RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Boletín económico del BCE (Banco Central Europeo), indicador de confianza del consumidor de la UE (Unión Europea); decisión sobre los tipos de interés en el Reino Unido; encuesta empresarial mensual en Francia; no se espera ningún anuncio importante de las empresas.

Apertura:

Las acciones en Europa se enfrentan a una fuerte venta este jueves después de los descensos en los índices estadounidenses y las amplias caídas en los índices bursátiles asiáticos. Los rendimientos del Tesoro han subido en su mayoría; el dólar y el petróleo se han fortalecido, mientras que el oro ha caído.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La Fed sube los tipos de interés en 0,75 puntos porcentuales en su tercera reunión consecutiva

WASHINGTON-La Reserva Federal (Fed) ha aprobado su tercera subida consecutiva de los tipos de interés, de 0,75 puntos porcentuales, y señala que es probable que se produzcan nuevas subidas importantes, aunque aumenten el riesgo de recesión.

El Banco de Japón mantiene los tipos de interés ultrabajos

TOKIO-El Banco de Japón ha mantenido este jueves sus tipos de interés ultrabajos, manteniéndose al margen de una ola mundial de endurecimiento monetario a pesar de la creciente inflación.

La decisión confirma una nueva divergencia de políticas entre Estados Unidos y Japón, lo que añade presión a la baja sobre el yen. Tras la declaración del Banco de Japón, el yen ha caído brevemente a un nuevo mínimo de 24 años, de más de 145 frente al dólar. El miércoles, la Reserva Federal subió los tipos de interés en 0,75 puntos porcentuales y señaló otras subidas importantes.

La decisión de la Fed sobre los tipos de interés hace que los rendimientos del Tesoro estadounidense tomen direcciones diferentes

Los rendimientos del Tesoro a corto plazo ganaron, mientras que los rendimientos a largo plazo cayeron el miércoles, después de que la Reserva Federal indicara que los tipos de interés probablemente subirán más este año de lo que muchos inversores esperaban.

En una hora de negociación volátil, los rendimientos del Tesoro, que suben cuando los precios de los bonos caen, avanzaron inicialmente de forma generalizada después de que la Fed publicara su previsión de tipos de interés. Luego bajaron cuando el presidente de la Fed, Jerome Powell, ofreció una visión más matizada de las perspectivas de los tipos de interés y de la economía, enfatizando el compromiso de la Fed con la lucha contra la inflación, pero también señalando que el ritmo de las futuras subidas de los tipos dependerá de los datos económicos que lleguen.

Las crecientes amenazas de Rusia sobre Ucrania agitan la reunión de la ONU

NACIONES UNIDAS - La amenaza del presidente ruso Vladimir Putin de una respuesta nuclear a las pérdidas en el campo de batalla en Ucrania ha alimentado un nuevo sentido de urgencia antes de la reunión del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas de este jueves, mientras los estados miembros trabajan para difundir la escalada de la crisis y cuestionar si las diferencias pronunciadas entre los miembros permanentes se han convertido en un impedimento para la seguridad global.

Estados Unidos y sus aliados se esfuerzan por conseguir el apoyo de los países para que se posicionen en contra de los últimos movimientos de Moscú, mientras los líderes mundiales se reúnen esta semana en la primera Asamblea General de las Naciones Unidas (ONU) totalmente presencial desde el inicio de la pandemia. La reciente medida de Putin de movilizar hasta 300.000 reservistas y anexionar partes ocupadas de Ucrania, así como sus amenazas nucleares, hacen que las tensiones en la reunión de este año parezcan más agudas que en reuniones anteriores.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas parecen preparadas para sufrir fuertes pérdidas en la apertura de este jueves, siguiendo los movimientos de los índices bursátiles estadounidenses durante la noche, después de que la Reserva Federal declarara que subiría el tipo de los fondos federales en 0,75 puntos porcentuales y señalara la necesidad de nuevas subidas en los próximos meses.

Basándose en el llamado diagrama de puntos de la Fed, los inversores esperan ahora que el banco central suba los tipos por encima del 4% para controlar la inflación.

Esto está muy por encima de lo que la mayoría preveía hace unos meses, y es probable que mantenga la presión sobre los mercados.

Un aspecto positivo para los inversores fue que la Fed no subió los tipos en un punto porcentual completo, un escenario que una parte creciente de los inversores había temido que se produjera de cara a la reunión del miércoles.

Sin embargo, las declaraciones del presidente de la Fed, Jerome Powell, sugieren que el banco central no se ve a sí mismo reduciendo sus aumentos de tasas en el corto plazo.

