La jornada bursátil de ayer comenzó con un tono sombrío. El mercado tuvo dificultades para digerir las informaciones sobre una posible acción del Departamento de Justicia de Estados Unidos contra el presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, relacionada con acontecimientos en la sede del banco central. Muchos interpretaron esto como una nueva escalada en el pulso que mantiene la Fed con la Casa Blanca: la primera busca ejercer su mandato de forma independiente, mientras que la segunda presiona para que se sigan directrices del Ejecutivo. Al cierre del día, la mayoría de los índices occidentales lograron estabilizarse, y Wall Street incluso terminó ligeramente al alza. La campaña para socavar la independencia de la Fed ha suscitado críticas incluso dentro del propio Partido Republicano, y el mercado considera en gran medida que el caso contra Powell no tendrá mayores consecuencias.

La política monetaria estadounidense y el debate sobre los tipos de interés seguirán hoy en el centro de la atención, con la publicación de los datos de inflación correspondientes a diciembre. Conviene recordar que el mandato dual de la Fed es mantener un mercado laboral saludable y controlar los precios. Si bien el empleo muestra señales de presión, aún no se ha quebrado, y la inflación sigue siendo algo elevada. Para la Casa Blanca, no hay impedimentos para comenzar a bajar tipos. La Fed, en cambio, sí los ve. Los datos que se publicarán hoy podrían inclinar la balanza en un sentido u otro. Dicho esto, el escenario más probable es de continuidad. Se espera que la inflación general de diciembre se sitúe en 2,7%, una ligera moderación respecto al 2,8% de noviembre. La inflación subyacente también se proyecta en 2,7%, apenas por encima del 2,6% anterior. Si las previsiones se confirman, ello indicaría que la inflación sigue algo por encima de lo deseable, pero sin desbordes, lo que respaldaría la postura de mantener los tipos estables a corto plazo. Un resultado así ayudaría a preservar un entorno relativamente favorable para las bolsas.

El otro gran foco del día es el inicio de la temporada de resultados del cuarto trimestre de 2025, con la publicación de cifras por parte de dos gigantes bancarios estadounidenses: JPMorgan Chase y Bank of New York. Los analistas muestran un optimismo generalizado respecto al desempeño del último trimestre, que se anticipa sólido. Por ejemplo, las estimaciones de consenso sitúan el beneficio antes de impuestos de JPMorgan Chase en 73.800 millones de dólares, una cifra similar al PIB anual de Azerbaiyán. Sin embargo, los inversores estarán atentos sobre todo a las perspectivas para 2026. Los bancos tienen una visión privilegiada sobre la evolución de la economía. Por ahora, el mercado espera mensajes sólidos sobre el futuro, pese a que ayer Donald Trump agitó las aguas al instar a las entidades financieras a limitar las tasas de interés de las tarjetas de crédito al 10% durante un año para apoyar el poder adquisitivo de los hogares.

En resumen, los datos de inflación en Estados Unidos y el arranque de la temporada de resultados empresariales ocupan hoy el primer plano, en un contexto marcado por tensiones geopolíticas que han inyectado volatilidad y provocado alzas en los precios del oro (refugio) y del petróleo (por preocupaciones de oferta ligadas a la inestabilidad en Venezuela e Irán). Mientras tanto, Japón añade su propio capítulo de incertidumbre, ante los rumores de elecciones anticipadas. La nueva primera ministra, Sanae Takaichi, estaría planeando disolver la cámara baja en diez días para consolidar su posición y ganar margen para aplicar su plan de estímulo. A diferencia de algunos líderes occidentales que no serán nombrados, Takaichi goza de una aprobación cercana al 70%, lo que refuerza su confianza para asumir el riesgo. La bolsa de Tokio reaccionó con una subida del 3% tras el feriado, valorando más la perspectiva de una nueva inyección de liquidez que el aumento del ya abultado endeudamiento del país.

En el resto de Asia-Pacífico, el desempeño de los mercados es mixto. Australia y Corea del Sur continúan al alza. India y China continental han retrocedido levemente. Hong Kong y Taiwán suben un 0,6%. En Europa, los futuros se mantienen prácticamente planos.

