RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Cifras mensuales de desempleo en el Reino Unido; estimación flash del PIB; estimación flash del empleo en la UE (Unión Europea) y la eurozona; indicador ZEW de sentimiento económico en Alemania; anuncios de Volkswagen, Siemens Healthineers, home24, Glencore, Koninklijke DSM, Yandex.

Apertura:

Las acciones podrían abrir a la baja debido a las continuas tensiones geopolíticas entre Rusia y Ucrania. Los futuros de las acciones estadounidenses apuntan a la baja. El dólar se ha debilitado en Asia, mientras que las divisas refugio JPY y CHF se han fortalecido. La rentabilidad de la nota del Tesoro a 10 años se ha situado en el 1,979%, frente al 1,995% del lunes. Los precios del petróleo han caído debido a una posible corrección técnica. El oro se mantiene estable.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Los reguladores investigan la negociación en bloque en Morgan Stanley, Goldman y otras empresas de Wall Street

Los investigadores federales están investigando el provecho de la negociación en bloque en Wall Street, examinando si los banqueros podrían haber informado indebidamente a los clientes de los fondos de cobertura antes de las grandes ventas de acciones, según personas familiarizadas con la situación.

La Comisión de Valores y Bolsa ha enviado citaciones a firmas como Morgan Stanley y Goldman Sachs Group Inc. así como a varios fondos de cobertura, solicitando registros de operaciones e información sobre las comunicaciones de los inversores con los banqueros, afirman algunas de las personas familiarizadas con la situación. El Departamento de Justicia también está investigando el asunto, añaden.

La economía japonesa se recupera en el cuarto trimestre

TOKIO-La economía japonesa volvió a crecer en el trimestre de octubre-diciembre gracias al aumento del gasto de los consumidores, pero es probable que el resurgimiento de las infecciones debido al Covid-19 frene la recuperación en el trimestre actual.

En el último trimestre de 2021, la tercera economía del mundo, después de Estados Unidos y China, creció un 1,3% respecto al trimestre anterior. Esto equivale a un 5,4% sobre una base anualizada, lo cual muestra lo que sucedería si el crecimiento del trimestre se mantuviera durante todo el año.

Las tarifas de los camiones y los retrasos aumentan en medio de las interrupciones de Canadá

Las empresas que participan en el comercio entre Canadá y EE.UU. han absorbido en gran medida los retrasos en los envíos provocados por las protestas contra las vacunas para el Covid-19 desviando los camiones, según las empresas del sector del transporte de mercancías, aunque los costes para transportar los envíos a través de la frontera han aumentado considerablemente durante las interrupciones.

Los precios para enviar mercancías de Canadá a EE.UU. en el mercado al contado para camiones pesados estándar se dispararon un 44%, hasta los 4,07 dólares por milla, entre el 2 de enero y el 5 de febrero, de acuerdo con Truckstop.com Inc, una plataforma que empareja cargas con camiones. La tarifa de los camiones frigoríficos subió un tercio en ese periodo, hasta los 4,87 dólares, según la compañía.

RENTA VARIABLE:

Las bolsas europeas abrirán a la baja en la apertura, ya que los inversores siguen pendientes de las tensiones entre Rusia y Ucrania.

Los países siguen buscando una solución diplomática a la situación y el principal diplomático ruso ha aconsejado al presidente ruso Vladimir Putin que continúe el diálogo con Estados Unidos y sus aliados.

"El mercado está prestando realmente atención a los asuntos geopolíticos en este momento, ya sean los que salen de Ucrania o en D.C. con respecto a lo que va a hacer la Fed (Reserva Federal)", afirma Willie Delwiche, estratega de inversiones de All Star Charts.

"La historia más grande es la inflación y los tipos. La Fed se está poniendo al día con la inflación, el mercado de bonos se está tomando ahora en serio a la Fed y la pregunta es '¿qué hacen las acciones estadounidenses en ese entorno?

Los inversores también están pendientes de la última ronda de beneficios empresariales, en parte para comprender mejor cómo se enfrentan las compañías a la alta inflación. Algunas de las empresas más destacadas que presentan sus resultados esta semana son Airbnb este martes, DoorDash este miércoles y Walmart este jueves.

Los inversores también recibirán más información sobre la inflación y cómo podría afectar al gasto. El Departamento de Trabajo publicará su informe de enero sobre los precios al por mayor este martes y el Departamento de Comercio publicará su informe sobre las ventas minoristas de enero este miércoles.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado en la sesión de primera hora de Asia. "Las perspectivas a corto plazo para los cruces del dólar dependerán probablemente de la evolución de la situación entre Rusia y Ucrania y de cualquier comunicación de la Fed antes de la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) del 15 y 16 de marzo", afirma Goldman Sachs.

