El martes no trajo una dirección clara para los inversores. Los datos del mercado laboral estadounidense, muy esperados, ofrecieron el habitual panorama mixto. En lugar de aportar claridad, prolongaron la incertidumbre. Por un lado, el desempleo alcanzó su nivel más alto desde 2021; por otro, la creación de empleo fue ligeramente superior a lo previsto. Las expectativas sobre los tipos de interés se mantuvieron en gran medida sin cambios. La Reserva Federal sigue proyectando solo una bajada de tipos en 2026, aunque en privado contempla dos. Los mercados descuentan dos recortes y, en silencio, sueñan con tres. Stephen Miran, el caballo de Troya de Donald Trump dentro de la Fed, aspira a diez.

En medio del ruido generado por economistas, políticos, analistas, influencers y casas de apuestas, las tecnológicas estadounidenses avanzaron con cautela. El Nasdaq 100 logró poner fin a una racha de tres caídas con un repunte modesto del 0,3%. La confianza en el relato de la inteligencia artificial aún está lejos de consolidarse, pero al menos la corrección se ha detenido. Sin embargo, el desplome del precio del petróleo arrastró al S&P 500 y al Dow Jones, con caídas notables en valores energéticos como Chevron y Phillips 66. El descenso del crudo, inicialmente impulsado por expectativas de paz en Ucrania, se revirtió parcialmente durante la noche tras el anuncio del presidente Donald Trump de un bloqueo naval contra petroleros venezolanos. Aun así, tanto el Brent como el WTI se mantienen muy por debajo de sus promedios recientes, cotizando por debajo de los 60 dólares por barril.

Las esperanzas de una salida negociada al conflicto en Ucrania y la caída del precio del crudo tuvieron un impacto directo en los mercados europeos. El índice Stoxx Europe 600 cedió un 0,5%, lastrado por gigantes energéticos como Shell, BP plc y TotalEnergies, así como por contratistas de defensa como Airbus, Thales, BAE Systems y Hensoldt.

La atención se centrará nuevamente -si es que alguna vez se desvió- en la política económica estadounidense. Los datos de inflación de noviembre, que se publican mañana, se espera que muestren un alza interanual del 3% tanto en la cifra general como en el núcleo. Será la primera lectura de inflación en semanas, tras retrasos vinculados a problemas derivados de cierres administrativos, y será determinante para las expectativas de tipos. Antes de eso, Donald Trump ofrecerá esta noche un discurso televisado clave, previsiblemente centrado en la economía. Bajo presión incluso dentro de su propio partido por los desequilibrios generados por sus políticas, el presidente busca retomar el control del relato. Ya ha activado a sus emisarios más leales para difundir una suerte de "teoría del malvavisco": renunciar a beneficios inmediatos a cambio de una prosperidad a largo plazo. Una propuesta incómoda para un político más identificado con resultados instantáneos.

En Europa, el contrapeso macroeconómico llegará también mañana, con los anuncios de tipos por parte del BCE y del Banco de Inglaterra. El primero se espera que mantenga su política actual, mientras que los mercados anticipan una bajada de 25 puntos básicos por parte del segundo.

En el plano corporativo, el sector de la inteligencia artificial deposita esperanzas en los resultados de Micron, que se conocerán esta noche. Las cifras recientes de empresas del sector, como Oracle y Broadcom, no invitan al optimismo, pero el mercado sigue creyendo. Con una valoración más cercana a la de un fabricante europeo de automóviles que a la de una estrella tecnológica, Micron no es precisamente el actor más ruidoso del sector. Sin embargo, la inteligencia artificial sigue fascinando a los inversores, especialmente fuera de Estados Unidos, como demuestra el asombroso salto del 700% en las acciones del fabricante chino de chips MetaX Integrated Circuits Shanghai en su debut bursátil esta mañana. Solo caben dos explicaciones: o los bancos colocadores fracasaron rotundamente en la valoración, o los inversores están dispuestos a pagar una prima absurda solo por el espectáculo. Usted sabe la respuesta. O al menos, yo creo saberla.

En otro frente, la administración Trump ha lanzado un nuevo ataque contra la Unión Europea por sus planes de gravar a los gigantes tecnológicos estadounidenses. Ha insinuado posibles represalias contra empresas europeas con operaciones en Estados Unidos. La Oficina del Representante de Comercio de Estados Unidos llegó incluso a señalar posibles objetivos: Capgemini, Publicis, DHL, Amadeus, SAP, Accenture, Siemens, Spotify e incluso Mistral.

