RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Indicador ZEW de confianza económica en Alemania, IPC (índice de precios al consumidor); desempleo mensual en el Reino Unido, seguimiento de las ventas minoristas en Escocia; IPC en Italia; reunión ECOFIN de los ministros de Economía de la UE (Unión Europea); actualizaciones comerciales de Ocado y Experian.

Apertura:

Las acciones europeas podrían bajar en gran medida este martes, siguiendo los descensos registrados en Asia tras la publicación de los datos del PIB (producto interior bruto) del cuarto trimestre en China. El dólar se ha fortalecido en Asia, los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido, el oro ha caído y el petróleo ha cotizado con signo mixto.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

El crecimiento económico de China cae a mínimos casi históricos por el impacto del Covid-19

SINGAPUR-La economía de China creció a una de sus tasas más lentas en décadas el año pasado, ya que los repetidos cierres golpearon a los hogares y las empresas, enfatizando el alto costo de las políticas de tolerancia cero Covid-19 que Beijing abandonó abruptamente a finales de 2022.

La economía de China se expandió un 3% en 2022, ha declarado este martes la Oficina Nacional de Estadísticas, una fuerte desaceleración desde el ritmo del 8,1% registrado en 2021. Aparte de 2020, cuando la economía creció sólo un 2,2%, el año pasado marcó el peor año para el crecimiento del PIB en China desde 1976, el año en que la muerte de Mao Zedong puso fin a la década de luchas conocida como la Revolución Cultural, según datos del Banco Mundial.

La población de China disminuyó en 2022 por primera vez en décadas

China ha alcanzado un punto de inflexión histórico, ya que su población comienza a reducirse tras años de descenso de la natalidad, una nueva realidad para un país que durante mucho tiempo ha sido el más poblado del mundo.

La Oficina Nacional de Estadística ha señalado este martes que la población de China se redujo a 1.412 millones en 2022, desde los 1.413 millones de 2021. Ha sido el primer descenso desde principios de la década de 1960, cuando el país fue devastado por la hambruna después de que Mao Zedong lanzara su "Gran Salto Adelante."

El gobierno británico bloquea la ley escocesa de reconocimiento de género

El gobierno del Reino Unido bloqueó el lunes una ley votada por el parlamento escocés sobre reconocimiento de género, la primera vez que el gobierno con sede en Londres impide la aprobación de una ley escocesa, en una medida que ahondará las divisiones entre los nacionalistas escoceses y el Reino Unido.

La controvertida ley escocesa, aprobada en noviembre, facilita a los transexuales el reconocimiento oficial por parte del gobierno del género adquirido, al eliminar la necesidad de un diagnóstico médico de disforia de género y rebajar la edad de 18 a 16 años.

Rusia y Bielorrusia realizan ejercicios militares en la frontera ucraniana como demostración de fuerza

Rusia y su aliado Bielorrusia iniciaron el lunes una serie de ejercicios de fuerzas aéreas a lo largo de la frontera con Ucrania en un esfuerzo por impulsar la cooperación antes de lo que funcionarios ucranianos y analistas militares creen que podría ser un nuevo esfuerzo de Moscú en los próximos meses para retomar el impulso del campo de batalla.

Moscú ha reorganizado los esfuerzos de movilización y entrenamiento, ha impulsado la producción de armas y la semana pasada nombró a su principal general a cargo de las operaciones en Ucrania en un esfuerzo por aumentar la eficiencia en el campo de batalla y poner fin a una serie de victorias de Ucrania en los últimos meses.

Elon Musk y Tesla se preparan para un juicio por unos tuits en los que se proponía privatizar el fabricante de coches

Elon Musk se dirige a los tribunales en un juicio por fraude de valores sobre los tweets de 2018 en los que flotaba la posibilidad de hacer a Tesla Inc. privada, con la selección del jurado en persona a punto de comenzar este martes.

El caso de demanda colectiva se origina con un tuit del 7 de agosto de 2018 en el que el presidente ejecutivo de Tesla afirmó: "Estoy considerando hacer a Tesla privada en 420 dólares. Financiación asegurada".

RENTA VARIABLE:

Los futuros bursátiles indican que las acciones europeas podrían abrir a la baja este martes, mientras los operadores asimilan una nueva serie de datos sobre China que muestran que la economía china creció el año pasado a uno de sus ritmos más bajos en décadas.

El lunes, las acciones europeas subieron en su mayoría, a pesar de la falta de motores, ya que los mercados estadounidenses permanecieron cerrados con motivo del Día de Martin Luther King Jr.