La firma cree que la Fed subirá los tipos en 25 puntos básicos, mientras que los precios del mercado se inclinan por 50, y añade que habrá que estar atentos a los comentarios públicos de los próximos días.

La empresa también ha mejorado sus previsiones para el EUR/USD a la luz de la esperada salida del BCE (Banco Central Europeo) de la era de la política de tipos de interés negativos. Goldman "no está seguro de que esto sea el fin de nuestra tesis de "motor de yuanes, furgón de cola de euros", pero las subidas de tipos del BCE abren otra vía para una posible depreciación general del dólar a medio plazo".

Otras divisas:

La libra esterlina podría recuperarse un poco frente al euro a corto plazo si los datos económicos del Reino Unido sobre el empleo, la inflación y las ventas minoristas de esta semana cumplen con las expectativas del mercado, pero las ganancias no serán duraderas, señala Rabobank.

Los datos podrían respaldar las expectativas de que el Banco de Inglaterra (BoE) suba más los tipos de interés, mientras que los funcionarios del BCE han estado "reforzando la naturaleza cautelosa y basada en datos de su perspectiva política", afirma la estratega de divisas de Rabobank, Jane Foley, en una nota.

A mediados de año, la libra esterlina habrá "perdido el equilibrio", ya que el aumento del coste de la vida en el Reino Unido lleva al mercado a reevaluar sus expectativas de subida de tipos del Banco de Inglaterra, añade Foley. Rabobank considera que el EUR/GBP subirá a 0,85 en tres meses desde los 0,8368 actuales.

Según Danske Bank, es probable que el euro caiga hasta 1,08 dólares en los próximos 12 meses, desde los 1,1321 dólares actuales, ya que la Fed sube los tipos de interés más que el BCE.

"Esencialmente, la Fed quiere actuar de una manera que garantice que la inflación comience a descender durante el próximo año", señalan los analistas de Danske Bank en una nota.

Eso debería actuar como un fuerte endurecimiento de las condiciones financieras a lo largo de 2022 y apoyar al dólar, afirman. El BCE también subirá los tipos, aunque de forma moderada, añaden los analistas de Danske Bank. Mientras tanto, el euro está sobrevalorado y los datos económicos europeos parecen decepcionar, señalan.

El yen se ha fortalecido frente a la mayoría de las divisas del G-10 y de Asia, ya que la aversión al riesgo, estimulada por las actuales tensiones entre Rusia y Ucrania, aumenta el atractivo del yen como refugio.

El sentimiento es frágil y los refugios están superando a los mercados de divisas, con el yen y el franco suizo recibiendo algo de amor, afirma Pepperstone.

RENTA FIJA:

El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años ha sido del 1,979%, frente al 1,995% del lunes.

Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. subieron el lunes después de que el ministro de Asuntos Exteriores de Rusia sugiriera que las conversaciones sobre Ucrania con EE.UU. y sus aliados deberían continuar, pero moderaron la subida mientras los inversores seguían nerviosos por la posibilidad de una invasión rusa de su vecino.

Los inversores también han seguido evaluando la velocidad y el alcance de las subidas de tipos y otras medidas de la Reserva Federal, mientras los responsables políticos intentan hacer frente a una inflación que sigue siendo la más alta en casi 40 años.

"Los mercados de renta fija están claramente atrapados entre el espectro del endurecimiento de la política, en particular por parte de la Fed, que parece que va a elevar los rendimientos, y las tensiones geopolíticas en torno a Ucrania, que parece que van a reducir los rendimientos a corto plazo", afirma Steve Barrow, jefe de estrategia del G-10 en Standard Bank, en una nota.

"La curva de rendimiento se ha aplanado agresivamente por el temor a un error de la política de la Fed, con el diferencial entre el 10 años y el 2 años en el nivel más bajo desde el comienzo de la pandemia", señala Mark Hackett, jefe de investigación de inversiones de Nationwide, en una nota.

ENERGÍA:

El petróleo ha caído en la sesión asiática de primera hora debido a una posible corrección técnica después de que los futuros del crudo WTI (West Texas Intermediate) del primer mes se establecieran en el nivel más alto desde septiembre de 2014.

Sin embargo, Oanda considera que un mercado de petróleo muy ajustado y las tensiones geopolíticas en torno a Ucrania están impulsando a los inversores del sector energético a contemplar una subida de los precios del crudo por encima de los 100 dólares por barril. La demanda sigue mejorando mientras que los inventarios mundiales se mantienen en niveles deprimidos, añade Oanda.

La consultora de materias primas Wood Mackenzie señala que el comercio ruso ha resistido bien las sanciones anteriores, aunque indica que las políticas anteriores han sido muy selectivas y se han centrado en personas o empresas concretas.

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February 15, 2022 04:06 ET (09:06 GMT)