Los últimos avances hacia la desescalada en Irán han reactivado las compras en los mercados. No es que estuvieran completamente paralizadas, pero sí concentradas en unos pocos segmentos muy concretos, normalmente ligados a la IA. Ayer, sin embargo, el rebote se extendió a prácticamente todos los sectores siguiendo una lógica bastante racional.
Salvo que alguien haya pasado los dos últimos meses perdido en la Luna, todo el mundo sabe que el nudo gordiano del conflicto entre Estados Unidos e Irán es el estrecho de Ormuz. El bloqueo de este paso estratégico ha encarecido numerosas materias primas, desde el petróleo hasta los fertilizantes, pasando por toda una gama de derivados del crudo. La perspectiva de una reapertura, aunque sea gradual —no olvidemos que los mercados viven de anticipar—, provocó una caída marcada de los precios del petróleo.
Esa relajación ha reducido las previsiones de inflación a medio plazo. Como consecuencia, las expectativas sobre futuras subidas de tipos por parte de los bancos centrales se han moderado. A continuación, los rendimientos de la deuda soberana también retrocedieron de forma notable: el coste de financiación de Estados Unidos, Alemania, Francia y otros países volvió a niveles más razonables. Todo este mecanismo mejora las perspectivas económicas: si los tipos van a subir menos de lo previsto, el precio del dinero será más bajo. Y eso favorece la inversión.
En este contexto, los activos de riesgo se dispararon más allá del microcosmos de la IA, que había sostenido las ganancias bursátiles y el crecimiento de los beneficios en los últimos meses. Entre los protagonistas destacaron los llamados valores cíclicos, muy sensibles a cualquier mejora del crecimiento económico.
En el IBEX 35, las empresas más favorecidas fueron ArcelorMittal (8,03%) e IAG (6,48%). En cambio, el sector energético sufrió con fuerza: Repsol se dejó un 4,45%. Las petroleras, que habían sido un refugio rentable en Europa durante las últimas semanas, parecen haber dejado atrás lo mejor de su rally de 2026, pese a acumular todavía una subida media del 32% desde enero incluso contando la caída de ayer.
En definitiva, una reacción bastante lógica basada en la expectativa de normalización en la región del golfo Pérsico. O, más exactamente, en el aumento de las probabilidades de normalización. Evidentemente, todavía queda por ver si se consolida y habrá que gestionar también el impacto macroeconómico a corto plazo: el petróleo sigue en niveles elevados y las estadísticas económicas reflejarán los daños en las próximas semanas. Aun así, los inversores muestran cada vez más disposición a pasar página y seguir persiguiendo las promesas de la IA, mientras aprovechan la tendencia actual para comprar también en otros sectores del mercado.
La Casa Blanca multiplicó en las últimas horas sus mensajes optimistas sobre Irán. Al parecer, Donald Trump habría moderado su postura para facilitar una salida a la crisis sin obligar a Teherán a humillarse en público. El presidente estadounidense probablemente necesita llegar con una situación relativamente controlada a su encuentro de la próxima semana en Pekín con Xi Jinping, donde se abordarán varios asuntos delicados: Taiwán, la IA, las relaciones de China con Irán y Rusia, entre otros temas espinosos. Antes de eso, el secretario del Tesoro estadounidense, Scott Bessent, viajará a Japón, donde la debilidad del yen preocupa seriamente a Washington.
En los mercados, la sesión de este jueves 7 de mayo vuelve a estar cargada de resultados empresariales, especialmente en Europa. Anoche, Wall Street celebró las cuentas de Fortinet y DoorDash, aunque recibió peor las de ARM. La IA sigue desatando auténtica euforia entre los inversores, como reflejan las subidas del 24% de Super Micro Computer y del 18% de AMD ayer en Nueva York, o el avance del 18% de SoftBank esta mañana en Japón. Nadie quiere perderse la sensación de la temporada.
En la agenda macroeconómica, las cifras de solicitudes semanales de subsidio por desempleo en Estados Unidos servirán hoy de aperitivo antes de la publicación mañana de los datos mensuales de empleo.
