Estas ofertas, sin precedentes en la industria global de chips de memoria, subrayan la gravedad de la escasez de componentes en todo el mundo, mientras los fabricantes luchan por seguir el ritmo de la creciente demanda impulsada por el auge de la inteligencia artificial. Los chips de memoria son componentes críticos en centros de datos de IA, smartphones, PC y otros sectores.
Los clientes de la firma han estado planteando una serie de propuestas al fabricante surcoreano, incluyendo la inversión en líneas de producción de memoria dedicadas, según indicaron seis fuentes.
Otra propuesta implicaba que los clientes financiaran la adquisición de equipos como las máquinas de litografía ultravioleta extrema de ASML, que se utilizan para imprimir circuitos en obleas de silicio y tienen un valor de cientos de millones de dólares, señalaron tres de las fuentes.
Sin embargo, el fabricante de chips, que cuenta con una sólida posición de caja, se muestra cauteloso ante la posibilidad de aceptar compromisos financieros de los clientes. Tales acuerdos podrían convertirlo en 'rehén' de compradores específicos y obligarlo a suministrar chips a precios más bajos a cambio de garantizar ingresos más estables y a largo plazo, explicaron dos fuentes.
'Independientemente del tipo de oferta, la capacidad disponible es esencialmente nula en este momento', afirmó una de las fuentes. 'No hay ni siquiera una pequeña fracción que pueda destinarse a un cliente específico'.
Otra persona indicó que una de las propuestas se centraba en la primera fase de una gran planta de fabricación que SK Hynix está construyendo en su complejo de Yongin, en Corea del Sur, donde es probable que la memoria de acceso aleatorio dinámico (DRAM) sea el foco dominante.
Los detalles de estas ofertas se reportan por primera vez. SK Hynix y sus principales rivales, Samsung Electronics y Micron, han declarado estar en conversaciones con clientes para contratos de suministro plurianuales, pero no han proporcionado detalles técnicos.
Las fuentes citadas en este artículo declinaron ser identificadas dado que las discusiones son de carácter confidencial.
SK Hynix evitó dar detalles sobre las condiciones contractuales con sus clientes, pero afirmó: 'estamos revisando exhaustivamente diversos enfoques y alternativas estructurales que difieren de los acuerdos convencionales a largo plazo'.
La compañía, la tercera firma más valiosa de Asia por capitalización bursátil tras TSMC y Samsung, ha visto cómo sus acciones subían un 154% este año hasta alcanzar niveles récord, gracias a las crecientes apuestas de los inversores por la IA.
No se precisó de inmediato qué gigantes tecnológicos globales estaban realizando las ofertas de inversión a SK Hynix.
Grandes firmas tecnológicas estadounidenses, incluidas Alphabet, Meta y Microsoft, revelaron la semana pasada planes para aumentar el gasto en infraestructura de IA.
'Estamos invirtiendo agresivamente para satisfacer nuestras necesidades de infraestructura', declaró Meta durante una conferencia de resultados, añadiendo que esto incluye 'cerrar acuerdos en toda la cadena de suministro para asegurar los componentes necesarios para la capacidad futura'.
Asimismo, en otra llamada, Microsoft indicó que espera que sus gastos de capital aumenten hasta los 190.000 millones de dólares este año, incluyendo 25.000 millones atribuibles al aumento de los costes de componentes como los chips.
Un ciclo alcista prolongado
Las ofertas realizadas a SK Hynix son altamente inusuales para la industria de chips de memoria, históricamente conocida por sus ciclos extremos de auge y caída, lo que lleva a los fabricantes a creer que la fase alcista actual será prolongada.
SK Hynix y Samsung afirmaron el mes pasado que la actual escasez de suministro de chips de memoria persistirá, ya que los fabricantes tardarán tiempo en crear la capacidad necesaria para seguir el ritmo del 'crecimiento estructural' de la demanda de IA.
'Debido a las actuales restricciones de suministro, existen limitaciones para atender todas las solicitudes de los clientes', declaró SK Hynix en aquel momento, añadiendo que las peticiones de contratos a más largo plazo para asegurar volumen estaban aumentando bruscamente.
Los fabricantes de chips de memoria han sostenido que los contratos plurianuales ayudarían a suavizar la volatilidad de la demanda y a reducir los riesgos de inversión para esta industria cíclica, que requiere inversiones de miles de millones de dólares.
No obstante, persisten dudas sobre cómo garantizar que los clientes no cancelen los acuerdos y cómo fijar precios favorables para los chips, según ejecutivos, inversores y analistas del sector.
Samsung señaló que, a diferencia de los acuerdos a largo plazo anteriores, los que ha firmado recientemente con algunos clientes son 'vinculantes', sin ofrecer más detalles.
Una estructura que se ha debatido como parte de los acuerdos a largo plazo entre fabricantes y clientes implica un mecanismo de banda de precios, que establecería tanto un suelo como un techo para la fijación de precios anuales, eliminando eficazmente las negociaciones trimestrales o estacionales, según una fuente informada por los fabricantes.
Otra estructura analizada implica el pago anticipado, exigiendo que los clientes aporten entre el 30% y el 40% del efectivo por adelantado.
Sin embargo, otra fuente indicó que los proveedores de chips están actuando con cautela sobre cómo asignan la escasa capacidad para evitar el escrutinio regulatorio o la percepción de que están favoreciendo a clientes específicos.
'No quieren 'apostar por un caballo' en la carrera de la IA y terminar respaldando al equivocado', concluyó la fuente.
