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Análisis-Nigeria desperdicia la bonanza del precio del petróleo al dispararse las subvenciones a la gasolina

29/09/2022 | 12:08
Oil slick is seen on Santa Barbara creek, following an oil spill in Nembe Bayelsa

Nigeria no ha sabido aprovechar el auge de los precios del petróleo que ha contribuido a amortiguar el impacto de la inflación en otros exportadores, y ahora millones de nigerianos se enfrentan a la pobreza.

Los datos de la compañía petrolera estatal nigeriana NNPC muestran que no aportó nada a las arcas del Estado en los primeros ocho meses de 2022, a pesar de que los precios del crudo han alcanzado una media de 94 dólares por barril en lo que va de año, lo que supone una subida del 42% respecto al año pasado.

El núcleo del problema de Nigeria es que, a pesar de ser el mayor productor de petróleo y gas de África, el país depende casi por completo de las importaciones para cubrir sus necesidades de gasolina.

Luego subvenciona el coste a los consumidores, lo que ha creado una disparidad entre el precio en el surtidor y lo que la gente paga por llenar sus depósitos en los países vecinos, como Benín.

Esto ha dado lugar a un contrabando generalizado, que a su vez ha hecho aumentar la cantidad de gasolina costosa que importa Nigeria y ha anulado las ganancias que debería haber obtenido de las exportaciones de crudo porque acaba comprando mucho más de lo que necesita.

"Cientos de miles de personas (en Benín) organizan su supervivencia en torno a este tráfico", dijo Boris Houenou, economista beninés, sobre el contrabando de gasolina nigeriana.

"Un litro de gasolina nigeriana que vale 0,45 dólares (por litro) puede pasar a Benín por 0,70 dólares", añadió.

Las estimaciones sobre la cantidad de gasolina de contrabando en el extranjero varían: algunos investigadores independientes la sitúan en torno a los 15 millones de litros diarios, mientras que la propia evaluación de la NNPC es de 42 millones.

La Nigerian National Petroleum Co (NNPC) dijo este mes que el contrabando de gasolina estaba distorsionando los suministros y añadió que estaba trabajando para acabar con él.

La asignación de la cuenta federal (FAAC) de la NNPC muestra que remitió algo más de 3.000 millones de dólares de las ventas de petróleo y gas a la cuenta federal de Nigeria en 2020, cayendo a unos 1.400 millones de dólares en 2021 y reduciéndose a cero en 2022.

La producción nigeriana de petróleo ha caído a 1-1,2 millones de bpd desde los niveles anteriores a la pandemia de 1,8 millones de bpd, tras décadas de infrainversión en los activos upstream, mientras que el robo en los oleoductos está en su nivel más alto en años, con una estimación de 200.000 barriles diarios (bpd).

Las importaciones de gasolina, por su parte, se han disparado a más del doble de las necesidades estimadas de Nigeria para este año, según los cálculos de Reuters basados en los datos del FAAC.

"Hemos pasado de 30 millones de litros diarios a 90 millones durante esta administración sin que nada demuestre que el consumo haya aumentado realmente", dijo Cheta Nwanze, socio principal de la consultora de riesgos SBM Intelligence, con sede en Lagos.

La NNPC registró unas entregas de gasolina de 90 millones de litros diarios en marzo y 83 millones en abril, según los cálculos de Reuters. En los mismos meses del año pasado, las importaciones fueron de 64 y 63 millones de litros respectivamente, muy por encima de la demanda nacional.

La dependencia de Nigeria de los productos petrolíferos importados parece que va a continuar, según dos fuentes de la industria con conocimiento del asunto, ya que es poco probable que una nueva refinería cerca de Lagos entre en funcionamiento hasta finales de 2023 y se espera que la renovación de las instalaciones de 210.000 barriles diarios de Port Harcourt tarde varios años.

NNPC y el Ministerio de Finanzas de Nigeria no respondieron a las múltiples peticiones de Reuters para que hicieran comentarios.

