El KOSPI de Corea del Sur, con un fuerte componente de semiconductores, sufrió un duro revés al caer más de un 6.8% en una sesión volátil que activó previamente una suspensión de la negociación de 20 minutos. El índice de referencia acumula un descenso de aproximadamente el 14% desde el máximo histórico alcanzado la semana pasada.
El Nikkei japonés cedió un 3.4% en las primeras operaciones, aunque los futuros del S&P 500 y del Nasdaq 100 intentaban rebotar tras las fuertes ventas del viernes.
El Nasdaq había caído un 4.2% el viernes después de que un sólido informe de empleo elevara las expectativas de subidas de tipos de interés por parte de la Reserva Federal.
'El movimiento parece más un desmantelamiento de posiciones y de impulso que una reevaluación de la tesis de la IA a largo plazo', afirmó Marc Velan, responsable de inversiones de Lucerne Asset Management en Singapur.
'Los valores tecnológicos coreanos han figurado entre los de mejor comportamiento a nivel mundial y estaban muy sobreponderados en las carteras, por lo que, cuando las expectativas sobre los tipos cambiaron tras el informe de empleo, se convirtieron en una fuente natural de liquidez'.
El rendimiento de los bonos del Tesoro a dos años aumentó más de 11 puntos básicos el viernes y subía 1.6 puntos básicos el lunes, hasta el 4.1782%.
'La narrativa de que la IA lo impulsa todo se resquebrajó la semana pasada', señaló Bob Savage, responsable de estrategia macro de mercados en BNY.
'La cuestión clave sigue siendo si se trata de una pausa saludable en el rally bursátil de nueve semanas o de un techo de mercado. El enfoque de las OPV en SpaceX y Anthropic forma parte de esta pausa, ya sea para dejar espacio a la nueva capitalización bursátil o para replantearse el valor'.
INFLACIÓN Y BCE EN EL HORIZONTE
La semana que comienza estará marcada por la gigantesca salida a bolsa de SpaceX, cuyo precio se fijará previsiblemente el jueves para empezar a cotizar el viernes, pero también se centrará en la inflación, con los datos de precios al consumo de EE. UU. previstos para el miércoles y las reuniones de los bancos centrales en Canadá y Europa.
La semana pasada, el bitcoin registró su mayor caída semanal desde el colapso de la plataforma de intercambio FTX a finales de 2022, perdiendo cerca de un 16%. El lunes se situaba justo por debajo de los 63,000 dólares.
Se espera que al debut de SpaceX le sigan otras mega OPV en los próximos meses, como las de Anthropic y OpenAI, captando tal cantidad de capital que los brokers temen que pueda drenar liquidez de otros activos.
'El régimen de mercado podría haber pasado de una inflación moderada y recortes de tipos a un potencial 'sobrecalentamiento' que contribuya a mayores rendimientos del Tesoro, una trayectoria más elevada de los tipos de interés a corto plazo y una liquidez más ajustada', explicó Nick Ferres, CIO de Vantage Point Asset Management en Singapur.
La situación en Oriente Medio también sigue siendo delicada, y los futuros del crudo Brent subían cerca de un 2.6% hasta los 95.45 dólares por barril el lunes por la mañana, después de que un ataque israelí en Beirut provocara que Irán dirigiera una salva de misiles contra objetivos israelíes.
La OPEP+ acordó el domingo el cuarto aumento de sus objetivos de producción de petróleo en otros tantos meses.
En el mercado de divisas, el dólar se mostró firme, manteniéndose por encima de los 160 yenes y presionando al dólar australiano hasta los 0.7055 dólares. El euro cotizaba en torno a los 1.1531 dólares.
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