Morning Meeting: La Fed devuelve algo de calma a los mercados bursátiles

Más allá de las apuestas fáciles y rentables, los financieros valoran sobre todo la estabilidad y la visibilidad. Dos condiciones poco frecuentes en el mundo de Donald Trump. Frente a esta volatilidad política, la Reserva Federal sigue siendo, pese a las críticas frecuentes de la administración, la garante de la estabilidad financiera en Wall Street. Esta semana, cumplió bien con ese papel, aportando señales tranquilizadoras a los mercados. Fue gracias a la Fed que los principales índices lograron explorar nuevos territorios, a pesar del creciente escepticismo que rodea el gran tema de los últimos dos años: la inteligencia artificial.

Gracias a una serie de avances graduales, varios índices han recuperado sus máximos anteriores. El S&P 500, por ejemplo, cerró en 6.901 puntos, con una ganancia marginal del 0,2%. Este amplio índice estadounidense había superado brevemente ese nivel a finales de octubre, pero sin mantenerlo, lo que convierte el cierre del 11 de diciembre en su nuevo récord oficial. El Dow Jones, de composición más reducida, y el Russell 2000, centrado en empresas de pequeña capitalización, también marcaron nuevos máximos ayer. El Nasdaq 100, en cambio, quedó rezagado debido a la debilidad de los valores vinculados a la inteligencia artificial. Oracle cayó un 11% tras la publicación de sus resultados, y Nvidia perdió un 1,5%. Después del cierre, Broadcom presentó cifras sólidas, pero no lo bastante impresionantes como para reavivar el entusiasmo por la IA: sus acciones bajaron un 4,5% en las negociaciones posteriores. Lo positivo es que la base de los avances en la renta variable estadounidense se ha ampliado significativamente: Wall Street ya no depende únicamente del sector tecnológico.

En Europa, el Stoxx Europe 600 aún no ha batido su récord histórico, pero está cada vez más cerca. Ayer superó la barrera de los 581 puntos, situándose a menos de un 1% de su máximo del 13 de noviembre, a pesar del retroceso del sector defensa, uno de los principales motores del mercado en los últimos trimestres. Este repliegue coincide con las concesiones anunciadas por Ucrania en su intento de lograr un alto el fuego con Rusia. Kiev ha mostrado disposición a aceptar una zona desmilitarizada en el Donbás, una concesión de gran alcance. Donald Trump, al reconocer la propuesta, declaró hace unas horas que Estados Unidos enviaría un representante a las conversaciones de paz en Europa este fin de semana, siempre que existan perspectivas reales de avanzar hacia un acuerdo. La sola posibilidad de un avance en ese sentido hizo caer los precios del petróleo, aunque el descenso fue atenuado por la incautación de un petrolero venezolano por parte de Washington a principios de semana.

En el ámbito corporativo, el CAC 40 se prepara para una reconfiguración en los próximos días, con Eiffage a punto de reemplazar a Edenred. El cambio refleja la transformación del grupo constructor Eiffage, que se ha consolidado como actor clave en concesiones, ingeniería especializada y energía. Mientras tanto, varios análisis se han centrado esta semana en Cisco, el gigante estadounidense de redes. ¿La razón? Por primera vez en 25 años, su cotización ha superado el pico alcanzado en marzo del 2000, justo antes del estallido de la burbuja puntocom. La empresa, que en su día simbolizaba el auge de internet, ha tardado todo este tiempo en recuperar esos niveles.

Naturalmente, muchos han establecido paralelismos con Nvidia, que en 2025 ocupa en el ámbito de la inteligencia artificial el lugar que Cisco tuvo en las redes hace un cuarto de siglo. Aunque atrevida, la comparación invita a la reflexión: las trayectorias a largo plazo ofrecen enseñanzas valiosas para los inversores.

