El proveedor automotriz e industrial de Hesse, Norma, ha vendido su lucrativo negocio de gestión de agua y drenaje por aproximadamente 850 millones de euros al rival estadounidense Advanced Drainage Systems (ADS).
La división de gestión del agua ha sido valorada en la transacción en torno a mil millones de dólares, según informaron el antiguo y el nuevo propietario el martes. Norma, especialista en tecnología de fijación, se desprende así de más de una cuarta parte de su facturación. El negocio de tecnologías de riego y drenaje se había expandido en los últimos años mediante adquisiciones, y el 90% de los ingresos de la división provienen de Estados Unidos. Los principales clientes son del sector agrícola.
Los accionistas de Norma también se beneficiarán de la venta. La empresa espera un flujo neto de caja de entre 620 y 640 millones de euros; casi la mitad se destinará a la reducción de deuda, y hasta 70 millones de euros están reservados para adquisiciones en el negocio principal de aplicaciones industriales. "El consejo de administración planea devolver la parte restante del flujo neto de caja a los accionistas", posiblemente primero a través de una recompra de acciones, según el comunicado.
El director ejecutivo de Norma, Mark Wilhelms, calificó la venta como un "hito importante en el camino de la transformación hacia un proveedor industrial enfocado". Con los ingresos obtenidos, Norma quedará libre de deudas. "Esto nos permitirá colocar la empresa sobre una base financiera aún más sólida y nos dará mayor flexibilidad para expandir nuestro negocio industrial".
SIN EL NEGOCIO DE AGUA, QUEDA POCA GANANCIA
En la bolsa, las acciones de Norma, que cotizan en el índice SDax de pequeñas empresas, subieron el martes un 3,7% en las primeras operaciones. El mayor accionista es el inversor activista Teleios, con un 21%, mientras que la neerlandesa Spice Investments posee un 5%.
Con la adquisición, ADS entra en el negocio de sistemas de riego para jardines y paisajismo. Así, ADS continúa su evolución de fabricante de tuberías a proveedor de soluciones integrales para la gestión de aguas pluviales y residuales, explicó el director ejecutivo Scott Barbour. El año pasado, la división de Norma, con 1.100 empleados, generó 320 millones de dólares en ventas y un resultado operativo ajustado (Ebitda) de 78 millones. Opera fábricas en Estados Unidos, México, India, Malasia e Italia. El nuevo propietario, con sede en el estado estadounidense de Ohio, espera sinergias por valor de 25 millones de dólares tras la adquisición.
La venta se completará a principios de 2026, pero Norma ya excluirá el negocio de gestión de agua de su balance a partir de octubre. También quedará fuera de las previsiones de ingresos y beneficios para el año en curso. Norma prevé ahora una facturación de entre 810 y 830 millones de euros; incluyendo la división en venta, era de 1.100 a 1.200 millones. El beneficio neto será escaso: el margen operativo ajustado antes de intereses e impuestos (margen Ebit) se situará como máximo en el uno por ciento. Incluyendo la división, Norma había estimado hasta ahora entre el seis y el ocho por ciento.
(Reporte de Alexander Hübner, editado por Sabine Wollrab. Para cualquier consulta, diríjase a nuestra redacción en berlin.newsroom@thomsonreuters.com (para política y economía) o frankfurt.newsroom@thomsonreuters.com (para empresas y mercados).)
