El rechazo deja a la promotora respaldada por el Estado con un periodo de gracia de cinco días hábiles para pagar 2000 millones de yuanes (280 millones de dólares) del bono nacional, según se desprende del documento presentado ante la Asociación Nacional de Inversores Institucionales del Mercado Financiero.
El revés para Vanke, uno de los promotores inmobiliarios más destacados de China con proyectos en las principales ciudades, reaviva la preocupación por el sector inmobiliario, en el que algunos de los promotores más conocidos del país han incurrido en impagos en los últimos años.
Vanke no respondió inmediatamente a una solicitud de comentarios fuera del horario laboral sobre el rechazo de los bonistas en una votación celebrada el viernes por la noche, que fue publicada por primera vez por Bloomberg News.
Entre las empresas más afectadas por la crisis inmobiliaria se encuentra la antigua gigante China Evergrande, a la que un tribunal de Hong Kong ordenó liquidar y que fue retirada de la cotización este año después de que el endurecimiento de la normativa provocara una crisis de liquidez que comenzó en 2021.
Desde entonces, el sector, que en su día representaba una cuarta parte del producto interior bruto de China, se ha visto afectado por la ralentización de la demanda, con la confianza de los compradores de viviendas mermada por los impagos de los promotores, lo que ha lastrado el crecimiento de la segunda economía más grande del mundo.
Los precios de la vivienda en China descenderán un 3,7 % este año y seguirán cayendo el próximo, antes de estabilizarse en 2027, según una encuesta trimestral realizada por Reuters este mes.
La aprobación de la propuesta de aplazamiento de Vanke habría requerido el apoyo de al menos el 90 % de los accionistas en la junta que comenzó el miércoles. La propuesta de aplazar un año el pago del principal y los intereses sin apoyo crediticio adicional fue rechazada con un 76,7 % de votos en contra, según se desprende del documento presentado.
Otras dos propuestas para el mismo bono, que incluían medidas de mejora crediticia, obtuvieron cierto respaldo, y una de ellas consiguió un 83,4 % de votos a favor, pero ninguna alcanzó el umbral del 90 %, según el documento presentado.
El promotor también pretende aplazar un año el reembolso de un bono en yuanes por valor de 3700 millones de yuanes con vencimiento el 28 de diciembre, y ha convocado una reunión de bonistas para el 22 de diciembre.
Los bonos nacionales de Vanke se negociaban en niveles muy bajos, entre 20 y 30 yuanes por cada 100 de valor nominal, mientras que sus dos bonos offshore en dólares rondaban los 20 centavos por dólar.
La agencia de calificación S&P Global rebajó la calificación de Vanke el 28 de noviembre, afirmando que sus compromisos financieros son insostenibles debido a sus débiles niveles de liquidez y que era «vulnerable a los riesgos de impago o reestructuración en dificultades».
Vanke es propiedad en un 30 % del grupo estatal Shenzhen Metro Group. Algunos analistas consideraban que ese respaldo estatal era suficiente para evitar que la empresa cayera en graves problemas financieros.
(1 dólar = 7,0548 yuanes renminbi chinos)
