El mercado responde así al viejo adagio: comprar con el rumor. Resta ver si venderá con la noticia la próxima semana, pero esta tarde se presenta una oportunidad clave para ajustar ese 88%. A las 10:00 de la mañana, hora de Washington, el gobierno de Estados Unidos publicará los datos de inflación PCE de septiembre, originalmente previstos para el 31 de octubre pero retrasados por el cierre administrativo. Aunque los datos tienen más de dos meses, conservan su relevancia: no se han difundido otras cifras recientes y la inflación sigue siendo uno de los principales obstáculos para recortar tasas.

Se espera que la inflación PCE interanual se sitúe en 2,8%, frente al 2,7% de agosto, lo que implica un aumento mensual del 0,3%. La inflación subyacente, que excluye los componentes más volátiles, debería subir un 0,2% mensual. Si el ritmo de los precios se mantiene dentro de estas expectativas, el recorte de tasas quedará prácticamente confirmado. El único escenario realmente problemático sería una aceleración mayor de lo previsto hacia el 3%, lo que podría generar turbulencias en los mercados.

Salvo ese riesgo, es probable que persista el tono moderadamente optimista que ha caracterizado a los primeros días de diciembre, especialmente a medida que se disipan los temores macroeconómicos de cara a 2025.

Como señalé ayer, los inversionistas estadounidenses siguen apostando por el recorte de tasas a través de las pequeñas capitalizaciones. Una frase lo resume: el índice Russell 2000 subió un 0,8%, mientras que el Nasdaq 100 retrocedió un 0,1%. El Russell 2000 incluso cerró en un nuevo máximo, con 2.531 puntos. En el resto del mercado, predominó la cautela, salvo por Meta Platforms, que repuntó un 3,4% tras reportes no confirmados sobre una importante reducción en sus ambiciones en el Metaverso.

Se dice que Mark Zuckerberg habría abandonado parte de su visión de un universo paralelo, recortando el gasto en un 30%. Los analistas sospechan que estos recursos se estarían redirigiendo hacia el aparentemente inagotable barril de la inteligencia artificial, en lugar de seguir vertiéndose en el pozo de 80.000 millones de dólares que representa el Metaverso, con escasos resultados visibles.

La inteligencia artificial sigue siendo un motor narrativo atractivo para los mercados, pese a las crecientes dudas sobre la rentabilidad futura de las enormes sumas que se le están dedicando. En círculos bien informados, circula el rumor de que la IA podría ser nombrada “Persona del Año” por la revista Time en 2026. El veredicto se conocerá la semana próxima. En la plataforma de apuestas Polymarket, la IA lidera con el 37% de los votos, por delante del CEO de Nvidia, Jensen Huang (32%), considerado un emblema de esta revolución tecnológica.

En tercer lugar aparece, de forma sorprendente, el Papa León XIV con un 10%, superando a Sam Altman, que ha caído al 8%. La presencia del pontífice en las encuestas sigue siendo un misterio, dado que no cuenta con un papel destacado en este ámbito. Altman ha perdido respaldo en los mercados tras mostrar un comportamiento errático, y a medida que crecen las dudas sobre si OpenAI realmente dominará el sector como se esperaba.

En las últimas semanas, Alphabet ha superado a OpenAI de forma metódica, mientras que Anthropic ha dejado de ser un competidor rezagado para convertirse en una amenaza real. El mundo financiero sigue ahora con atención a Dario Amodei, CEO de Anthropic y considerado una especie de antítesis de Altman. En un evento del New York Times celebrado el miércoles, Amodei no se guardó críticas hacia su colega, a quien describió como alguien que “gusta de los números grandes” y de una estrategia tipo YOLO, peligrosa tanto para su empresa como para el sector.

Con el avance de iniciativas de código abierto, el empuje de los competidores chinos y algunos factores imprevisibles, aún no está claro quiénes serán los ganadores y perdedores de esta carrera. Lo que sí es seguro es que la IA sigue en el centro del juego inversor.

Volviendo a temas más terrenales: mientras Estados Unidos aguarda su veredicto inflacionario, el protagonismo esta mañana lo tuvo el banco central de India. Tal como se anticipaba, la autoridad monetaria recortó su tasa de referencia en un cuarto de punto e inyectó liquidez al sistema. El conflicto comercial en curso con Estados Unidos empieza a causar estragos, lo que justifica una política más expansiva.

