las operaciones previas a la apertura, pero los valores tecnológicos chinos cayeron tanto en los mercados locales como en Hong Kong. El índice Hang Seng Tech de Hong Kong perdió casi un 2%.
Las divisas también se mantuvieron relativamente estables. El euro cotizaba por última vez a $1,1639, sin grandes cambios, ya que el alza de los rendimientos europeos fue igualada por la de los estadounidenses, mientras que la libra esterlina se mantuvo plana en $1,3321. [FRX/]
El yen se debilitó ligeramente a 156,27 por dólar tras una caída inmediata provocada por un potente terremoto que sacudió Japón.
En cuanto a materias primas, los precios del petróleo se estabilizaron tras caer un 2% en la sesión anterior, mientras los participantes del mercado seguían de cerca las conversaciones de paz para poner fin a la guerra de Rusia en Ucrania.
Los futuros del crudo Brent subieron un 0,2% hasta $62,62 el barril, mientras que el West Texas Intermediate estadounidense avanzó un 0,3% hasta $59,05. [O/R]