"La inflación sigue siendo demasiado alta y está bajando demasiado lentamente para que la Fed y otros bancos centrales levanten el pie del acelerador", afirma Altaf Kassam, jefe de estrategia de inversión para Europa, Oriente Medio y África en State Street Global Advisors. "Nos estamos moviendo, si no permanentemente, al menos a medio plazo, hacia un entorno inflacionista que necesitará tipos más altos durante más tiempo".

"No se equivoquen... la Fed quiere que los precios de las acciones sean más bajos para que la inflación llegue al 2%", señala Bill Zox, gestor de carteras de Brandywine Global.

En el Reino Unido, el Banco de Inglaterra está preparado para una nueva subida de los tipos de interés este jueves.

Reacciones posteriores a la Fed:

La Fed "no dio muchas sorpresas" con la subida de 75 puntos básicos de hoy (el miércoles) y las proyecciones económicas, afirma Ed Al-Hussainy, de Columbia Threadneedle.

Los rendimientos del Tesoro se dispararon justo después de la declaración de la política, al igual que el índice del dólar DXY, pero volvieron a debilitarse a los niveles anteriores a la Fed.

Al-Hussainy espera que la Fed lleve a la economía a una contracción. "El crecimiento por debajo de la tendencia está estancando la economía", hasta un punto en el que "cualquier incidente podría llevarle a una recesión".

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Las agresivas perspectivas de política monetaria expuestas por el presidente de la Fed, Powell, el miércoles, ya están golpeando las expectativas de política monetaria de los observadores.

Bank of America señala que espera mayores subidas de tipos en el futuro.

"Ahora esperamos subidas de 75 puntos básicos en noviembre, 50 puntos básicos en diciembre, seguidas de dos subidas de tipos de 25 puntos básicos para marzo del año que viene", afirma el banco, añadiendo que "nuestro nuevo rango objetivo terminal es del 4,75-5,0%, frente al 4,0-4,25% anterior".

DIVISAS:

El dólar se ha fortalecido en Asia ante la perspectiva de nuevas subidas de tipos de la Fed.

Durante la noche, la Reserva Federal insistió en la necesidad de subir los tipos durante más tiempo, además de otra gran subida de 75 puntos básicos, señala el banco MUFG.

Las monedas de Asia (excluyendo a Japón) están preparadas para estar bajo presión hoy (este jueves) en vista de la postura agresiva y alcista de la Fed, añade MUFG.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han continuado subiendo en general en Asia, ya que el rendimiento de la nota a 2 años ha superado el 4%.

El mensaje general de la Fed ha hecho que los inversores aumenten sus previsiones de tipos de interés a corto plazo y las rebajen a largo plazo.

"Había toda una serie de noticias alcistas y la Reserva Federal se ha mostrado aún más agresiva que el mercado", afirma Zach Griffiths, estratega sénior de la firma de investigación CreditSights, refiriéndose específicamente a las proyecciones de tipos de interés de la Reserva Federal.

Anteriormente, el miércoles, los rendimientos habían bajado después de que el presidente ruso Vladimir Putin hubiera intensificado la guerra en Ucrania al ordenar la movilización de las fuerzas de reserva e insinuar la capacidad de Rusia en materia de armas nucleares.

El descenso, sin embargo, fue modesto, y la decisión de la Fed sobre los tipos de interés acaparó rápidamente la atención de los inversores.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han subido en las operaciones asiáticas por un probable rebote técnico después de que los precios se establecieran durante la noche en su nivel más bajo en dos semanas el miércoles tras los datos que muestran que los inventarios de crudo de Estados Unidos aumentaron por tercera semana consecutiva.

También se ha producido una revalorización del riesgo ruso durante la noche, señala TD Securities.

La narrativa del mercado de la energía está volviendo a la estrechez estructural a medida que el mercado revaloriza los riesgos de guerra con el invierno del hemisferio norte asomando en el horizonte, añade TD.

METALES:

Los precios del oro han bajado a primera hora de este jueves, en medio de un dólar más fuerte y un aumento de los rendimientos del Tesoro tras la decisión de la Fed.

Sin embargo, la caída del oro podría verse limitada por la demanda de refugio, estimulada por la escalada de la guerra entre Rusia y Ucrania después de que el presidente ruso Putin ordenara la movilización de los reservistas e hiciera declaraciones que se perciben como una amenaza de utilizar armas nucleares.

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Los precios del cobre han subido, recuperando algo de terreno tras las pérdidas de la noche.

Los precios podrían comenzar a enfrentarse a cierta presión tras una amplia tendencia a la recuperación en las últimas semanas, ya que es probable que la escasez de suministro de China disminuya, afirma Galaxy Futures.

Esto se debe a que la mejora de las condiciones meteorológicas ha ayudado a los puertos a reanudar sus operaciones, mientras que la producción nacional también se está recuperando, añade la gestora

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September 22, 2022 02:01 ET (06:01 GMT)