La dinámica del mercado durante la presidencia de Trump ha sido impredecible. Los anuncios de aranceles provocan descensos en los mercados, mientras que las promesas de recortes fiscales pueden desencadenar recuperaciones. Cualquier ajuste en los aranceles o comentarios inesperados del presidente pueden causar cambios rápidos, dejando a menudo a los inversores desconcertados por las repentinas fluctuaciones. Por ejemplo, Eutelsat, un operador de satélites, experimentó un extraordinario aumento del 120% en el volumen de operaciones ayer. En un cambio de política significativo, Alemania ha relajado sus estrictos controles presupuestarios, optando por una estrategia que da prioridad a la inversión sobre la frugalidad. Los observadores se ven obligados a reconciliar estos cambios que parecen reescribir la narrativa financiera día a día.

Específicamente, un aumento sustancial en el gasto alemán, junto con proyecciones económicas positivas de China y la esperanza de una resolución diplomática en Ucrania, impulsaron una subida en los índices bursátiles europeos. El índice DAX aumentó un 3,4% al cierre de la sesión. Este incremento se produjo a pesar de una pérdida del 3,5% el día anterior, situando al índice ligeramente por debajo de su valor al final de la semana previa. La volatilidad sigue siendo un tema central en los mercados. El cambio en la política fiscal de Berlín marca un giro respecto a décadas de restricción presupuestaria, un movimiento que probablemente sorprendió a los halcones del BCE como Isabelle Schnabel. Como resultado, los bonos alemanes experimentaron una caída pronunciada en previsión de un aumento de la deuda y posibles incrementos en los tipos de interés a largo plazo.

En EE.UU., las preocupaciones sobre una posible recesión son predominantes. Hay un temor palpable en Wall Street de que las políticas de Trump puedan causar trastornos significativos antes de que se materialicen resultados positivos. La administración parece estar adoptando un enfoque reactivo, como lo demuestra la reciente imposición y la posterior suspensión por un mes de los aranceles sobre los productos automotrices de México y Canadá, tras las urgentes solicitudes de los principales fabricantes de automóviles. Este cambio de rumbo ayudó a que los principales índices, incluidos el S&P 500, el Nasdaq 100 y el Dow Jones, cerraran con leves ganancias. Circulan rumores de más exenciones para productos agrícolas e incluso para productos petrolíferos canadienses, lo que sugiere que las fluctuaciones del mercado continuarán.

La atención de hoy se centra de nuevo en los desarrollos macroeconómicos. Se espera que el Banco Central Europeo reduzca los tipos de interés y proporcione orientación sobre la futura política monetaria. Los mercados están atentos a estos desarrollos, particularmente tras el cambio de dirección en la política alemana. Los indicadores de empleo en EE.UU. también serán objeto de seguimiento en vísperas del informe del mercado laboral de mañana. Además, se anticipa una completa lista de resultados corporativos, corrigiendo un error previo en el informe sobre la publicación de resultados financieros de Broadcom y Costco, que se darán a conocer hoy, junto con otras empresas listas para revelar su desempeño financiero.

En la región Asia-Pacífico, China se enfrenta a desafíos similares a los de Alemania. Los inversores especulan que China intensificará sus esfuerzos para contrarrestar los efectos de las políticas comerciales y tecnológicas de Estados Unidos. El índice Hang Seng ha subido casi un 3% esta mañana, acercándose a un aumento del 30% desde su mínimo en enero. El CSI 300 también ha visto ganancias, mientras que Japón, Corea del Sur e India han experimentado incrementos modestos. Taiwán enfrenta sus propios desafíos con la amenaza de aranceles estadounidenses que impactan su mercado. El mercado australiano está en declive debido a preocupaciones en los sectores bancario y minero y temores de una ralentización económica. En general, los mercados europeos, especialmente en Alemania, mantienen un optimismo, impulsados por el cambio en la perspectiva económica del continente.

