Los mercados financieros globales mostraron mayor estabilidad este miércoles, impulsados por un repunte moderado en las acciones, un máximo histórico en el precio del cobre y una pausa tanto en la reciente venta masiva de bonos gubernamentales como en la prolongada caída de las criptomonedas.

Durante la noche, la noticia de que la administración del presidente estadounidense Donald Trump había cancelado abruptamente las entrevistas con los finalistas para el puesto de presidente de la Reserva Federal reforzó la percepción de que Kevin Hassett --considerado proclive a recortar las tasas de interés-- reemplazará a Jerome Powell en mayo próximo.

La reacción de los operadores ante esa posible influencia moderada fue vender el dólar por noveno día consecutivo, lo que empinó las curvas de rendimiento de los bonos gubernamentales y elevó los activos de riesgo, desde acciones hasta metales y bitcoin, tras sus recientes problemas. [/FRX][GVD/EU][.EU]

LOS MINORISTAS LIDERAN EL REPUNTE BURSÁTIL

Las empresas minoristas lideraron el repunte de las acciones en Europa. Inditex, propietaria de Zara, se disparó un 8,6% tras reportar un sólido inicio de ventas invernales, mientras que las acciones de defensa y los precios del petróleo subieron ambos más de un 1% después de que Rusia manifestara que el plan de paz liderado por EE. UU. para Ucrania aún no satisface sus requisitos.

"El mercado, más que nada, sigue guiado por las expectativas sobre el nuevo presidente de la Fed y la posibilidad de que Hassett ocupe el cargo", señaló Kit Juckes, estratega de divisas de Societe Generale.

"La opinión es que Trump va a nombrar a alguien que mantendrá las tasas bajas pase lo que pase", agregó Juckes, dada la intención de mantener el motor de la economía estadounidense en marcha.

La relativa calma de este miércoles también se reflejó en los castigados bonos del gobierno japonés, que tuvieron una sesión más ordenada durante la noche, aunque el rendimiento del JGB a 10 años --que se mueve inversamente al precio-- alcanzó su nivel más alto desde junio de 2008, situándose en 1,89%. [JP/]

Los rendimientos de los bonos estadounidenses a 10 años se situaban apenas por encima del 4%, mientras que los de 2 años bajaban al 3,5% ante la inminencia de la apertura en EE. UU. Por su parte, el rendimiento del Bund alemán a 10 años se estabilizó en 2,75% tras alcanzar el martes su nivel más alto desde septiembre. [GVD/EUR]

"Con la debilidad del dólar, el dólar/yen se ha estabilizado, pero la atención sigue centrada en los rendimientos de los bonos japoneses", comentó John Hardy, estratega de Saxo Bank.

PERSPECTIVA MÁS DOVISH PARA LA FED

El bitcoin, que se ha desplomado casi un tercio desde principios de octubre, recuperó el nivel de $92,000, alcanzando un máximo de dos semanas en los mercados de criptomonedas.

Los futuros de Wall Street también apuntaban a ganancias moderadas para el Nasdaq y el S&P 500 más tarde, con la publicación del índice ISM de servicios y las cifras de empleo de ADP previstas antes de los datos de inflación PCE del viernes y la próxima reunión clave del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la Fed, en la que los mercados descuentan en un 90% un recorte de tasas.

"No veo razón para que (las acciones) no cuenten con un buen respaldo de cara al recorte de tasas del FOMC la próxima semana", afirmó Tony Sycamore, analista de mercados en IG.

"Y creo que entonces se empieza a alcanzar ese punto óptimo a mediados de diciembre, cuando los mercados de acciones simplemente repuntan."

Los inversores han estado ajustando sus expectativas hacia una Fed más moderada, ante la posibilidad de que el asesor económico de la Casa Blanca, Hassett, impulse más recortes de tasas si sucede a Powell.

Trump declaró el martes que anunciaría a su candidato para presidir la Fed a principios del próximo año y que ya ha reducido la lista a una sola persona.

Esto mantuvo al dólar bajo presión, impulsando al yen hasta 155,60, a la libra esterlina un 0,5% al alza hasta $1,3280, y al euro hasta $1,1642, mientras los alentadores datos de actividad empresarial en la eurozona también mejoraron el ánimo. [/FRX]

Sin embargo, ese no fue el caso en China durante la noche, donde la actividad del sector servicios registró su ritmo más lento en cinco meses y arrastró a la baja tanto a las bolsas chinas como a las de Hong Kong.

En materias primas, el alza del 1% en los precios del petróleo se produjo mientras los mercados sopesaban las menguantes esperanzas de paz entre Rusia y Ucrania. El fin de la guerra probablemente conllevaría cambios en las sanciones y, en última instancia, más petróleo ruso en los mercados globales.

Los futuros del crudo Brent se situaban en $63 por barril en las operaciones de Londres, mientras que el crudo estadounidense se mantenía apenas por encima de $59 por barril. [O/R]

El oro al contado apenas varió, cotizando a $4,201 la onza, mientras que el cobre, metal de referencia industrial, saltó un 1,7% hasta un récord de $11,338 la tonelada. [MET/L][GOL/]

"El cobre se muestra bastante alcista", comentó Dan Smith, director general de Commodity Market Analytics. "Hay una buena posibilidad de que los precios suban hacia los $12,000 la tonelada desde aquí."