Los futuros de las acciones estadounidenses también han caído a primera hora de este martes, lo que sugiere que el reciente rally del mercado bursátil podría detenerse esta semana, ya que los inversores analizan los resultados del cuarto trimestre para ver cómo afecta el aumento de los tipos de interés a las principales empresas.

Esta semana se conocerán los resultados de grandes compañías como Goldman Sachs y Morgan Stanley, así como de Netflix y United Airlines. Los inversores también estarán atentos a las actualizaciones del Foro Económico Mundial, la reunión anual de ejecutivos globales, líderes mundiales y multimillonarios en Davos, Suiza.

Por su parte, JPMorgan señala que la renta variable perderá fuerza en los próximos meses y recomienda alejarse de los valores más vulnerables a la volatilidad económica.

Es probable que las ganancias empiecen a desvanecerse en el primer trimestre, tras los beneficios de los catalizadores positivos desde octubre, como la subida de los rendimientos de los bonos, la inflación y el dólar estadounidense, la reapertura de China y la bajada de los precios del gas en Europa, afirma JPM.

"Aunque el mes de enero sigue ofreciendo unas perspectivas estacionales favorables y el posicionamiento actual de los inversores dista mucho de ser fuerte, factores ambos que apoyan a las acciones por el momento, creemos que se deberían aprovechar las posibles ganancias de las próximas semanas para reducir la exposición", indica el banco, añadiendo que la caída de los rendimientos de los bonos debería ayudar a las acciones defensivas y que las cíclicas probablemente se enfrentarán a la presión de los beneficios.

DIVISAS:

El dólar se ha fortalecido ligeramente a primera hora de este martes. El dólar se ha reafirmado tras una reciente racha de pérdidas, pero la sesión de hoy (este martes) se centrará probablemente en los indicadores económicos chinos de diciembre y en los datos del PIB del cuarto trimestre, señala MUFG Bank.

Por su parte, Insight Investment cree que es probable que parte de la reciente debilidad del dólar se invierta, especialmente frente al euro, el yen y la libra esterlina.

"Los mayores rendimientos disponibles en EE.UU., combinados con unas perspectivas de crecimiento más sólidas que la mayoría de los demás mercados, hacen que el final del mercado alcista del dólar probablemente no sea sencillo".

Insight Investment prevé unos mercados de divisas volátiles en 2023, en los que la operativa táctica dará más beneficios que mantener una posición durante periodos significativos.

Insight Investment mantiene una posición positiva sobre el dólar; bajista sobre el euro, el yen y la libra; y neutral en términos generales sobre el dólar australiano, el dólar canadiense, el dólar neozelandés, la corona sueca y las divisas de los mercados emergentes.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido en Asia, mientras que los bonos a más corto plazo han caído. Los mercados de bonos estadounidenses permanecieron cerrados el lunes.

Desde principios de año, los rendimientos de los bonos del Tesoro se han desplomado aún más de lo que se dispararon el pasado enero, al comienzo de lo que finalmente se convirtió en el peor año para la renta fija del que se tiene constancia.

Aún es muy pronto, y muchos analistas creen que los bonos se enfrentarán a desafíos en el futuro. Sin embargo, el rally registrado hasta ahora ha superado la mayoría de las expectativas, impulsando a otros activos, incluidas las acciones, y mejorando las vibraciones en las agotadas mesas de negociación.

Las señales de moderación de la inflación y los comentarios de los responsables de la Reserva Federal (Fed), que indican que probablemente seguirán ralentizando el ritmo de subidas de los tipos de interés, "han hecho que la gente se sienta mucho más cómoda invirtiendo plenamente en el mercado del Tesoro", afirma Michael Lorizio, operador sénior de Manulife Investment Management.

Las condiciones, añade Lorizio, han sido "energizantes para ambos lados de la calle", ya que tanto los gestores de activos como los agentes de bonos sienten que pueden "escalar a operaciones más grandes y más valores fuera de la ejecución".

ENERGÍA:

Los futuros del Brent han revertido las pérdidas iniciales en Asia después de que China publicara unos datos del PIB mejores de lo esperado.

"La relajación de las restricciones del Covid-19 en China ha aumentado las expectativas de una recuperación de la demanda del principal importador de petróleo crudo del mundo", señala Phillip Securities Research, y añade que el resurgimiento de la demanda de viajes durante las vacaciones del Año Nuevo Lunar también supone una mejor perspectiva para la demanda de combustible para el transporte.

Además, es probable que la materia prima se vea impulsada por un mayor optimismo, en medio de perspectivas de menos subidas de tipos y quizás incluso recortes por parte de la Fed antes de que acabe el año, lo que haría que los vientos en contra parecieran menos feroces, afirma Oanda.

METALES:

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

January 17, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)