Un repunte en el Nikkei impulsó al alza los mercados asisticos este lunes, mientras Japón se acerca a la instalación de una nueva primera ministra. Por su parte, se espera que la lectura de la inflación en Estados Unidos esta semana sea solo un obstsculo menor en el camino hacia nuevos recortes de tasas.

Los datos mostraron que la economía de China creció un 1,1% en el tercer trimestre, superando las previsiones, mientras que la producción industrial también superó expectativas con un aumento del 6,5%. Esto podría reforzar la determinación de Pekín de sostener una larga guerra comercial con Estados Unidos.

Sin embargo, en términos anuales, el crecimiento del 4,8% marcó el ritmo mss débil en un año.

Por otro lado, la caída continua de los precios de la vivienda en China mostró que el sector inmobiliario sigue siendo un lastre importante para la economía, la riqueza de los hogares y el gasto, con las ventas minoristas subiendo un modesto 3,0% interanual.

Los inversores esperan mss estímulos a medida que los responsables políticos se reúnen esta semana para discutir el último Plan Quinquenal, aunque los mercados ya se han acostumbrado a las decepciones.

El presidente de EE. UU., Donald Trump, declaró a los periodistas que podría reducir los aranceles a China siempre que Pekín haga "cosas" por Estados Unidos también, incluyendo la reanudación de compras de soja.

Las cifras que se publicarsn el viernes se espera que muestren que la inflación subyacente de EE. UU. se mantuvo en 3,1% en septiembre, lo que no debería inquietar a los mercados dado que la Reserva Federal no ha rechazado la posibilidad de recortes.

"El presidente Powell ha destacado la importancia de las señales de debilitamiento en el mercado laboral en las consideraciones de política de la Fed", señaló Michael Feroli, jefe de economía estadounidense en JPMorgan. "Eso confirmó las expectativas ampliamente compartidas de que el FOMC recortars las tasas nuevamente en su próxima reunión en poco mss de dos semanas".

Los futuros descuentan completamente un recorte de un cuarto de punto este mes y otro en diciembre, con tasas previstas en 3,0% para mediados del próximo año.

El Nikkei de Japón lideró las subidas en Asia con un salto del 2,8%, alentado por la noticia de que el Partido Liberal Democrstico y el Partido de la Innovación de Japón han acordado formar un gobierno de coalición, preparando el terreno para la primera mujer primera ministra del país.

Los analistas suponen que Sanae Takaichi sería partidaria de los estímulos y contraria a nuevas subidas de tasas de interés, lo que sería negativo para el yen y los bonos, pero positivo para las acciones.

Las acciones en Corea del Sur sumaron un 1,0%, mientras que el índice mss amplio de acciones de Asia-Pacífico de MSCI fuera de Japón subió un 1,3%.

Los blue chips chinos ganaron un 1,0%, tras perder terreno la semana pasada.

Los futuros del EUROSTOXX 50 sumaron un 0,6%, mientras que los del DAX avanzaron un 0,6% y los del FTSE un 0,2%.

En Wall Street, tanto los futuros del S&P 500 como los del Nasdaq subieron un 0,2%, con gran parte de la atención puesta en los resultados empresariales de esta semana.

ALTAS EXPECTATIVAS PARA LOS RESULTADOS

Se espera que las empresas del S&P 500 hayan incrementado sus ganancias en un 8,8% en el tercer trimestre respecto al año anterior, según LSEG IBES, y se necesitarsn resultados sólidos para justificar las elevadas valoraciones del mercado.

La analista de BofA, Savita Subramanian, prevé un crecimiento de beneficios del 11%, liderado por un aumento del 20% en el sector tecnológico y con Nvidia impulsando por sí sola una cuarta parte del crecimiento total del beneficio por acción.

Entre los informes destacan Tesla, Ford, GM, Netflix, Procter & Gamble y Coca-Cola, así como el gigante aeroespacial y de defensa RTX y los referentes tecnológicos IBM e Intel.

El Reino Unido también tendrs importantes bancos presentando resultados esta semana, mientras que el gigante del software SAP destacars en Alemania.

La perspectiva de una serie de recortes de tasas por parte de la Fed ha respaldado a los bonos, con los rendimientos a 10 años cayendo casi 14 puntos bssicos la semana pasada hasta situarse actualmente en el 4,011%.

La caída de los rendimientos ha presionado al dólar frente a monedas europeas y de mayor rendimiento, con el euro en $1,1656 tras avanzar un 0,3% la semana pasada pese a una sorpresiva rebaja de la calificación crediticia de Francia.

El yen enfrentó sus propios problemas, ya que los inversores han reducido las expectativas de una subida de tasas por parte del Banco de Japón este mes al 22%, con una probabilidad del 50% para diciembre.

El dólar subía un 0,3% hasta 151,06 yenes, mientras que el euro lograba ganancias similares hasta 176,23. El índice dólar se mantuvo estable en 98,543.

En los mercados de materias primas, el oro se mantuvo muy demandado tras subir casi un 6% la semana pasada hasta alcanzar los $4.378,69. El metal cotizaba a $4.263 la onza, con $4.200 ahora actuando como soporte técnico. [GOL/]

"En un horizonte de tres años, creemos que hay mss margen para que los precios del oro sigan subiendo, alcanzando eventualmente un objetivo de $5.000 la onza en 2028 debido a un cambio estructural en la demanda del metal por parte de inversores y bancos centrales", afirmó Lorenzo Portelli, jefe de estrategia cross-asset en Amundi Investment Institute.

Los precios del petróleo siguieron presionados por el exceso de oferta, ya que la OPEP+ continúa aumentando su producción. [O/R]

El Brent cedió un 0,4% hasta $61,02 por barril, mientras que el crudo estadounidense bajó un 0,5% hasta $57,24 por barril.