En contraste, las expectativas de un alza de tasas en Japón dentro de dos semanas han ganado fuerza.

En la región Asia-Pacífico, Japón borró las ganancias de la víspera con una caída del 1,2%. Los mercados de China continental y Hong Kong repuntaron, mientras que Corea del Sur volvió a avanzar, impulsada por el renovado entusiasmo local por las acciones tras una serie de políticas de estímulo. El KOSPI acumula un alza del 68% en lo que va del año, el mayor entre los grandes índices globales. India y Australia también cerraron con subidas moderadas.

En cuanto a Europa, se anticipa una apertura incierta, aunque con un leve sesgo positivo.

(Esta es una traducción automática, haga clic aquí para leer el artículo original)

Los datos económicos más destacados de hoy:

En la agenda de hoy: el gasto de los hogares en Japón y los pedidos de fábricas en Alemania; En Canadá, la tasa de salario por hora de los empleados permanentes interanual; En Estados Unidos, los cambios en las nóminas no agrícolas, la tasa de desempleo, los pedidos de bienes duraderos, los pedidos industriales y el sentimiento de la Universidad de Michigan. Toda la agenda aquí.

  • EUR / USD: 1,17 US$
  • Oro: 4.227,12 US$
  • Petróleo Brent: 63,24 US$
  • Bono Estados Unidos 10 años: 4,1 %
  • BITCOIN: 92.307,8 US$

Últimas noticias:

  • Ferrovial: se muestra optimista respecto al crecimiento de proyectos aeroportuarios en Estados Unidos, incluyendo las ampliaciones de la terminal de JFK y otras oportunidades en infraestructura.
  • Visa: trasladará su sede europea a unas nuevas oficinas de 27.800 metros cuadrados en Canary Wharf, Londres.
  • Schott pharma: redujo su objetivo de crecimiento de ingresos para 2026 y prevé un margen EBITDA del 27% debido a una menor demanda y a la incertidumbre del mercado.
  • Derichebourg: registró un aumento del 63% en su beneficio neto del ejercicio fiscal 2024-2025, impulsado por las contribuciones del grupo Elior.
  • Swiss re: se fijó como meta alcanzar un beneficio neto de grupo de 4.500 millones de dólares para 2026 y lanzó un programa de recompra de acciones.
  • Cint group: anunció la salida de su director financiero, Niels Boon.
  • Boliden: planea reducir su gasto de capital en 2026 a 15.000 millones de coronas suecas, enfocándose en minería y procesamiento.
  • Ovh group: comunicó una colocación acelerada de 3,6 millones de acciones por un total de 30 millones de euros.
  • Netflix: su acción cayó por debajo de los 103,83 dólares, con posibilidad de bajar al rango de 90 a 80 dólares en medio de conversaciones para adquirir Warner Bros. Discovery.
  • Chevron: junto con sus socios, se comprometió a invertir 2.000 millones de dólares australianos en la Fase 3 del proyecto de gas natural Gorgon.
  • Subgen ai: se asoció con Mindshore para acelerar el despliegue de soluciones de inteligencia artificial a través de la plataforma Serenity Star.

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Recomendaciones de los analistas:

  • Inditex Sa: Oddo BHF mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 54 a 60 EUR.
  • Acerinox S.a.: Citi mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 13 EUR a 14 EUR.
  • Alstom: Citi eleva su recomendación de neutral a comprar y eleva su precio objetivo de 21 EUR a 31 EUR.
  • Vivoryon Therapeutics N.v.: M.M.Warburg Co. mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo reducido de 8,60 a 7,50 EUR.
  • Aurubis Ag: DZ Bank AG Research mantiene su recomendación de mantener y eleva el precio objetivo de 115 a 123 EUR.
  • Société Générale: DZ Bank AG Research mantiene su recomendación de comprar y eleva el precio objetivo de 62 a 71 EUR.
  • Derichebourg: Portzamparc Société de Bourse mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 7 EUR a 7,35 EUR.
  • Banca Monte Dei Paschi Di Siena Spa: Barclays mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo elevado de 7,80 a 8,20 EUR.
  • Outokumpu Oyj: Citi mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 3,50 a 4,20 EUR.
  • Aperam S.a.: Citi mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 28 a 35 EUR.