RESÚMENES DE MERCADO
Atentos a:
IPC (índice de precios al consumidor) armonizado de la UE (Unión Europea); discurso de Catherine Mann, miembro del Comité de Política Monetaria del Banco de Inglaterra (BoE), en la Resolution Foundation; Francia ¿La OCDE está preparada para la próxima crisis? Informe invirtiendo en la sanidad; información comercial actualizada de Gold Fields, Howden Joinery Group, Anglo American, BAE Systems, Hikma Pharmaceuticals, Rolls-Royce, WPP, Mondi, Swedbank AB, Telefonica, Munich Re, HeidelbergCement, Bouygues, AXA, Saint-Gobain, Solvay, EssilorLuxottica, Deutsche Telekom, Siemens Energy, Bollore, Eni.
Apertura:
En Europa, las acciones han abierto con cautela. En Asia, los índices de referencia han subido, los rendimientos de los bonos del Tesoro han sido dispares, el dólar se ha debilitado, el petróleo ha ganado y el oro ha bajado.
PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA
Las actas de la Fed muestran que la mayoría de los funcionarios están a favor de una subida de tipos de un cuarto de punto
WASHINGTON - Los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) están señalando que una economía estadounidense resistente podría llevarles a subir los tipos de interés algo más de lo que habían previsto para vencer la alta inflación.
En su reunión de principios de mes, los funcionarios acordaron ralentizar las subidas de tipos elevando el tipo de referencia de los fondos federales en un cuarto de punto porcentual, tras las subidas de medio punto en diciembre y de 0,75 puntos en noviembre.
No se prevé un "aterrizaje suave" con las subidas de tipos de la Fed. Busque una recesión y una oportunidad de compra cuando bajen los precios de las acciones.
¿Ha terminado el mercado bajista de 2022? ¿Estamos ya en los primeros compases del próximo gran mercado alcista?
El S&P 500 SPX terminó 2022 con una caída del 19% (su mayor retroceso desde 2008). Mientras tanto, el Dow Jones bajó un 8,8% y el Nasdaq se desplomó un 33%.
EEUU considera la divulgación de inteligencia sobre la posible transferencia de armas de China a Rusia
La administración Biden está considerando la posibilidad de hacer pública información de inteligencia que cree que muestra que China está sopesando la posibilidad de suministrar armas para apoyar la guerra de Rusia en Ucrania, según funcionarios estadounidenses.
Las discusiones sobre la divulgación pública se producen antes de la reunión de este viernes del Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas que marca un año desde que Rusia invadió Ucrania. Se producen después de una serie de llamamientos a puerta cerrada a China, coordinados entre los aliados de la Organización del Tratado del Atlántico Norte, que culminaron en una advertencia formal dirigida el fin de semana en Múnich a Wang Yi, alto responsable de la política exterior china, por varios funcionarios occidentales, entre ellos el Secretario de Estado Antony Blinken y el Ministro de Asuntos Exteriores británico James Cleverly.
Moldavia, presionada por la guerra de Rusia contra Ucrania, teme ser la próxima
CHISINAU, Moldavia-Este nervioso país, atrapado entre Rusia y Occidente, teme que Moscú esté intentando introducir mercenarios de contrabando desde otros lugares de Europa del Este. Hasta ahora han prohibido la entrada incluso a los aficionados al fútbol y a un equipo de boxeo.
Desde que Rusia invadió Ucrania, la vecina Moldavia se ha enfrentado a una campaña paralela de chantaje económico y subversión política destinada a devolver al pequeño país ex soviético a la esfera de influencia de Moscú, según funcionarios moldavos y occidentales.
RENTA VARIABLE:
Las acciones europeas podrían verse ligeramente afectadas por un sentimiento de cautela antes de una serie de resultados empresariales, y mientras los inversores asimilan las señales de los funcionarios de la Reserva Federal de que la fortaleza de la economía estadounidense podría llevarles a subir los tipos de interés más de lo previsto.
Las actas de la última reunión de la Fed, publicadas el miércoles, mostraron que la mayoría pensaba que un ritmo más lento era la mejor manera de gestionar los riesgos de subir los tipos demasiado o demasiado poco.
Sin embargo, a algunos funcionarios les preocupaba detener o ralentizar demasiado pronto su campaña de lucha contra la inflación.
"La Reserva Federal puede permitirse el lujo de contar con un mercado laboral fuerte y un panorama económico resistente en general para seguir subiendo los tipos hasta que el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) considere que las presiones inflacionistas se acercan a su mandato de estabilidad de precios", afirma LPL Financial.
"Si la inflación sigue subiendo, según las actas, podría haber suficientes miembros con derecho a voto para presionar a favor de un movimiento de 50 puntos básicos", señala LPL Financial.
"En general, las actas sugieren un 'enfoque de esperar y ver', ya que siguen dependiendo de los datos".
