Los mercados, sin aliento, apenas tuvieron tiempo para una pausa este viernes: las acciones que venían marcando récords retrocedieron, el oro mantuvo su brillo y el dólar se encaminó hacia su mejor semana del año, a pesar de nuevos episodios dramáticos para el yen japonés y en Europa.

Con la tinta aún fresca del histórico alto el fuego entre Israel y Hamás, los acontecimientos políticos seguían sucediéndose a ritmo vertiginoso --y continuaban moviendo los mercados.

Wall Street se preparaba para abrir al alza, pese al cierre parcial del gobierno estadounidense, pero el yen japonés fue sacudido de su reciente caída luego de que el partido Komeito abandonara su coalición con el Partido Liberal Democrático. [/FRX]

Esto plantea interrogantes sobre el camino hacia la jefatura de gobierno para la nueva líder del PLD, Sanae Takaichi, cuyas promesas de estímulo fiscal y llamados al Banco de Japón para que postergue subidas de tasas de interés habían debilitado el yen y elevado al Nikkei un 6% hasta el retroceso del 1% registrado el viernes. [.T]

"Si Takaichi no llega a primera ministra, o al menos no puede gobernar con eficacia, realmente no hay mucho 'trade Takaichi'", señaló Chris Scicluna, jefe de investigación de Daiwa Capital Markets Europe.

Las principales bolsas europeas también cerraron la semana con tono discreto [.EU], mientras los operadores esperaban ver si el presidente francés, Emmanuel Macron, logra encontrar una salida a la crisis política de su país.

Se espera que Macron nombre en breve a su sexto primer ministro en menos de dos años, quien enfrentará la ardua misión de sacar adelante un presupuesto de austeridad en un parlamento profundamente fragmentado.

El índice paneuropeo STOXX 600 se mantenía estable en 571 puntos, encaminándose hacia su tercera ganancia semanal consecutiva. Sin embargo, el CAC 40 de París retrocedía en la semana y el euro se encaminaba a sus peores siete días desde julio. [/FRX]

La brecha de rendimiento entre los bonos franceses a 10 años y los ultra seguros Bunds alemanes --indicador del riesgo que exigen los inversores para adquirir deuda gala-- volvió a situarse en 80 puntos básicos, tras haber escalado a 88 pb a principios de semana.

"Por ahora, el mercado está tranquilo", comentó Scicluna de Daiwa, en referencia a la posibilidad de que la crisis francesa se atenúe.

"Sin embargo, el próximo año podría ser una situación completamente diferente", añadió, aludiendo a la posibilidad de que todo vuelva a desmoronarse. "Los spreads podrían superar los niveles más altos desde el famoso 'cueste lo que cueste' de Mario Draghi", dijo, en alusión a la promesa del entonces presidente del BCE en 2012 que calmó la crisis de deuda.

RESTRICCIONES A LAS TIERRAS RARAS

Las acciones estadounidenses se preparaban para abrir ligeramente al alza, con datos de confianza del consumidor por publicarse y la esperada temporada de resultados empresariales del tercer trimestre a punto de comenzar la próxima semana.

El índice dólar, que mide la fortaleza del billete verde frente a una cesta de seis monedas, bajaba levemente por el rebote del yen en la jornada, pero se mantenía firme en camino a una subida semanal del 1,6%, la mejor desde noviembre.

Los mercados de América Latina también seguían en el foco, después de que Estados Unidos confirmara que ofrecerá una línea de swap de 20.000 millones de dólares al gobierno argentino de Javier Milei, que busca frenar los renovados problemas cambiarios.

"No está claro qué exigirá Estados Unidos a cambio", comentó William Jackson, economista jefe de mercados emergentes en Capital Economics.

Mientras tanto, las acciones chinas cayeron un 1,4% durante la noche, tras la decisión de Pekín de ampliar el jueves los controles a la exportación de tierras raras, reforzando el control sobre el sector antes de las conversaciones entre los presidentes Donald Trump y Xi Jinping.

Pekín también intensificó la aplicación de restricciones a la importación de chips, buscando reducir la dependencia de las tecnológicas nacionales de productos estadounidenses como los procesadores de inteligencia artificial de Nvidia, según informó el Financial Times el viernes. Reuters no pudo verificar inmediatamente la información.

Con el gobierno estadounidense aún paralizado, el rendimiento del bono del Tesoro a 10 años bajó al 4,09%, frente al 4,14% del cierre anterior en EE.UU.

Los operadores prevén que la Reserva Federal recorte nuevamente las tasas de interés el 29 de octubre, con los futuros de fondos federales asignando una probabilidad del 94,6% a un recorte de 25 puntos básicos, según la herramienta FedWatch del CME Group.

TODOS LOS BRILLOS

El oro volvió a superar los 4.000 dólares la onza en Europa, tras una breve toma de beneficios después de superar ese umbral por primera vez en la historia esta semana.

La plata, que ha subido aún más que el oro en lo que va de año, también se situó de nuevo por encima de los 50 dólares, nivel que superó por primera vez el jueves. [GOL/]

Múltiples factores impulsaron el rally, incluyendo riesgos geopolíticos, compras robustas de bancos centrales, flujos hacia fondos cotizados, expectativas de recortes de tasas en EE.UU. e incertidumbre comercial.

En los mercados energéticos, el crudo Brent cayó un 0,7% a 64,72 dólares el barril, después de que el gobierno israelí ratificara el viernes un alto el fuego con el grupo militante palestino Hamás, allanando el camino para suspender las hostilidades en Gaza en 24 horas y liberar a los rehenes israelíes en los próximos días.