RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Índices de gestores de compras (PMI) de la eurozona, Reino Unido, Alemania y Francia; informe mensual del Bundesbank alemán; comparecencia de la canciller británica ante el Comité del Tesoro; anuncios de Prosus, Naspers, United Utilities, Johnson Matthey, Evraz, Darktrace, Renishaw.

Apertura:

Las acciones podrían avanzar ligeramente en Europa este miércoles. Los índices bursátiles han cerrado con signo mixto en Asia, los rendimientos del Tesoro han bajado, el dólar se ha debilitado, el petróleo ha subido y el oro ha caído.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La inminente crisis de la oferta de petróleo abre un debate en la OPEP

La posibilidad de una crisis de suministro de petróleo este invierno ha creado un dilema a la OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) y a su círculo más amplio de productores de crudo sobre la conveniencia de dar marcha atrás en los recortes de producción que estableció el mes pasado.

A partir de principios de diciembre, el mercado del petróleo se enfrentará a una serie de problemas inminentes que algunos miembros de la OPEP consideran una oportunidad potencial para bombear más petróleo y otros ven como una razón para mantener el rumbo de sus recortes de producción.

Los aliados occidentales pretenden acordar un límite de precio del petróleo ruso este miércoles

Estados Unidos y sus aliados están tratando de llegar a un acuerdo tan pronto como este miércoles sobre un nivel para un tope de precios en el petróleo ruso, con los funcionarios discutiendo el establecimiento de alrededor de 60 dólares por barril mientras el grupo se apresura a completar el plan, según personas familiarizadas con las conversaciones.

El límite de precio, que de acuerdo con estas personas podría llegar a los 70 dólares, está en el centro de los esfuerzos de Occidente para sancionar a Rusia por su invasión de Ucrania. El Grupo de las Siete Democracias Avanzadas y Australia planean comenzar a aplicar el límite de precios el 5 de diciembre, después de luchar para elaborar sus detalles este otoño.

La UE presenta una propuesta para limitar los precios del gas natural

BRUSELAS - La Unión Europea (UE) ha presentado los detalles de una propuesta largamente debatida para limitar los precios del gas natural en el principal centro de comercio del bloque, como parte de un esfuerzo para proteger a los consumidores de los efectos del aumento de los costes de la energía relacionados con la invasión rusa de Ucrania.

La Comisión Europea, el brazo ejecutivo del bloque, declaró el martes que su propuesta estaba diseñada para hacer frente a circunstancias excepcionales en las que el precio de referencia del gas natural en Europa supere los 275 euros, equivalentes a unos 282 dólares, por megavatio hora durante dos semanas. Los precios también tendrían que estar por encima de los niveles de referencia por un margen determinado durante 10 días consecutivos dentro de esas dos semanas.

Ucrania ataca Sebastopol y se esfuerza por recuperar una península clave del Mar Negro

El ejército ucraniano ha intensificado sus esfuerzos para recuperar partes del sur del país, intentando atacar Sebastopol el martes y señalando que está lanzando una operación para expulsar a las fuerzas rusas de una península estratégica en la costa del Mar Negro.

Las operaciones se llevan a cabo mientras Kiev intenta abrir sus puertos asediados y aprovechar los importantes avances en la región.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían ampliar sus ganancias este miércoles, después de avanzar durante la noche, ya que el aumento de los precios del petróleo ha ayudado a los inversores a ignorar las preocupaciones económicas del Reino Unido.

"La advertencia de la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económico de que el Reino Unido se enfrenta a años de estancamiento del crecimiento ha hecho poco por amortiguar el sentimiento del FTSE 100, con los valores energéticos liderando el impulso al alza", afirma IG. "Aunque la pandemia del Covid-19 ha enmascarado en gran medida los efectos del Brexit, las perspectivas siguen siendo sombrías sobre la capacidad (del Reino Unido) de crecer para salir de esta crisis".

Este miércoles se publicará una serie de datos estadounidenses, incluidas las actas de la reunión de política monetaria de la Fed de noviembre, con muchos operadores alejados de sus mesas antes de las vacaciones de Acción de Gracias.

Es importante recordar las implicaciones de la escasa negociación de esta semana, señala Art Hogan, estratega jefe de mercado de B. Riley Wealth Management.

Ha sido un "mercado predominantemente constructivo" hasta ahora, indica Hogan.

Sin embargo, es "una semana que tendrá un volumen ultra ligero". Esas condiciones "tienden a acentuar los movimientos en cualquier dirección", añade el estratega.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado en Asia antes de las actas de la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) que se publicarán hoy (este miércoles).