En la región Asia-Pacífico, la vuelta a la actividad en Japón tras varios festivos está siendo muy positiva: el Nikkei 225 se dispara un 6%, impulsado por los fabricantes de semiconductores. Corea del Sur y Hong Kong avanzan más de un 1%, Taiwán supera el 2%, Australia suma un 0,8% e India sigue avanzando tímidamente con una subida del 0,2%. En Europa, los mercados apuntan a una apertura con movimientos moderados tras el fuerte repunte de ayer, aunque los inversores mantienen el optimismo.
Los datos económicos más destacados de hoy
- EUR/USD: 1,18 US$
- Oro: 4.713,07 US$
- Petróleo Brent: 101,73 US$
- Bono Estados Unidos 10 años: 4,35 %
- BITCOIN: 81.290,9 US$
Últimas noticias:
- Siemens Healthineers registra una caída tanto del beneficio neto como de la facturación en el primer semestre.
- Argenx presenta un aumento de su beneficio y de sus ventas netas en el primer trimestre.
- AMS-Osram amplía sus pérdidas en el primer trimestre.
- Tenaris advierte de que el conflicto en Oriente Próximo pesará sobre sus ventas del segundo trimestre.
- Intertek se dispone a rechazar la nueva oferta de adquisición de EQT, según el Financial Times.
- Rheinmetall estaría preparando una oferta de 12.000 millones de euros para hacerse con el programa alemán de fragatas.
- Roche refuerza su posición con la compra de la estadounidense PathAI por un importe que podría alcanzar los 1.000 millones de dólares.
- El consejo de administración de Essity estudia vender o escindir su negocio de papel higiénico y toallas de papel.
- Carlsberg emite títulos híbridos por un importe principal de 1.800 millones de euros.
- Sky reclama hasta 1.900 millones de euros en daños y perjuicios a Telecom Italia y DAZN por el acuerdo sobre el fútbol italiano.
- Mounjaro, el medicamento estrella contra la diabetes de Eli Lilly, desbanca a Keytruda de Merck & Co y se convierte en el fármaco más vendido del mundo.
- Snap y Perplexity ponen fin a su alianza en inteligencia artificial, según The Wall Street Journal.
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Recomendaciones de los analistas:
- Banco De Sabadell, S.A.: Oddo BHF mantiene su recomendación neutral y eleva el precio objetivo de 3,25 a 3,35 EUR.
- Unicaja Banco, S.A.: Oddo BHF mantiene su recomendación de infraponderar y eleva el precio objetivo de 2,50 a 2,60 EUR.
- Endesa, S.A.: Morgan Stanley mantiene su recomendación de infraponderar y eleva el precio objetivo de 33 a 34 EUR.
- Laboratorios Farmacéuticos Rovi, S.A.: BNP Paribas baja de sobreponderar a neutral y reduce su precio objetivo de 87 a 75 EUR.
- Logitech International S.A.: Deutsche Bank mantiene su recomendación de mantener y eleva el precio objetivo de 75 a 80 CHF.
- Veolia Environnement: Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 35 a 39 EUR.
- Anheuser-Busch Inbev Sa/Nv: SBG Securities (Pty) Ltd mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 76 a 80 EUR.
- Pandora A/S: Morgan Stanley mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo reducido de 650 a 600 DKK.
- Leonardo S.p.a.: Oddo BHF mantiene su recomendación neutral y eleva el precio objetivo de 61 a 65 EUR.
- Daimler Truck Holding AG: Oddo BHF mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 49 a 50 EUR.
- Infineon Technologies AG: Oddo BHF baja de sobreponderar a neutral y eleva su precio objetivo de 50 a 60 EUR.
- Vestas Wind Systems A/S: Jyske Bank eleva su recomendación de mantener a comprar con un precio objetivo elevado de 210 a 220 DKK.
- Kongsberg Maritime Asa: SEB Bank mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 83 a 77 NOK.
- Edp Renováveis, S.A.: Oddo BHF mantiene su recomendación neutral y eleva el precio objetivo de 12,90 a 13,90 EUR.
