Atención al wash trading de NFT

24/01/2022 | 15:25

Una palabra está en boca de todos: NFT. Este acrónimo, opaco a primera vista, se traduce como " Non Fungible Token " en la lengua de Shakespeare. "Cada vez es más popular tanto en el ámbito comercial como en el de consumo. El auge del sector de las NFT en el último año ha sido muy lucrativo para muchos actores que se han lanzado a este ecosistema de rápido crecimiento. Sin embargo, la historia nos dice que donde hay dinero de por medio, también hay estafas. Zoom sobre una estafa de 3.0.

Non Fongible Token

En pocas palabras, un NFT no es intercambiable y, como todas las obras de arte, no son iguales. Cada NFT es diferente porque es único, cada uno tiene un certificado digital registrado en una cadena de bloques. Además, al apoyarse en la tecnología blockchain, aprovechan sus características únicas, a saber, la trazabilidad y su infalsificabilidad. En otras palabras, cualquier persona en línea puede compartir una foto de un cuadro famoso, pero eso no significa que sea su dueño. La firma te permite demostrar que eres el único propietario y, de nuevo, gracias a la cadena de bloques, cualquiera puede ver que el NFT te pertenece. Por ejemplo: una réplica del famoso cuadro de la Mona Lisa no vale mucho. Lo que hace que el cuadro sea valioso es el consenso en torno a la firma de Leonardo Da Vinci. 

Lamentablemente, a pesar de las características anteriores, y al igual que ocurre con muchos otros activos, la manipulación del mercado no es una excepción en el espacio de las NFT. En otras palabras, muchas personas intentan manipular el precio de estos activos digitales a través del llamado "wash trading".  

Wash Trading

Wash Trading es un término utilizado en finanzas, que se refiere al proceso de compra y venta de activos para crear una señal de mercado engañosa. 

"La negociación de lavado es un proceso por el que un operador compra y vende un valor con el propósito expreso de proporcionar información engañosa al mercado. En algunas situaciones, las operaciones falsas son ejecutadas por un operador y un corredor que se confabulan, y otras veces, las operaciones falsas son ejecutadas por inversores que actúan como comprador y vendedor del título." Investopedia.  

En el ecosistema de las criptomonedas, esto se hace comerciando con activos para crear una ilusión de liquidez y manipular el valor del mercado. Recientemente, Bloomberg y otras publicaciones han documentado operaciones de "Wash Trading" de NFT que requieren la atención inmediata de toda la comunidad.

Wash Trading al estilo NFT
 
Lo principal que hay que observar al hablar de "wash trading" en este ecosistema es el proceso por el que se realizan muchas transacciones por importes aparentemente estratosféricos pero que en realidad son puramente ficticios. En concreto, las transacciones de ida y vuelta se producen entre dos direcciones pertenecientes a la misma cartera. Se transfiere un importe X de la dirección A de la cartera Y a la dirección B de la cartera Y. 
Transferencias de WETH entre las mismas carteras
Fuente: Decrypt.com
En el "wash trading", los estafadores participan en las siguientes tendencias para manipular el sector:
  • Comprar una NFT para estimular la demanda artificial de un proyecto.
  • Inflar artificialmente las transacciones mediante la compra y venta de activos.
  • Recoger las recompensas mediante el uso de activos que son más valiosos que la tasa de transacción.
Estas prácticas han creado un entorno peligroso e injusto para los inversores y coleccionistas. Se trata de una forma de comercio ficticio, es decir, de manipular el mercado haciendo que parezca que hay más actividad de la que habría orgánicamente. El comercio ficticio puede utilizarse para estimular la demanda de un activo financiero o para ocultar dinero procedente de actividades ilegales, por ejemplo. 
El caso de CryptoPunk 9998
 
El NFT en cuestión se vendió por la friolera de 532 millones de dólares (124.457 ETH en aquel momento, en octubre de 2021). 
CryptoPunk 9998
Sí, no está soñando. Más de 500 millones de dólares por esta monstruosidad digital pixelada. Pero al indagar en las transacciones de NFT se observan anomalías. CryptoPunk se transfirió entre dos direcciones X e Y en la blockchain de Ethereum por el pago de 124.457 ETH. Volver a los hechos
 
El monedero Y tiene el CryptoPunk 9998 y lo ofrece a la venta por 124,457 ETH. El monedero X toma prestada la suma de ETH 124.457 en un protocolo especializado. El monedero X transfiere esta cantidad al vendedor Y a través de un smart contract (contrato inteligente). Y envía el NFT a X a cambio de los 124.457 ETH. Hasta aquí todo bien, pero entonces algo va mal.

Y (extrañamente) devuelve a X los 124.457 ETH que le permiten liquidar el préstamo original. Finalmente, según Bloomberg, la NFT ha vuelto (como por arte de magia) a la dirección Y original. En otras palabras, se han realizado transacciones entre dos carteras diferentes pero pertenecientes a la misma persona. Estas operaciones tienen el efecto de aumentar el volumen de negociación de un activo, lo que puede hacerlo ficticiamente más atractivo, ya que aumenta los volúmenes de negociación. Una manipulación que tiene como resultado la atracción de inversores hacia un activo falsamente negociado. CryptoPunk fue finalmente puesto a la venta por el notorio vendedor/comprador X/Y (la misma persona) por la suma de 250.000 ETH con la esperanza de que un individuo lamba quisiera adquirirlo tras ver que se habían realizado varias transacciones sobre el activo en cuestión.

Generalicemos el wash trading de NFT

Cuando alguien manipula el número de transacciones de un activo digital, tiene la oportunidad de vender sus activos a un precio muy sobrevalorado. Por ejemplo, si alguien ve que un NFT se vende por 50.000 dólares una hora antes con muchas idas y venidas entre diferentes direcciones y el mismo NFT se cotiza por 10.000 dólares en la hora T, probablemente pensará que está comprando el activo digital por una gran ganga. Esperando que pueda venderlo por un poco más rápido, ya que se vendió 1 hora antes por 5 veces su precio actual.

Mientras tanto, al final del día, alguien acaba de venderse a sí mismo la NFT por 50.000 dólares con volúmenes de negociación totalmente artificiales, por un activo que probablemente no vale nada. En estos casos, un individuo gastaría una enorme cantidad de dinero en algo que se consideraba sin valor antes del lavado "washing".

Para evitar ser "lavado", es necesario autentificar las direcciones en la blockchain para ver si el activo en cuestión se transmite a precios diferentes pero en direcciones similares. Un proceso relativamente largo que probablemente desalentará a muchos inversores a la hora de comprobar si el activo que les gusta les dará un impulso o no. Estoy elaborando una guía para autentificar las transacciones NFT en la blockchain de Ethereum.  Se encontrará muy pronto en las columnas de MarketScreener. 

 

 

 



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