'CASO CURIOSO'

Aunque el gobierno nigeriano anunció planes para eliminar el subsidio a la gasolina el año pasado, luego se echó atrás en julio, citando la preocupación por el potencial malestar social.

El Banco Mundial estima que las presiones inflacionistas harán caer en la pobreza a 7 millones más de nigerianos este año, lo que elevará el total al 45% de la población de 200 millones.

"A pesar de que los resultados de los sectores de los servicios y la agricultura han sido mejores de lo esperado y de que los precios del petróleo han subido... Nigeria está experimentando un curioso caso de reducción de los ingresos fiscales", dijo Marco Hernández, economista jefe del Banco Mundial para Nigeria, en un informe de desarrollo de junio.

"Esto está limitando la capacidad del gobierno para ampliar los servicios básicos, apoyar la recuperación económica y proteger a los pobres durante este tiempo difícil", añadió Hernández en el informe.

La ministra de Finanzas de Nigeria, Zainab Ahmed, ha advertido en repetidas ocasiones sobre el elevado coste de las subvenciones a la gasolina, afirmando que la factura podría alcanzar los 16.200 millones de dólares en 2023.

Y el Banco Mundial estimó que los ingresos petroleros dejados de percibir ascenderían a 5 billones de nairas (12.040 millones de dólares) este año debido al subsidio, lo que equivale al 30% de todo el presupuesto de Nigeria.

En 2020, la NNPC retuvo el 4% de las ventas de petróleo y gas para cubrir los subsidios a la gasolina. Esto aumentó al 45% el año pasado y en 2022 ha alcanzado el 83% de las ventas.

El creciente subsidio al combustible está restando dinero a los gastos de capital y es un "importante drenaje para los ingresos generales del gobierno y la posición fiscal", dijo el ministerio de finanzas de Nigeria en su última proyección presupuestaria en agosto.

"El subsidio al suministro de Petroleum Motor Spirit (PMS) ha tenido un impacto adverso significativo en los ingresos del gobierno", añadió.

Nwanze, de SBM Intelligence, dijo: "El subsidio es un completo desperdicio en este momento, pero es políticamente explosivo".

Nigeria celebra elecciones presidenciales en febrero con un telón de fondo de subidas de precios como consecuencia de la crisis de Ucrania y de los cuellos de botella en la cadena de suministro tras la pandemia.

Además del mayor coste de las compras de gasolina, el contrato de intercambio más costoso también ha llegado en un mal momento.

Hasta finales del año pasado, el NNPC cubría las necesidades nacionales de gasolina a través de contratos de venta directa (DSDP).

Ahora el NNPC también está comprando cargamentos ad hoc y a través de un Acuerdo de Refinación y Asociación Directa de Petróleo Crudo (CORDPA), que implica el pago de primas más elevadas y que el comerciante espere más tiempo para recibir su entrega de crudo como pago.

En mayo, por ejemplo, la prima del DSDP fue de unos 10 dólares por tonelada de gasolina, mientras que la prima pagada en el marco de un CORDPA fue de 22 dólares, según las hojas de cálculo de la NNPC. Las tarifas varían estacionalmente y durante la mayor parte del año estos niveles habían sido de 35 a unos 50 dólares por tonelada. NNPC pagó hasta 80 y 100 dólares por algunos cargamentos ad hoc.

Y aunque la gasolina está subvencionada, el importe que pagan los nigerianos de a pie en el surtidor sigue siendo superior al precio establecido.

En sus informes FAAC para 2021 y 2022, NNPC fijó el precio subvencionado en 124 nairas (0,30 dólares) por litro, pero el precio medio en el surtidor se acerca a los 200 nairas por litro en muchos estados.

"Deberíamos estar recogiendo una cosecha abundante, pero desgraciadamente no es así", se lamentó un funcionario nigeriano.


© MarketScreener con Reuters 2022
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