RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Boletín económico del BCE (Banco Central Europeo); balanza de pagos de Alemania; resultados de OMV, Marks & Spencer, Whitbread, Tesco y Provident Financial.

Apertura:

Las acciones europeas podrían subir este jueves, antes de la publicación de los datos clave sobre la inflación en Estados Unidos. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, los rendimientos del Tesoro han caído, el dólar se ha debilitado y el petróleo y el oro han subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La inflación china se acelera mientras se anticipa un repunte económico

La presión inflacionista de China subió en diciembre, a medida que la abrupta marcha atrás de Pekín en su estrategia de cero Covid-19 del mes pasado allanaba el camino para un repunte económico, según han mostrado este jueves datos oficiales.

Para todo el año, el índice de precios al consumo de China subió un 2,0% respecto a 2021, por debajo de un objetivo oficial de alrededor del 3%, mientras que su índice de precios del productor (IPP) subió un 4,1%.

Rusia se adjudica un éxito en la localidad ucraniana de Soledar, y Moscú nombra a un nuevo comandante de guerra

Rusia se ha adjudicado su primer éxito significativo en Ucrania desde julio, al tomar la mayor parte de la ciudad oriental de Soledar tras semanas de intensos combates dirigidos por la organización paramilitar Grupo Wagner, mientras el máximo responsable militar del país asumía el mando directo de la campaña.

El nombramiento del general Valery Gerasimov como comandante del esfuerzo bélico ruso en Ucrania deja al margen al general Sergei Surovikin, que fue nombrado para dirigir las fuerzas rusas allí hace tres meses.

Trafigura vende su participación en una refinería de petróleo rusa en la India

El operador de materias primas Trafigura Group ha llegado a un acuerdo para salir de una importante empresa conjunta con Rosneft Oil Co. en la India, poniendo fin a una relación de una década con el gigante energético ruso.

Trafigura comunicó el miércoles que había vendido su participación del 24,5% en Nayara Energy Ltd. de la India a Hara Capital Sarl. Hara es una filial del grupo italiano Mareterra Group Holding, antes conocido como Genera Group Holding SpA, que invierte en compañías energéticas.

El recurso de Amazon contra la victoria sindical es rechazado en Nueva York

Un funcionario federal de trabajo ha confirmado la sindicalización de los trabajadores de Amazon.com Inc. en Staten Island, Nueva York, rechazando una apelación del gigante del comercio electrónico, que trató de impugnar la votación del año pasado para organizarse.

Cornele Overstreet, director regional de la Junta Nacional de Relaciones Laborales que ha supervisado el caso, dictaminó el miércoles que Amazon no había aportado pruebas suficientes para anular los resultados de las elecciones, según una portavoz de la NLRB.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían registrar ligeras ganancias este jueves, mientras los inversores aguardan los datos del IPC (índice de precios al consumidor) estadounidense, que se espera muestren una mayor relajación de las presiones sobre los precios.

Los inversores confían cada vez más en que los datos de inflación se traduzcan en subidas más moderadas de los tipos de interés.

"Cada vez está más claro que la inflación ha tocado techo y que estamos más cerca del final del ciclo de subidas de tipos de lo que a la gente le preocupaba que estuviéramos", afirma Harris Financial Group. "Por eso los mercados respiran aliviados".

Los gestores de dinero señalan que se preparan para una negociación potencialmente volátil tras la publicación de los datos. Las jornadas de índices de precios al consumo de los últimos meses han provocado grandes oscilaciones en las bolsas. Un descenso de la inflación general sería una señal alentadora para los inversores, aunque muchos también se centrarán en la llamada inflación subyacente, una medida que excluye los precios de los alimentos y la energía, que suelen ser volátiles, y que se considera un mejor indicador de las presiones subyacentes sobre los precios.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado en Asia a la espera del IPC estadounidense de diciembre.

Cualquier sorpresa a la baja en los datos probablemente animará a los mercados y apoyará la debilidad del dólar, afirma MUFG Bank, señalando que los economistas esperan que el IPC subyacente aumente un 0,3% en el mes.

Las expectativas actuales del mercado son de dos subidas más de los tipos de la Reserva Federal (Fed) en el primer trimestre y una tasa terminal por debajo del 5%, añade MUFG Bank.

"Para mañana a estas horas, los mercados tendrán una visión mucho más clara de lo que probablemente haga la Reserva Federal en febrero", afirma ANZ.

"A juzgar por la reciente acción de los precios, parece razonable creer que una impresión más débil del IPC de EE.UU. significará un dólar más débil y viceversa".

