La montaña rusa, a la iraní, sigue instalada en los mercados. El petróleo cayó con fuerza ayer después de que la televisión estatal iraní informara de la existencia de un memorando de entendimiento provisional de paz que permitiría normalizar el tránsito marítimo por el estrecho de Ormuz en el plazo de un mes desde su entrada en vigor, con la supervisión de Teherán y Omán. Estados Unidos desmintió rápidamente la información, antes de que se notificaran nuevos choques entre los beligerantes, lo que alimentó otra vez la tensión en la región y provocó un repunte de los precios del crudo. El Brent, que había caído un 6,5% el martes tras el rumor difundido por la televisión iraní, sube un 3% esta mañana.

No tengo ningún título en geopolítica, aunque una larga experiencia en un ayuntamiento enseña mucho sobre las debilidades humanas. Así que no intentaré valorar quién va de farol con más convicción, si Irán o Estados Unidos. Pero cada día que pasa con el petróleo sensiblemente más caro que hace seis meses aumenta el riesgo de efectos macroeconómicos secundarios, algo que todo el mundo ha entendido perfectamente. Al margen de los mercados de renta variable, que siguen hipnotizados por los miles de millones que se están vertiendo en la inteligencia artificial, hay bastante fricción en el sistema financiero. Las reuniones de política monetaria de junio mostrarán hasta qué punto se han inquietado los bancos centrales. Huelga decir que las primeras señales de avance en Ormuz antes de esas citas ayudarían mucho a las autoridades monetarias a ver las cosas con más claridad. El BCE anunciará su decisión el 11 de junio; el Banco de Japón y el Banco de la Reserva de Australia, el 16 de junio; la Fed, el 17 de junio; y el Banco de Inglaterra, el 18 de junio. Eso deja unas tres semanas para que la situación en el Golfo se calme.

Mientras tanto, los últimos indicadores de inflación de Estados Unidos preocupan. La próxima lectura llegará con la inflación PCE de abril, prevista para primera hora de esta tarde. Como tenemos algo de margen, dado que la actualidad financiera de los últimos días parece una reposición de lo anterior —y créanme, encontrar ahora un ángulo nuevo no es tarea fácil—, hagamos una breve digresión: ¿por qué los financieros se empeñan en utilizar la inflación PCE en lugar de la medida habitual de inflación? La inflación PCE es el índice de precios del gasto en consumo personal, y es el indicador de inflación que la Reserva Federal sigue más de cerca a la hora de fijar su política monetaria. Dos diferencias técnicas explican el motivo. En primer lugar, el PCE cubre una cesta de gasto más amplia, que incluye en particular los costes sanitarios pagados por las empresas y por Medicare, que no forman parte del IPC. Y, más importante aún, es un indicador dinámico porque sus ponderaciones se ajustan de forma continua para reflejar las sustituciones que realmente hacen los consumidores cuando se mueven los precios. Capta lo que está ocurriendo más rápido que el IPC y es menos volátil. Por eso le gusta a la Fed: ofrece una buena idea de lo que está viviendo de verdad el sacrosanto consumidor estadounidense.

En el frente empresarial, anoche llegó una nueva tanda de resultados tecnológicos en Estados Unidos de compañías con ejercicios fiscales no coincidentes con el año natural. Todas se esforzaron por demostrar que están en el lado correcto de la inteligencia artificial, pero la estrella indiscutible de la negociación fuera de horario fue Snowflake, cuyas acciones se dispararon un 37%. El grupo logró demostrar que sigue siendo una puerta de entrada preferente para los clientes a través de sus propias soluciones de IA, y que puede ganar dinero con esas herramientas incluso si aumenta el coste de utilizar los motores subyacentes. En cambio, los resultados de Marvell, HP Inc y Salesforce dejaron indiferentes a los inversores. Salesforce incluso recortó sus previsiones, sin hacer mucho por convencer al mercado de sus perspectivas en un mundo dominado por la IA. Antes, los índices bursátiles habían cerrado al alza en Europa (el IBEX 35 subió un 0,49%) y planos en Estados Unidos, mientras algunos valores tecnológicos se tomaban un respiro. Aun así, el Dow Jones consiguió anotarse un cierre récord.

En Asia-Pacífico, el rebote del petróleo ha pasado factura esta mañana. Todos los mercados cotizan a la baja, desde el descenso del 0,2% en la India hasta la caída del 2,2% en Hong Kong. Los valores tecnológicos coreanos han reanudado su retroceso. El índice MSCI Asia Pacific cede un 1,2%. Los futuros estadounidenses y los primeros indicadores europeos están claramente en rojo, mientras los inversores esperan el próximo giro de guion en Oriente Medio.

Los datos económicos más destacados de hoy

Toda la agenda aquí.