Según IG, estas actas podrían ser un factor clave para el sentimiento del mercado.

Los miembros del FOMC probablemente considerarán cualquier signo de preocupación por la economía estadounidense como base para moderar las subidas de tipos, lo que podría respaldar aún más el sentimiento de riesgo por ahora, añade IG.

Volvemos a un paradigma de "risk-on, risk-off" (riesgo, no-riesgo), afirma Silicon Valley Bank.

Los mercados están observando el estrechamiento de los diferenciales de los tipos de interés oficiales y la ventaja que ha tenido EE.UU. está disminuyendo, señala Silicon Valley Bank.

"El tipo de interés final será crucial para determinar si el dólar sube, especialmente porque sabemos que otros bancos centrales se han desacelerado y la Reserva Federal (Fed) no", añade Silicion Valley Bank.

Mientras tanto, el euro podría recuperarse aún más, ya que parece que la eurozona va a evitar una grave crisis energética este invierno, pero los niveles por encima de 1,20 dólares parecen poco probables en los próximos años, afirma Kit Juckes, estratega jefe de divisas globales de Société Générale.

"No estoy seguro de que volvamos a superar los 1,20 dólares en años y años, a menos que encontremos una solución al problema energético", señala Juckes. La guerra de Ucrania y los riesgos energéticos son el talón de Aquiles del euro, añade el estratega.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos han caído, ya que los nuevos cierres del Covid-19 en China parecen aumentar las posibilidades de una desaceleración económica mundial.

Los analistas han descrito el sentimiento del mercado como frágil, dada la incertidumbre sobre si China dará un giro en sus planes de reapertura.

Sin embargo, en la otra cara de la moneda, el aumento de los tipos de interés de la Reserva Federal también significa que los inversores podrían por fin obtener una rentabilidad al volver a ser acreedores, ya que los bonos ofrecen ahora algunos de los rendimientos más altos desde la estela de la crisis financiera mundial de 2007-2008.

"Una forma de pensar en ello es que hemos estado en una habitación oscura durante años, y ahora alguien ha vuelto a encender la luz", afirma Steve Foresti, director de inversiones de asignación global de activos e investigación en Wilshire, sobre el paso de los tipos ultrabajos y los rendimientos negativos de los bonos.

"Es desorientador, pero el camino a seguir se aclara. Los inversores están justo en medio de ese ajuste", añade Foresti. "También hay algunos rendimientos descontados ahora con los que los inversores de renta fija pueden trabajar".

ENERGÍA:

El petróleo ha subido en Asia, impulsado por los datos publicados durante la noche por el Instituto Americano del Petróleo (API) que mostraron un descenso en los inventarios comerciales de crudo en Estados Unidos, señalan los analistas.

Los datos del API mostraron que los inventarios de crudo de Estados Unidos cayeron en 4,8 millones de barriles, lo que fue más que la reducción de aproximadamente 2,6 millones de barriles que el mercado esperaba, afirma ING.

Los operadores están tratando de equilibrar los recortes de producción de 2 millones de barriles al día anunciados en octubre, un inminente embargo de la UE sobre los envíos de petróleo ruso y los planes del G-7 de establecer un límite de precios para el petróleo ruso, frente a su mentalidad de "donde hay humo, hay fuego" tras los informes de que la OPEP está considerando aumentar la producción", señala SPI Asset Management.

"Después de otro trimestre en el que es probable que la oferta y la demanda estén más o menos igualadas, el mercado del petróleo corre el riesgo de quedar desabastecido a partir del segundo trimestre de 2023, un déficit que incluso podría llegar a ser considerable en la segunda mitad de 2023", afirma Commerzbank.

"A medida que los bancos centrales mundiales siguen subiendo los tipos de interés, la ralentización de la economía mundial, y la posibilidad de una recesión, también ha sido una preocupación constante para que la demanda (de petróleo) disminuya sustancialmente", señala LPL Financial.

METALES:

Los precios del oro han bajado en Asia a pesar de la leve debilidad del dólar.

El metal precioso ha recibido un ligero impulso por la debilidad del dólar, pero parece que se está desvaneciendo, afirma Oanda.

El oro podría tener dificultades para subir, ya que el dólar parece estar preparado para encontrar algo de apoyo, añade Oanda, señalando que se espera que la Fed se adhiera a su postura alcista y agresiva durante un tiempo.

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El cobre ha bajado debido a las señales mixtas de la demanda.

El creciente número de casos del Covid-19 y los nuevos cierres en China podrían ejercer presión sobre la demanda, afirman los analistas de ANZ.

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November 23, 2022 02:00 ET (07:00 GMT)