Aunque las autoridades de la Reserva Federal siguen insistiendo en que el banco central no recortará los tipos de interés en un futuro próximo, los mercados siguen valorando una reducción total de las subidas de aquí a finales de año. "Si esos recortes se descartan, los vientos en contra del USD podrían disminuir", señala ANZ.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han caído ante la preocupación por el crecimiento económico mundial y la espera de los datos de inflación en Estados Unidos.

El Banco Mundial advierte que la economía mundial corre el riesgo de entrar en recesión este año. El pronóstico sigue a las declaraciones igualmente pesimistas del Fondo Monetario Internacional (FMI) de la semana pasada.

El débil crecimiento económico podría ayudar a la Reserva Federal en su batalla contra la inflación y reducir la necesidad de más aumentos de los costes de endeudamiento.

Se espera que el banco central lleve su objetivo de tipos de los fondos federales a un máximo del ciclo del 4,92% en junio de 2023, pero que reduzca los tipos al 4,52% en diciembre, según los futuros de los fondos federales a 30 días.

Esa tasa terminal por debajo del 5% y las perspectivas de un recorte de tipos el año que viene es un escenario más pesimista que el que actualmente contemplan los funcionarios de la Fed, pero el gurú de los bonos Jeffrey Gundlach afirma que el mercado tiene razón y la Fed se equivoca.

"Mis más de 40 años de experiencia en finanzas recomiendan encarecidamente que los inversores se fijen más en lo que indica el mercado que en lo que afirma la Reserva Federal", señaló el director de inversiones de DoubleLine Capital LP a los oyentes en un webcast el martes, según informó 'Bloomberg'.

ENERGÍA:

El crudo ha subido en Asia al mejorar las perspectivas de la demanda.

"No es de extrañar que, a medida que el segundo mayor consumidor de petróleo del mundo (China) sale de un núcleo del Covid-19 de tres años, los precios del petróleo sigan subiendo tras el bálsamo de este año inspirado en el clima que aplastó al complejo energético", afirma SPI Asset Management, y sigue esperando que los precios del petróleo se mantengan a medida que la movilidad en China vuelva a la normalidad.

"Las esperanzas de un fuerte repunte de la demanda china de petróleo, los temores en torno al próximo límite de precios (del Grupo de los Siete) para los productos refinados rusos y el debilitamiento del dólar están proporcionando apoyo a los precios del petróleo esta semana", señala DTN.

Sin embargo, los operadores también sopesan uno de los mayores aumentos semanales de inventarios registrados por la Administración de Información de Energía de EE.UU., y lidian con los temores de una posible desaceleración económica mundial, mientras la Reserva Federal y otros importantes bancos centrales siguen endureciendo la política monetaria en su esfuerzo por frenar la inflación.

El informe de la Administración de Información Energética, que muestra una "masiva" acumulación de reservas comerciales de crudo, refleja en gran medida la continua ralentización del funcionamiento de las refinerías tras los cierres sufridos durante la reciente tormenta invernal", afirma DTN.

A ello se suma el paso de la temporada de impuestos ad valorem, que incentiva el mantenimiento de los barriles en alta mar hasta el nuevo año, y ayuda a explicar el aumento de las importaciones netas de crudo", añade DTN.

METALES:

Los precios del oro han subido ligeramente antes de la publicación del informe de inflación de diciembre en Estados Unidos.

Según Oanda, el precio del oro ha alcanzado recientemente un máximo de ocho meses y podría seguir subiendo si se mantiene la tendencia a la desinflación.

Una menor inflación podría indicar que la Reserva Federal relajará su estricta política monetaria, lo que suele considerarse positivo para los precios del oro.

Los operadores también apuestan a que la decisión de China de eliminar las restricciones del Covid-19 sobre su economía seguirá impulsando los precios de los metales preciosos e industriales.

Kitco.com señala que "las ideas de un mejor crecimiento económico en China están apoyando los precios de los metales en nociones de una mayor demanda".

Aún así, basándose en el análisis técnico, los futuros del oro podrían dirigirse hacia el llamado "cruce dorado". Eso ocurre cuando una media móvil de precios a corto plazo cruza por encima de una media móvil a largo plazo, lo que indica potencialmente un cambio en el sentimiento hacia el metal.

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Los precios del cobre han subido, impulsados por la demanda de reposición de existencias.

Los operadores, temerosos de unos inventarios críticamente bajos, están comprando cobre debido a la preocupación de que el giro de 180 grados de China en su política de cero Covid-19 y las políticas del sector inmobiliario podrían provocar una escasez del metal, afirma TD Securities.

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January 12, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)