  • EUR/USD: 1,16 US$
  • Oro: 4.380,47 US$
  • Petróleo Brent: 94,78 US$
  • Bono Estados Unidos 10 años: 4,52 %
  • BITCOIN: 72.671,9 US$

Últimas noticias:

  • Banco Comercial Português recibe autorización para un programa de recompra de acciones de 407,5 millones de euros.
  • Iberdrola inaugura un proyecto de baterías en España para impulsar su expansión en almacenamiento energético.
  • Fluidra nombra a Juan Graham director financiero.
  • Uber compra una participación adicional en Delivery Hero para aumentar su posición en la compañía.
  • Deutsche Bank celebra su primera junta general presencial desde 2019.
  • Ferrari responde a las críticas por su entrada en los vehículos eléctricos con una nueva estrategia.
  • Aegon propone modificar sus estatutos antes de su traslado a Estados Unidos.
  • TeraGo despliega una red privada 5G de Ericsson en el McMaster Manufacturing Research Institute.
  • Bayer se enfrenta a una demanda por presuntas prácticas monopolísticas en el mercado estadounidense de semillas de maíz transgénico.
  • Adyen anuncia la salida de su director financiero, Ethan Tandowsky.
  • Italgas nombra a Pierre La Tour director financiero.
  • Avolta obtiene concesiones por 12 años en el aeropuerto de Norfolk.
  • CD Projekt somete a la junta general un plan de incentivos a corto plazo para sus directivos.
  • Banco de Sabadell ajusta a 1,042 euros el precio mínimo de sus bonos convertibles tras el pago de un dividendo extraordinario.
  • Snowflake se dispara un 37% en la negociación fuera de horario tras presentar sus resultados trimestrales.
  • Salesforce cae un 1,2% en la negociación fuera de horario tras presentar sus resultados trimestrales.
  • Marvell baja un 1,4% en la negociación fuera de horario tras presentar sus resultados trimestrales.
  • Synopsys cede un 2% en la negociación fuera de horario tras presentar sus resultados trimestrales.
  • FedEx Freight entrará en el S&P 500 el 29 de mayo en sustitución de EPAM Systems.
  • Microsoft gana un contrato del Pentágono para software empresarial por 9.700 millones de dólares.
  • Amazon pone su división sanitaria en manos de Ido Schoenberg, cofundador de Amwell, y da luz verde a tres series infantiles generadas con IA.
  • Meta lanza planes de suscripción de pago para Instagram, Facebook y WhatsApp.
  • GE Aerospace mantiene una demanda sólida de mantenimiento de motores pese al encarecimiento del queroseno.
  • Wells Fargo prevé un crecimiento de doble dígito en banca corporativa y de inversión y en negociación.
  • NextEra ve cómo sus accionistas rechazan la propuesta de alinearse con el Acuerdo de París.
  • Boeing consigue una ampliación de contrato con la Marina estadounidense por 854,7 millones de dólares para aviones P-8A.
  • Denso refuerza su I+D para reducir su dependencia de las tierras raras en sus componentes de automoción.
  • Toyota Motor llama a revisión 82.000 vehículos en Estados Unidos por un fallo de software en la pantalla del salpicadero.
  • Resultados empresariales previstos hoy: Costco, Dell, Autodesk, NetApp, Aedas Homes y eDreams ODIGEO.

Ver más noticias sobre las empresas que cotizan en España aquí

Recomendaciones de los analistas:

  • Grenergy Renovables, S.A.: JB Capital Markets S.V., S.A. mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 137 a 155 EUR.
  • Ferrovial, S.A.: Goldman Sachs mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 60 a 65 EUR.
  • Banco de Sabadell, S.A.: Keefe Bruyette & Woods mantiene su recomendación de bajo rendimiento y reduce el precio objetivo de 3,40 a 2,90 EUR.
  • Inditex S.A.: Bestinver Securities mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 61,50 a 60 EUR.
  • Caixabank, S.A.: Bestinver Securities mantiene su recomendación de mantener y eleva el precio objetivo de 10,40 a 11,50 EUR.
  • Unicaja Banco, S.A.: Bestinver Securities mantiene su recomendación de venta y eleva el precio objetivo de 2,30 a 2,475 EUR.
  • Bankinter, S.A.: Bestinver Securities mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 15,20 a 15,65 EUR.
  • Shell Plc: Rothschild & Co Redburn mantiene su recomendación neutral y eleva el precio objetivo de 3.640 a 3.660 GBX.
  • Swissquote Group Holding S.A.: Goldman Sachs mantiene su recomendación neutral y reduce el precio objetivo de 480 a 48 CHF.
  • WH Smith Plc: Investec mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 820 a 700 GBX.
  • Infineon Technologies AG: Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 70 a 90 EUR.
  • Heineken N.V.: Deutsche Bank baja de comprar a mantener y reduce el precio objetivo de 93 a 76 EUR.
  • L'Oréal: Berenberg eleva su recomendación de mantener a comprar y eleva su precio objetivo de 374 a 435 EUR.