La bazuca de la disrupción se cobró ayer una nueva víctima en Wall Street: los servicios financieros cayeron con fuerza. Raymond James perdió 9%, Charles Schwab 7%, Ameriprise 6% y Stifel 4%. Su denominador común: firmas tradicionales de inversión que asesoran a los estadounidenses en la asignación de carteras y estrategias fiscales. Su debilidad: figurar entre los negocios potencialmente sustituibles por soluciones de inteligencia artificial más simples y eficientes.

La chispa la encendió la start-up Altruist al presentar una nueva herramienta de IA capaz de diseñar estrategias fiscales automatizadas y personalizadas mediante el análisis instantáneo de la documentación de los clientes. No es la primera empresa que anuncia una innovación de este tipo, pero el momento es clave: los mercados han iniciado una suerte de caza de brujas en busca de nuevos sectores susceptibles de verse sacudidos por la inteligencia artificial. En las últimas semanas, el software empresarial había servido de saco de boxeo para los inversores, antes de protagonizar una modesta recuperación en las tres últimas sesiones. El patrón se repite: un sector con altos márgenes, valoraciones generosas y hasta ahora relativamente protegido de los temblores de la IA es súbitamente lanzado al caos, como si estuviera al borde de la extinción. El mercado disfruta del olor a sangre.

Más aún cuando otro rincón de los servicios financieros también sufrió ayer: los proveedores de datos. Ya abordé el asunto hace unos días. También aquí el mercado percibe el potencial disruptivo de la IA, máxime cuando el robo de datos se ha convertido en una práctica casi institucionalizada y ejercida con relativa impunidad. Los resultados publicados ayer por S&P Global intensificaron la inquietud en torno al sector y su relación con la inteligencia artificial. Las acciones se hundieron 9,7%, arrastrando a sus pares como MSCI (-7,8%), Moody's (-6,8%), Verisk (-5%) y Broadridge (-5%). Estas caídas espectaculares, junto con un leve retroceso en las megacapitalizadas y en los valores de semiconductores, dieron lugar a un cierre peculiar en Estados Unidos: +0,1% para el Dow Jones, impulsado por valores de consumo; -0,3% para el S&P 500 y -0,56% para el Nasdaq 100.

Europa había cerrado ligeramente a la baja, con el Stoxx Europe 600 retrocediendo 0,07%, aunque algunos mercados resistieron mejor. París avanzó 0,06% al cierre, apoyado por el sector del lujo y un salto de más de 10% en Kering. El grupo de la familia Pinault ofrece un ejemplo de manual de cómo el relato puede imponerse a las cifras. La empresa vio desplomarse sus beneficios en 2025, mientras los ingresos siguen cayendo en un entorno complicado para todo el sector. Sin embargo, su nuevo consejero delegado, el carismático Luca de Meo, goza de un notable crédito entre la comunidad financiera, y sus promesas de recuperación han calado tras algunas señales incipientes. Ha fijado abril como fecha para presentar su nueva estrategia, ganando así varias semanas para afinar el mensaje.

La sesión del miércoles estará dominada por la publicación, con retraso, de los datos de empleo de enero en Estados Unidos. Las cifras conocidas ayer al otro lado del Atlántico enfriaron el panorama económico, con unas ventas minoristas decepcionantes. El dato presionó a la baja los rendimientos del Tesoro e incrementó la probabilidad de recortes de tipos más adelante en el año, una perspectiva a la que los mercados de renta variable difícilmente se opondrán. Las últimas lecturas del mercado laboral han mostrado cierta debilidad. Si la tendencia se confirma, se reforzará el argumento a favor de una relajación monetaria. Durante la noche, China informó de una inflación de enero ligeramente inferior a lo previsto, sin impacto visible en los mercados. En el frente político, el secretario de Comercio de Estados Unidos, Howard Lutnick, confirmó que visitó la isla de Jeffrey Epstein en 2012, pero desestimó las peticiones de dimisión. Probablemente sería más rápido elaborar una lista de quienes no tuvieron contacto con Epstein que identificar a quienes sí lo tuvieron. En cuanto a Ucrania, Volodímir Zelenski estaría preparando elecciones en primavera junto con un referéndum sobre un acuerdo de paz, tras presiones de Estados Unidos, según el Financial Times.

En el ámbito empresarial, la jornada de resultados se presenta intensa. Tras movimientos destacados al cierre en Estados Unidos, con Mattel desplomándose 31% como caso más llamativo, la atención se dirige esta mañana en Europa a TotalEnergies, Dassault Systèmes, Siemens Energy, Heineken y Commerzbank. Más tarde, en Estados Unidos, será el turno de Cisco Systems, McDonald's, T-Mobile US, AppLovin y Shopify.

Los mercados asiáticos muestran esta mañana un tono optimista. Han contribuido a que el índice MSCI de Mercados Emergentes acumule ganancias superiores al 10% en 2026, marcando un nuevo récord. El MSCI Asia Pacífico cuenta una historia similar, con un avance de 12,6% desde el 1 de enero y cotizando en máximos históricos. Hong Kong sube 0,4%, Corea del Sur 0,8%, mientras que Taiwán y Australia avanzan 1,7%. India permanece plana. Japón está cerrado por festivo. Los futuros occidentales apuntan al alza, con la advertencia habitual en esta temporada de resultados: algunos índices pueden verse fuertemente influidos por las cifras de sus mayores componentes.

