Quien desconectara de la actualidad bursátil el viernes al cierre en Europa se perdió el batacazo de la tecnología estadounidense. El Nasdaq 100 cedió un 4,77% al cierre, su peor registro desde el 4 de abril de 2025, cuando cayó un 6,07% por los ya conocidos «aranceles recíprocos». El retroceso, iniciado el día anterior, se agravó con descensos de dos dígitos en varios fabricantes de chips como Micron, Sandisk o Intel, y se extendió a todo el ecosistema de la IA, desde la producción energética hasta los proveedores de metales industriales o las criptomonedas. La mayor empresa del mundo, Nvidia, cayó más de un 6%. En conjunto, se evaporaron varios cientos de miles de millones de dólares en capitalización.
Como ya señalábamos la semana pasada, el mercado duda entre interpretar el movimiento como un simple alto en el camino dentro de una tendencia alcista o como el inicio de una corrección más amplia de los excesos acumulados. Tras el fin de semana, Wall Street apunta a un posible rebote: los futuros estadounidenses avanzan con moderación, especialmente en tecnología. Sin embargo, persiste la incomodidad ante el volumen de inversiones en curso. En condiciones normales, el gasto extraordinario suele ir acompañado de previsiones claras de retorno en plazos y magnitudes. En el caso de la IA, esa promesa sigue siendo difusa, sobre todo para quienes invierten intensamente y no obtienen ingresos inmediatos.
El regreso de las dudas sobre la salud de la renta variable coincide con un mosaico de riesgos económicos. La señal más visible es la caída simultánea de acciones y bonos. A ello se suma el deterioro de la situación en Oriente Próximo: Irán ha lanzado misiles hacia Israel y este ha respondido atacando territorio iraní, pese al llamamiento de Donald Trump a Benjamin Netanyahu para evitar represalias. El petróleo ha reaccionado al alza.
La «quincena de los bancos centrales» añade más incertidumbre. El Banco Central Europeo podría subir los tipos el jueves, en medio de un intenso debate entre las posturas más ortodoxas y las más acomodaticias, con el recuerdo de la subida de 2011 aún presente. En Estados Unidos, la presión política ya recae sobre el nuevo presidente de la Reserva Federal, Kevin Warsh. Trump afirmó en NBC que no hay motivo para elevar los tipos. La autoridad monetaria se reunirá los días 16 y 17 de junio y podría endurecer su mensaje sin mover los tipos, aunque el mercado sí descuenta un ajuste hacia final de año. De aquí a entonces pueden cambiar muchas cosas, pero el precio del dinero mantiene una tendencia al alza, impulsado tanto por el encarecimiento del crudo tras el conflicto con Irán como por las tensiones en materias primas derivadas de la carrera por la IA.
Claves para empezar la semana:
Trump sostiene que Netanyahu no tendrá «otra opción» que aceptar un acuerdo con Irán.
El presidente chino Xi Jinping llega a Corea del Norte para reunirse con Kim Jong-un, en un acercamiento entre ambos países.
Trump incrementa la presión sobre Warsh al pedir una bajada de tipos.
Estados Unidos estudia recomprar el archipiélago de Chagos a Mauricio para asegurar el control de Diego García, donde se ubica una base militar estratégica conjunta con el Reino Unido.
Según el Financial Times, Volodímir Zelenski utilizó a Roman Abramóvich para trasladar un mensaje a Vladímir Putin sobre las negociaciones de paz; Londres, París y Berlín respaldan un encuentro entre ambos líderes.
La Organización de Países Exportadores de Petróleo y sus aliados vuelve a elevar sus objetivos de producción.
En el plano empresarial, Oracle y Adobe serán protagonistas, con la ya recurrente incógnita de si la IA actuará como freno o como acelerador para estas compañías tradicionales del sector tecnológico.
En la agenda macroeconómica, los bancos centrales dominarán esta y la próxima semana. Abrirán fuego el Banco de Canadá (miércoles, sin cambios previstos) y, sobre todo, el Banco Central Europeo el jueves, con una subida de tipos que la mayoría de los economistas da por hecha.