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Los datos económicos más destacados de hoy:

Toda la agenda aquí.

  • EUR / USD: 1,17 US$
  • Oro: 4.584,76 US$
  • Petróleo Brent: 64,2 US$
  • Bono Estados Unidos 10 años: 4,19 %
  • BITCOIN: 91.846,1 US$

Últimas noticias:

  • Telefónica lanzó una recompra de bonos híbridos y emitió 1.750 millones de euros en bonos híbridos verdes.
  • Caixabank realizó una importante emisión de bonos sénior no preferentes.
  • Novo Nordisk prevé que su medicamento oral GLP-1 contra la obesidad captará un tercio del mercado en 2030, ajustando su estrategia ante la competencia de Eli Lilly.
  • Airbus entregó 793 aviones en 2025, superando su objetivo pese a los retrasos en el suministro de motores A320neo.
  • Unicredit negocia la compra de una participación del 17% en Monte dei Paschi y captó 1.000 millones de euros mediante bonos AT1 y notas de nivel 1.
  • Symrise anunció una recompra de acciones por 400 millones de euros y planea vender su negocio de terpenos, con un impacto negativo de 150 millones de euros en EBITDA por deterioro.
  • Acciaierie d'Italia demandó a ArcelorMittal por 7.000 millones de euros por presunta mala gestión de la acería ILVA.
  • Brunello Cucinelli registró un aumento del 11,5% en los ingresos, hasta 1.400 millones de euros, impulsado por las ventas en Estados Unidos y Asia.
  • SSAB recibió subidas en sus precios objetivo por parte de UBS, Deutsche Bank y DNB Carnegie, que además emitió una recomendación de compra.
  • UBS se dispone a anunciar un cambio en la dirección, con Ivanovic como probable sucesor de Ermotti al frente de UBS Asset Management.
  • Sika informó de una caída del 4,8% en las ventas anuales debido al debilitamiento del mercado de la construcción en China.
  • Citigroup anunció un dividendo de 0,60 dólares por acción y el recorte de unos 1.000 empleos como parte de su estrategia de ajuste de plantilla.
  • Meta afronta una investigación antimonopolio por las condiciones de WhatsApp Business y planea reducir un 10% el personal de Reality Labs.
  • Amgen presentó resultados prometedores de fase 2 para MariTide, con los datos completos previstos para la conferencia sanitaria de J.P. Morgan.
  • Apple está reforzando Siri con la tecnología Gemini de Google mediante un acuerdo plurianual en inteligencia artificial.
  • Ørsted obtuvo una orden judicial que le permite reanudar la construcción del proyecto eólico Revolution Wind en Rhode Island.
  • Verizon se ve afectada por las nuevas normas de la FCC sobre el desbloqueo de teléfonos, destinadas a prevenir fraudes.

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Recomendaciones de los analistas:

  • Ferrovial, S.A.: Morgan Stanley mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 64 a 70 EUR.
  • Banco de Sabadell, S.A.: UBS mantiene su recomendación neutral y eleva el precio objetivo de 3,25 EUR a 3,35 EUR.
  • Telefónica, S.A.: UBS mantiene su recomendación neutral y reduce el precio objetivo de 3,90 EUR a 3,70 EUR.
  • Caixabank, S.A.: UBS mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 9,30 a 10,40 EUR.
  • Bankinter, S.A.: UBS mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 14,35 a 14,70 EUR.
  • Unicaja Banco, S.A.: UBS mantiene su recomendación neutral y eleva el precio objetivo de 2,40 EUR a 2,70 EUR.
  • Unicaja Banco, S.A.: Citi mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 2,26 a 2,60 EUR.
  • Cellnex Telecom, S.A.: Morgan Stanley mantiene su recomendación de peso de mercado y reduce el precio objetivo de 38 a 35 EUR.
  • Dsv A/S: BNP Paribas mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 1800 a 1900 DKK.
  • Essilorluxottica: BNP Paribas mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce el precio objetivo de 365 a 360 EUR.
  • Be Semiconductor Industries N.v.: New Street Research LLP mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 170 a 220 EUR.
  • Nordnet AB: Pareto Securities mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 308 a 306 SEK.