Leonard Green & Partners, L.P. firmó un acuerdo definitivo para adquirir una participación del 60% en Topgolf y el negocio Toptracer de Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE:MODG) por 660 millones de dólares el 17 de noviembre de 2025. Tras el cierre de esta transacción, Topgolf Callaway Brands Corp. planea cambiar su nombre a Callaway Golf Company y actualizar su símbolo bursátil a CALY. Las acciones ordinarias de Topgolf Callaway seguirán cotizando en la Bolsa de Nueva York. LGP ha obtenido compromisos de deuda y capital para la operación. Al 18 de noviembre de 2025, los negocios de Topgolf y Toptracer generaron aproximadamente 2 mil millones de dólares en ingresos durante los últimos doce meses. Antes del cierre y conforme a los términos del Acuerdo de Compra, se espera que los vendedores y Topgolf completen una reorganización interna que resultará en (i) que la compañía retenga directa o indirectamente la participación accionaria de Topgolf en Full Swing Golf Holdings, Inc. y (ii) que una subsidiaria indirecta de nueva creación de la compañía ("TopCo") posea indirectamente el 100% de Topgolf. Al cierre, los vendedores venderán al comprador el 60% de las participaciones accionariales en circulación de TopCo, y de inmediato tras el cierre, el 40% restante de las participaciones accionariales en circulación de TopCo será mantenido por la compañía (indirectamente a través de NewCo). En relación con el cierre, se espera que las partes firmen ciertos acuerdos accesorios adicionales, incluyendo un acuerdo de servicios de transición, un acuerdo preferente de marketing, un acuerdo de licencia de Toptracer y un acuerdo de almacén.

La operación fue aprobada por unanimidad por el Consejo de Administración de Topgolf Callaway. La transacción está sujeta a ciertas aprobaciones regulatorias y condiciones habituales de cierre, incluyendo la expiración o terminación de los períodos de espera aplicables conforme a la Ley Hart-Scott-Rodino de Mejoras Antimonopolio. La transacción no está sujeta a ninguna condición de financiamiento. Se espera que la operación se cierre en el primer trimestre de 2026.

Goldman Sachs & Co. LLC y Centerview Partners actúan como asesores financieros, con Craig M. Garner y Kevin C. Reyes de Latham & Watkins LLP como asesores legales de Topgolf Callaway Brands. Moelis & Company LLC actúa como asesor financiero, con Jason S. Freedman y Minh-Chau N. Le de Ropes & Gray LLP como asesores legales corporativos y Sidley Austin LLP como asesor legal de financiación de Leonard Green & Partners, L.P. Sidley Austin LLP actúa como asesor legal de financiación de Leonard Green & Partners, L.P.

Leonard Green & Partners, L.P. completó la adquisición del 60% de participación en Topgolf y el negocio Toptracer de Topgolf Callaway Brands Corp. (NYSE:MODG) el 1 de enero de 2026. En relación con el cierre, la compañía también reembolsó 1 mil millones de dólares de préstamos pendientes bajo su facilidad de préstamo a plazo B. La compañía planea utilizar una parte de los ingresos de la transacción recibidos para amortizar sus notas convertibles, que vencen en mayo de 2026.