En la región Asia-Pacífico, el giro del «comercio ligado a la IA» está provocando fuertes caídas en los mercados más expuestos. El Nikkei 225 japonés retrocede un 4%, mientras el TAIEX taiwanés pierde un 3,4%. Corea del Sur encaja el mayor golpe, dada la dependencia del KOSPI de Samsung Electronics y SK Hynix: el índice se deja más de un 5,3% en la sesión tras haber llegado a desplomarse un 8,8% al inicio de la jornada. Europa apunta también a una apertura a la baja.
Los datos económicos más destacados de hoy
- EUR / USD: 1,15 US$
- Oro: 4.298,19 US$
- Petróleo Brent: 97,72 US$
- Bono Estados Unidos 10 años: 4,58 %
- BITCOIN: 62.899,2 US$
Últimas noticias:
- HSBC Holdings se enfrenta a cargos penales en Francia a través de una de sus filiales.
- AstraZeneca advierte de que podría retrasar el lanzamiento de nuevos medicamentos en Europa por sus dudas sobre los precios, según el FT.
- Frasers podría comprar el Metrocentre de Gateshead, en Reino Unido, por 500 millones de libras, según Sky News.
- Ingredion mantiene conversaciones para comprar Tate & Lyle por 3.600 millones de dólares, según Bloomberg.
- Intesa lanza una opa sobre Banca Monte dei Paschi, con el respaldo de Unipol, mientras Banco BPM se ha acercado a Monte dei Paschi para estudiar una fusión.
- ASML considera que Terafab es una empresa seria, y Elon Musk participará en un acto interno del grupo.
- Roche logra una reducción de la obesidad del 22,7% con su tratamiento en fase intermedia.
- Partners Group considera que la caída de su cotización es una reacción muy exagerada, según su cofundador.
- Kardex advierte de una caída de la rentabilidad en el primer semestre del año.
- Nyxoah aspira a captar 95 millones de dólares mediante una oferta pública en Estados Unidos.
- Meta estudia una gran captación de fondos para acelerar sus inversiones en IA; la cotización se desploma.
- Nvidia firma acuerdos con SK Group y otros grandes grupos surcoreanos para acelerar el despliegue de la IA. Su consejero delegado prevé que la escasez de memoria dure varios años.
- SpaceX firma un contrato para suministrar capacidad de cálculo a Google.
- OpenAI planea transformar ChatGPT en una superaplicación antes de su salida a bolsa, según el FT.
- Boehringer Ingelheim presenta junto a Zealand Pharma resultados prometedores en la reducción de la grasa visceral y hepática en pacientes con obesidad.
- Eli Lilly asegura que su tratamiento de nueva generación contra la obesidad reduce la apnea del sueño.
- Netflix nombra a Jay Hoag presidente del consejo de administración, en sustitución del cofundador Reed Hastings.
- Saudi Aramco recorta sus precios de referencia del crudo para julio.
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Recomendaciones de los analistas:
- Pharma Mar, S.A.: Oddo BHF mantiene su recomendación neutral y eleva el precio objetivo de 75 EUR a 95 EUR.
- Inditex S.A.: RBC Capital mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 62 a 63 EUR.
- M6 Métropole Télévision: Oddo BHF eleva su recomendación de neutral a sobreponderar con un precio objetivo elevado de 15 EUR a 18 EUR.
- Severn Trent Plc: Deutsche Bank mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo reducido de 3.300 a 3150 GBX.
- SSE Plc: Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 2.900 a 2.650 GBX.
- Pennon Group Plc: Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 650 a 620 GBX.
- Deutz Ag: MP Capital Markets mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 12,90 a 13,20 EUR.
- Bachem Holding AG: Barclays mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo elevado de 65 a 70 CHF.
- BW LPG Limited: Fearnley Securities mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 185 a 235 NOK.
- Antofagasta Plc: Jefferies mantiene su recomendación de mantener y eleva el precio objetivo de 3.700 a 4.500 GBX.
- Rio Tinto Plc: Jefferies mantiene su recomendación de mantener y eleva el precio objetivo de 103 a 114 USD.
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