Los datos económicos más destacados de hoy

En la agenda de hoy: los préstamos para inversión en viviendas y los préstamos hipotecarios trimestrales en Australia; seguidos por la tasa de inflación mensual, el PPI anual y la tasa de inflación anual en China; el discurso de Hauser del RBA en Australia; la producción industrial mensual en Italia; en los Estados Unidos con la tasa hipotecaria MBA a 30 años, la tasa de participación, la tasa de desempleo, las nóminas no agrícolas, los ingresos por hora promedio anuales y mensuales, el discurso de Bowman de la Fed, los cambios en las existencias de gasolina y crudo de la EIA, y finalmente el informe presupuestario mensual. Toda la agenda aquí.

  • EUR / USD: 1,19 US$
  • Oro: 5.063,65 US$
  • Petróleo Brent: 69,44 US$
  • Bono Estados Unidos 10 años: 4,14 %
  • BITCOIN: 67.538,1 US$

Últimas noticias:

  • Banco Santander ha revisado a la baja sus ingresos previstos para 2025 tras la venta de su filial en Polonia.
  • Insurify ha lanzado una aplicación basada en ChatGPT que afecta negativamente a Mapfre y a otras aseguradoras europeas.
  • Telefónica vende su filial en Chile a NJJ Holding y Millicom por unos 1.030 millones de euros.
  • Ohla refuerza su cartera con cuatro nuevos parques fotovoltaicos en España por un total de 100 millones de euros.
  • BP Plc suspende su programa de recompra de acciones para centrarse en reducir deuda, según RBC Capital Markets, que mantiene su recomendación sectorial.
  • CVC Capital Group prevé recibir un paquete de financiación de 1.200 millones de libras para la compra de Smiths Detection, filial de Smiths Group.
  • Aker BP anuncia un aumento del 5% en su dividendo trimestral pese a prever una caída de producción en 2026.
  • Whitbread mantiene su calificación crediticia BBB por parte de Fitch, con perspectiva negativa.
  • AstraZeneca se muestra optimista sobre su crecimiento en 2026 y reitera su objetivo de 80.000 millones de dólares en ingresos para 2030.
  • Bellway aumenta un 2,7% las entregas en el primer semestre y mantiene su objetivo anual de volumen.
  • Barclays fija nuevos objetivos a medio plazo y aspira a una rentabilidad sobre capital tangible superior al 14% en 2028, tras superar previsiones de beneficio trimestral.
  • British American Tobacco amplía dos años el mandato de su presidente, Luc Jobin, hasta abril de 2028.
  • Siemens Energy confirma sus previsiones para 2026 tras un sólido primer trimestre fiscal.
  • Heineken supera las previsiones, pero anticipa un crecimiento más lento en 2026 y anuncia miles de despidos.
  • Commerzbank apunta a un beneficio neto superior a 3.200 millones de euros en 2026.
  • ABN AMRO obtiene un beneficio neto de 410 millones de euros en el cuarto trimestre.
  • Schindler mejora su margen EBIT hasta el 12,6% en 2025.
  • SGS incrementa ingresos y beneficios en 2025.
  • Thyssenkrupp Nucera registra una caída de pedidos por la debilidad persistente del mercado del hidrógeno.
  • Accelleron modifica la composición de su consejo de administración.
  • Cloudflare sube un 16% fuera de hora tras presentar resultados trimestrales.
  • Lattice Semiconductor avanza un 13% fuera de hora tras sus cuentas.
  • Edwards Lifesciences gana un 1,5% en operaciones posteriores al cierre tras resultados.
  • Welltower sube un 1,4% fuera de hora tras publicar cifras trimestrales.
  • Mattel cae un 31% fuera de hora tras sus resultados.
  • Astera Labs retrocede un 10% en operaciones posteriores al cierre.
  • Robinhood pierde un 7,7% fuera de hora tras sus cuentas.
  • Zillow baja un 5% tras la publicación de resultados.
  • Gilead cede un 1,3% en operaciones posteriores al cierre.
  • Paramount mejora su oferta por Warner Bros al proponer cubrir las penalizaciones por ruptura con Netflix y otros costes. Además, el fondo Ancora habría tomado una participación para impulsar el abandono del acuerdo con Netflix.
  • Ford registra fuertes pérdidas en el cuarto trimestre y teme el impacto de los aranceles.
  • Moderna ve rechazada por la FDA la revisión de su solicitud para su primera vacuna contra la gripe basada en ARN mensajero.
  • Estée Lauder demanda a Walmart por la venta de productos falsificados.
  • Blackstone invierte 200 millones de dólares en Anthropic, con una valoración de 350.000 millones de dólares, según Bloomberg.

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Recomendaciones de los analistas:

  • Iberdrola, S.A.: Rothschild & Co Redburn ha iniciado su recomendación de neutral con un precio objetivo de 19,50 EUR.
  • Inditex S.A.: Grupo Santander mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 58,40 a 59,50 EUR.
  • Aena S.M.E., S.A.: Oddo BHF mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 28,90 EUR a 31,50 EUR.
  • Heidelberg Materials AG: Rothschild & Co Redburn mantiene su recomendación de compra y reduce el precio objetivo de 271 EUR a 266 EUR.
  • Cloudberry Clean Energy Asa: DNB Carnegie mejora su recomendación de vender a mantener con un precio objetivo de 11,60 NOK.
  • Avax S.A.: Euroxx Securities mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 3,40 a 4,70 EUR.
  • Ams-Osram Ag: Deutsche Bank baja de comprar a mantener con un precio objetivo de 9,50 CHF.
  • Ferrari N.V.: Mediobanca mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 402 a 408 EUR.
  • Barclays Plc: Mediobanca mantiene su recomendación neutral y eleva el precio objetivo de 510 a 520 GBX.
  • EDP Renováveis, S.A.: JB Capital Markets S.V., S.A. mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 14,50 a 14,90 EUR.
  • Bouygues S.A.: BNP Paribas ha iniciado su recomendación de superar con un precio objetivo de 55 EUR.