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Los datos económicos más destacados de hoy:

En la agenda de hoy: la tasa de desempleo en Suiza; los pedidos minoristas y las existencias al por mayor en la zona euro; en Estados Unidos, los despidos de Challenger, las nuevas solicitudes de subsidio de desempleo, la productividad no agrícola, la balanza comercial, el costo unitario de la mano de obra; en la zona euro, las tasas del BCE con la tasa de facilidad de depósito, la tasa de refinanciación y la facilidad de préstamo marginal. Toda la agenda aquí.

  • EUR / USD: 1,08 US$
  • Oro: 2.913,09 US$
  • Petróleo Brent: 69,79 US$
  • Bono EEUU a 10 años: 4,33 %
  • BITCOIN: 91.479 US$

Últimas noticias:

  • Banco Santander contrata a Barclays y Goldman Sachs para la salida a bolsa de Ebury en medio de especulaciones sobre el precio de las acciones.
  • Telefónica contrata a Rothschild para que le ayude a vender su unidad de Perú.
  • La Caixa y Criteria Caixa trasladan sus sedes centrales de Mallorca a Cataluña.
  • Almirall SA tiene previsto nombrar a Jon U. Garay Alonso director financiero en agosto de 2025.
  • Merck KGaA anuncia un aumento de los beneficios operativos y las ventas para 2024, y prevé un crecimiento de los beneficios ajustado al tipo de cambio de hasta el 8 %.
  • Solvay SA prevé un beneficio básico estable para 2025 a pesar de las difíciles condiciones del mercado.
  • Harbour Energy proyecta una producción media de 450 kboepd para 2025-2027, informa de una pérdida anual de 93 millones de dólares en 2024 debido al impuesto sobre las ganancias extraordinarias del Reino Unido.
  • DHL planea recortar 8000 puestos de trabajo en Alemania como parte de un programa de reducción de costes de 1000 millones de euros.
  • ProSiebenSat.1 Media SE reporta ingresos del grupo de 3920 millones de euros para el año fiscal, propone un dividendo de 0,05 euros para 2024.
  • Getlink SE informa de una disminución mejor de lo esperado en el beneficio principal de 2024, prevé un EBITDA consolidado de 780-830 millones de euros en 2025.
  • Lufthansa informa de una disminución en el beneficio operativo anual de 2024 debido al aumento de los costes y a los retrasos en las entregas.

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Recomendaciones de los analistas:

  • Inditex: JB Capital Markets S.V., S.A. mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 48,30 a 48,80 EUR.
  • Indra Sistemas, S.a.: JB Capital Markets S.V., S.A. mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 26 a 30,50 EUR.
  • Banco Santander, S.a.: Landesbank Baden-Wuerttemberg mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 6,20 a 6,85 EUR.
  • Iberdrola, S.a.: Landesbank Baden-Wuerttemberg mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo elevado de 13,30 a 14,20 EUR.
  • Caixabank, S.a.: Deutsche Bank rebaja su recomendación de mantener a vender con un precio objetivo elevado de 5,70 a 6,20 EUR.
  • Bankinter, S.a.: Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 8,70 a 10,25 EUR.
  • Unicaja Banco, S.a.: Deutsche Bank eleva su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo aumentado de 1,60 EUR a 1,75 EUR.
  • Banco De Sabadell, S.a.: Deutsche Bank mejora su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo elevado de 2,30 a 2,70 EUR.
  • Bbva: Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 11,75 a 13,95 EUR.
  • Naturgy Energy Group, S.a.: Morgan Stanley mantiene su recomendación de igual peso con un precio objetivo elevado de 24 a 25 EUR.
  • Ebro Foods, S.a.: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 22,30 a 23,10 EUR.
  • Acciona, S.a.: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 120 a 122 EUR.
  • Técnicas Reunidas, S.a.: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de acumular con un precio objetivo elevado de 17,70 a 18,90 EUR.
  • Distribuidora Internacional De Alimentación, S.a.: Bestinver Securities mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo elevado de 13,50 a 19,50 EUR.