"Lo que realmente preocupa ahora al mercado es la resistencia del crecimiento, que probablemente se traduzca en una mayor resistencia de la inflación", afirma el banco privado JPMorgan.
Algunos inversores que se lanzaron de nuevo al mercado a principios de año han adoptado últimamente una postura más cautelosa, cubriendo sus apuestas bursátiles o reevaluando sus carteras, señala Matthew Tym, responsable de negociación de derivados de renta variable de Cantor Fitzgerald.
"Por fin empieza a haber cierto temor en el mercado", añade Tym.
Además, el aumento de los rendimientos del Tesoro es un viento en contra cada vez mayor para las acciones, no sólo por los atractivos rendimientos que ofrecen los instrumentos de renta fija más seguros, sino también por el impacto negativo que los mayores costes de endeudamiento tienen en el consumo y, por lo tanto, en los beneficios empresariales, afirma Ally Invest.
"Va a ser difícil en este entorno que las empresas cumplan sus cifras".
Aunque los resultados del cuarto trimestre no fueron tan malos, "como vemos que las cosas empiezan a decaer, va a ser realmente difícil entrar en la segunda mitad del año", añade Ally Invest.
"De ahí (que sea) la razón por la que el mercado está dando vueltas, intentando averiguar hacia dónde quiere ir".
DIVISAS:
El dólar se ha debilitado en un contexto de leve apetito por el riesgo, alentado por las subidas de los futuros bursátiles estadounidenses.
El dólar podría mantener su fortaleza frente a las principales divisas después de que las sorprendentes actas del FOMC respaldaran la opinión predominante de los mercados de que los tipos de interés en EE.UU. seguirán siendo más altos que en otras economías desarrolladas por el momento.
Según MUFG Bank, las actas del Comité Federal de Mercado Abierto publicadas durante la noche se inclinan hacia una postura de línea dura.
La postura de línea dura de la Reserva Federal y los datos positivos de EE.UU. aún pueden favorecer el posicionamiento hacia el dólar y ejercer presión a la baja sobre las monedas regionales, añade MUFG Bank.
RENTA FIJA:
Los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE.UU. han sido dispares a primera hora de este jueves, después de que las actas del FOMC no depararan sorpresas.
Últimamente, los rendimientos se han acercado al 4%, lo que ha avivado la volatilidad en los mercados y ha llevado a algunos inversores a preguntarse hasta dónde llegarán.
"Esa es la pregunta del millón", señala Anand Omprakash, jefe de derivados y estrategia cuantitativa de Elevation Securities, sobre la trayectoria de los rendimientos de los bonos.
"Para mí, el mensaje clave es que, incluso antes de la reciente serie de datos sobre inflación y mercado laboral, los responsables de la Reserva Federal estaban dispuestos a seguir luchando contra la inflación y no veían progresos suficientes", afirma Yelena Shulyatyeva, economista jefe de BNP Paribas.
Los mercados tienen un precio a corto plazo, pero como la Fed no da indicios de que esté dispuesta a hacer una pausa, los inversores "tendrán que aceptar que la Fed va realmente en serio en la lucha contra la inflación", añade Shulyatyeva.
"Creo que en las próximas semanas oiremos muchas palabras de halcones" por parte de los funcionarios de la Fed, "pero al mismo tiempo, creo que el listón para aumentar el ritmo de subidas de tipos sigue estando muy alto".
La economista espera que los miembros del FOMC aumenten las previsiones de un tipo terminal.
Los operadores de futuros sobre los fondos de la Fed valoran ahora en un 73% la probabilidad de que la Reserva Federal suba los tipos de interés otro cuarto de punto porcentual, hasta una horquilla de entre el 4,75% y el 5%, el 22 de marzo, seguida de otra subida de 25 puntos básicos en mayo.
Esto situaría el tipo terminal en una horquilla del 5,25% al 5,5% en julio, y se mantendría por encima del 5% el resto del año, según la herramienta FedWatch de CME.
ENERGÍA:
Los futuros del petróleo han subido en Asia, recuperándose de las caídas de la noche en un contexto de preocupación por las agresivas subidas de los tipos de interés.
"Los operadores del sector energético anticipan que una Reserva Federal de línea dura contemplará mayores subidas de tipos, lo que probablemente llevará a la economía estadounidense a una recesión", señala Oanda.
"Los mercados siguen aceptando las expectativas de una Fed más agresiva, tras una serie de datos económicos que sugieren que la Fed aún tiene mucho trabajo por hacer", afirma ING.
"Estos vientos en contra, combinados con un balance de petróleo bastante cómodo, significan que el mercado del petróleo probablemente se mantendrá en un rango. Sin embargo, vemos que el mercado saldrá de este rango más adelante en el año a medida que el mercado del petróleo se ajuste significativamente", añade ING.
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
February 23, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)
