Los acuerdos de Allianz con el Departamento de Justicia y la Comisión de Valores de EE.UU. se encuentran entre los mayores de la historia de las empresas y eclipsan los acuerdos corporativos anteriores obtenidos bajo la administración del presidente Joe Biden.
Gregoire Tournant, el antiguo director de inversiones que creó y supervisó los fondos Structured Alpha, ya desaparecidos, también ha sido acusado de fraude, conspiración y obstrucción, mientras que dos gestores de cartera se declararon culpables.
Los fondos Structured Alpha, que en su día contaban con más de 11.000 millones de dólares en activos gestionados, perdieron más de 7.000 millones de dólares cuando la propagación del COVID-19 agitó los mercados en febrero y marzo de 2020.
Los fiscales dijeron que Allianz Global Investors US LLC engañó a los fondos de pensiones de los profesores, al clero, a los conductores de autobús, a los ingenieros y a otros inversores al subestimar los riesgos de los fondos, y mostró "importantes lagunas" en su supervisión de los fondos.
Se dijo a los inversores que los fondos empleaban opciones que incluían coberturas para protegerse de las caídas del mercado, pero los fiscales dijeron que los gestores de los fondos no compraron repetidamente esas coberturas.
Los gestores también inflaron el rendimiento de los fondos para aumentar su propia remuneración, cobrando el 30% de los rendimientos superiores a los puntos de referencia pertinentes como comisión de rendimiento, dijeron los fiscales.
La paga de Tournant fue la más alta o la segunda más alta de su unidad entre 2015 y 2019, incluyendo 13 millones de dólares en 2019, según los documentos judiciales.
En una conferencia de prensa, el fiscal federal Damian Williams en Manhattan dijo que más de 100.000 inversores fueron perjudicados, y que aunque los fiscales estadounidenses rara vez presentan cargos penales contra las empresas era "lo correcto".
A los inversores "se les prometió una inversión relativamente segura con estrictos controles de riesgo diseñados para capear una tormenta repentina, como un colapso masivo en el mercado de valores", dijo. "Esas promesas fueron mentiras.... Hoy es el día de rendir cuentas".
CULPAR A COVID, DICEN LOS ABOGADOS DEL ACUSADO
Conocida también por sus operaciones de seguros, Allianz es una de las marcas más reconocidas de Alemania y un patrocinador olímpico.
Su estadio homónimo, cerca de su sede en Múnich, alberga al Bayern de Múnich, uno de los equipos de fútbol más conocidos del mundo.
El acuerdo del martes prevé que Allianz pague una multa penal de 2.330 millones de dólares, realice una restitución de 3.240 millones de dólares y pierda 463 millones de dólares, según los documentos judiciales.
Williams dijo que la multa se redujo significativamente debido a la compensación que Allianz ofreció a los inversores.
Aun así, el pago es casi el doble de los 3.300 millones de dólares que el Departamento de Justicia recaudó en sanciones corporativas durante todo el año 2021.
Allianz también acordó una multa civil de 675 millones de dólares para llegar a un acuerdo con la SEC, una de las mayores sanciones de ese regulador desde las implosiones de Enron Corp y WorldCom Inc hace dos décadas.
La empresa reservó previamente el dinero suficiente para cubrir el acuerdo. Aunque la debacle ha frustrado a los accionistas y ha llevado a algunos de los principales gestores de Allianz a recortar su propia remuneración, las acciones del grupo cerraron con una subida del 1,7% en Alemania después de que el pago total se ajustara ampliamente a sus provisiones.
Dos antiguos gestores de carteras de Structured Alpha, Stephen Bond-Nelson y Trevor Taylor, acordaron declararse culpables de cargos de fraude y conspiración y firmaron acuerdos de cooperación.
Tournant, que se incorporó a Allianz en 2002 y fundó los fondos tres años después, se entregó a las autoridades el martes por la mañana en Denver y, según sus abogados, luchará contra los cargos.
"Greg Tournant ha sido señalado injustamente", dijeron sus abogados Seth Levine y Daniel Alonso en un comunicado conjunto. "Tenemos fe en que el sistema de justicia rechazará este intento infundado y poco meditado del gobierno de criminalizar el impacto de la dislocación del mercado sin precedentes inducida por COVID".
Los abogados de Bond-Nelson y Taylor declinaron hacer comentarios inmediatos.
ASOCIACIÓN VOYA
La declaración de culpabilidad de Allianz conlleva una prohibición de 10 años para que Allianz Global Investors preste servicios de asesoramiento a fondos de inversión registrados en Estados Unidos.
Como resultado, Allianz acordó trasladar unos 120.000 millones de dólares de activos de inversores a Voya Financial Inc, a cambio de una participación de hasta el 24% en la unidad de gestión de inversiones de Voya.
Los reguladores dijeron que la mala conducta incluía una situación en la que él y Bond-Nelson alteraron más de 75 informes de riesgo antes de enviarlos a los inversores, para reducir las pérdidas proyectadas en escenarios de estrés del mercado.
La SEC dijo que las pérdidas proyectadas en un escenario de caída del mercado se cambiaron a un 4,15% desde el 42,15% real, simplemente eliminando el "2".
Los presuntos fallos de supervisión de Allianz incluyeron el no asegurarse de que Tournant utilizara las coberturas prometidas, aunque sólo personas de su grupo conocían la mala conducta antes de marzo de 2020.
"Ningún sistema de cumplimiento es perfecto, pero los controles en AGI ni siquiera tuvieron una oportunidad", dijo Williams.
Bond-Nelson, bajo la dirección de Tournant, también mintió a los abogados internos de Allianz después de que la empresa se enterara de los informes alterados y de la investigación de la SEC, añadieron los fiscales.
"Lamentablemente, hemos visto una serie de casos recientes en los que los derivados y los productos complejos han perjudicado a los inversores en todos los sectores del mercado", dijo el presidente de la SEC, Gary Gensler, en un comunicado.
Los inversores también han presentado más de dos docenas de demandas contra Allianz por los fondos Structured Alpha.