En Asia-Pacífico, las bolsas cierran la semana al alza. Japón, Australia, Corea del Sur y Hong Kong suben más de un 1%, mientras que India y Taiwán registran avances cercanos al 0,5%. A pesar de la caída de Broadcom tras el cierre en Estados Unidos, los futuros europeos apuntan también en positivo.

(Esta es una traducción automática, haga clic aquí para leer el artículo original)

Los datos económicos más destacados de hoy:

En la agenda de hoy: la producción industrial en Alemania; el IPC armonizado de la zona euro y el IPC en Alemania; el PIB mensual en el Reino Unido; el IPC armonizado de la zona euro y los salarios en Francia. Toda la agenda aquí.

• EUR / USD: 1,17 US$
• Oro: 4.287,9 US$
• Petróleo Brent: 61,49 US$
• Bono Estados Unidos 10 años: 4,15 %
• BITCOIN: 92.448,8 US$

Últimas noticias:

• Soltec reestructura su deuda comercial y financiera global para mejorar su estabilidad financiera.
• Novo Nordisk lanza Ozempic en India, ampliando su oferta de tratamientos para la diabetes.
• Generali mantiene su calificación de solidez financiera A+ y da por finalizadas las negociaciones con BPCE en gestión de activos.
• BNP Paribas mantiene conversaciones exclusivas para vender el 67% de su participación en BMCI Marruecos, lo que podría mejorar su ratio CET1.
• Maersk nombra a Robert Erni como nuevo director financiero a partir del primer trimestre de 2026.
• Kesko informa un aumento del 3,9% en sus ventas de noviembre.
• Loomis anuncia un deterioro del fondo de comercio de aproximadamente 320 millones de coronas suecas en el cuarto trimestre de 2025.
• Aeffe y Pollini inician un proceso de composición de crisis con protección judicial ampliada.
• Aramis modifica su estructura de liderazgo.
• Vidrala adquiere Cristalerías Toro, reforzando su posición en el mercado.
• Spindox aprueba la oferta pública presentada por Backspin.
• Google amplía su infraestructura digital con cables submarinos, se enfrenta a posibles multas en la UE y lanza nuevas tecnologías de inteligencia artificial.
• Oracle sufre una fuerte caída en bolsa tras presentar resultados débiles y aumentar su endeudamiento por inversiones en centros de datos para IA.
• Walt Disney invierte 1.000 millones de dólares en OpenAI para obtener derechos sobre una plataforma de video generada por inteligencia artificial.
• GSK recibe la aprobación de la FDA para BLUJEPA como tratamiento contra la gonorrea urogenital.

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Recomendaciones de los analistas:

• Banco Santander, S.a.: Landesbank Baden-Wuerttemberg mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 9,60 a 11 EUR.
• Repsol S.a.: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 17 a 20 EUR.
• Iberdrola, S.a.: Goldman Sachs mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 19,50 a 20,50 EUR.
• Future Plc: Stifel mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 1270 GBX a 990 GBX.
• Montana Aerospace Ag: Oddo BHF mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce el precio objetivo de 33,50 a 29 CHF.
• Playtech Plc: Morgan Stanley baja de igual peso a infraponderar y reduce el precio objetivo de 620 GBX a 215 GBX.
• Lottomatica Group S.p.a.: Morgan Stanley sube de peso de mercado a sobreponderar y eleva su precio objetivo de 27 EUR a 28 EUR.
• Titan S.a.: KBC Securities mantiene su recomendación de acumular con un precio objetivo elevado de 55 a 56 EUR.
• Magnum Ice Cream: Rothschild & Co Redburn ha iniciado su recomendación de comprar con un precio objetivo de 17,60 EUR.
• Bilfinger Se: William O'Neil & Co Incorporated mantiene su recomendación de comprar.
• Deutsche Börse Ag: DZ Bank AG Research mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 275 a 270 EUR.
• Carl Zeiss Meditec Ag: Bernstein mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce el precio objetivo de 56,40 a 54,60 EUR.