La calma relativa observada ayer en Wall Street ofrece algo de apoyo a los mercados de Asia-Pacífico, aunque varias plazas se mantienen estancadas, como en India, Australia y Taiwán. Japón muestra algo más de optimismo (con una subida del 0,3% del Nikkei 225), mientras que China y Corea del Sur intentan repuntes más decididos, impulsados por avances en sus sectores tecnológicos. Se espera que las bolsas europeas abran con ligeras subidas.

(Esta es una traducción automática, haga clic aquí para leer el artículo original)

Los datos económicos más destacados de hoy:

En la agenda de hoy: en Japón, la balanza comercial ajustada; en el Reino Unido, el IPC GM y el IPCH GA; en Alemania, el clima de negocios IFO, la evaluación actual IFO y las expectativas IFO; en la zona euro, el IPC GM, el IPC GA y los costos laborales GA; en Estados Unidos, las ventas minoristas avances GM, los inventarios empresariales y los inventarios de crudo DOE. Toda la agenda aquí.

  • EUR / USD: 1,17 US$
  • Oro: 4.320,55 US$
  • Petróleo Brent: 59,74 US$
  • Bono Estados Unidos 10 años: 4,15 %
  • BITCOIN: 87.053,8 US$

Últimas noticias:

  • Bbva planea amortizar anticipadamente, el 15 de enero de 2026, un bono por 1.000 millones de euros emitido en 2020.
  • Talgo ha obtenido un contrato de financiación sindicada por 770 millones de euros, que incluye un tramo de 650 millones y una línea de avales por 500 millones de euros proporcionada por CESCE.
  • Bae systems reducirá casi a la mitad su participación en Air Astana, vendiendo aproximadamente el 8% de las acciones de la aerolínea kazaja.
  • Pepco group prevé un aumento mínimo del 9% en su beneficio operativo básico para el ejercicio 2026 y planea abrir 250 nuevas tiendas.
  • Ariston group adquirirá Riello Group por 289 millones de euros para reforzar su posición en el sector termomecánico italiano.
  • Serco group anunció un cambio en su equipo directivo y elevó su previsión de beneficio operativo subyacente para 2025 a 270 millones de libras.
  • Euroapi ha revisado su previsión de ingresos para 2025, anticipando un crecimiento de un dígito medio en términos comparables.
  • Fondia ha iniciado la quinta fase de su programa de incentivos para empleados y anunció cambios en su equipo de dirección.
  • Cox abg group ha lanzado un programa de pagarés verdes por 50 millones de euros para financiar proyectos ambientalmente sostenibles.
  • Amazon negocia una posible inversión de 10.000 millones de dólares en OpenAI, lo que podría valorar a la empresa de inteligencia artificial en más de 500.000 millones de dólares.
  • Waymo busca recaudar varios miles de millones de dólares en financiación para alcanzar una valoración de 100.000 millones.
  • Warner bros. discovery probablemente recomendará a sus accionistas rechazar la oferta de adquisición de Paramount por 108.400 millones de dólares.
  • Tesla se compromete a invertir 1.000 millones de euros en la producción de celdas de baterías en su Gigafactoría en Alemania.
  • Enquest plc espera superar su previsión de producción anual, con una media de 45.487 barriles diarios hasta la fecha.
  • Iac inc ha recibido un aviso de no renovación por parte de Google LLC respecto a su Acuerdo de Servicios con Google.
  • The white house impondrá un tope a la remuneración de los ejecutivos de contratistas de defensa mediante una nueva orden ejecutiva.

Ver más noticias sobre las empresas que cotizan en España aquí

Recomendaciones de los analistas:

  • Inditex Sa: William O'Neil & Co Incorporated inicia cobertura con una recomendación de compra.
  • Grenergy Renovables, S.a.: UBS mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 94 EUR a 100 EUR.
  • Dbv Technologies: Kempen mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo elevado de 32,50 a 64 USD.
  • Helleniq Energy Holdings S.a.: PKO BP Securities eleva su recomendación de mantener a comprar y eleva su precio objetivo de 7,90 EUR a 9,90 EUR.
  • Motor Oil Hellas Corinth Refineries S.a.: PKO BP Securities mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 27,40 a 35 EUR.
  • Kenmare Resources Plc: Berenberg mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 300 a 290 GBX.
  • Serco Group Plc: JP Morgan mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 2,78 a 2,92 GBP.
  • Ubs Group Ag: DZ Bank AG Research mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo elevado de 34 a 39 CHF.
  • Carl Zeiss Meditec Ag: DZ Bank AG Research mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 57 a 42 EUR.
  • Bunzl Plc: JP Morgan mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo reducido de 26,90 a 25,80 GBP.