RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Flash PMI para la eurozona, Reino Unido, Francia y Alemania; finanzas del sector público del Reino Unido, audiencia del Comité del Tesoro con Randall Kroszner; encuesta GfK sobre el clima de consumo en Alemania; encuesta mensual sobre las empresas francesas (industrias productoras de bienes); actualizaciones comerciales de SAS, SEB, Rémy Cointreau, Bouygues, Associated British Foods y X5 Retail Group.

Apertura:

Las acciones europeas podrían abrir ligeramente al alza; los índices bursátiles asiáticos han cotizado al alza en unas operaciones poco animadas por las vacaciones, ya que varios mercados siguen cerrados por el Año Nuevo Lunar; los rendimientos de los bonos del Tesoro y los precios del petróleo han cotizado con signo mixto; el dólar se ha debilitado, mientras que el oro ha subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Las infraestructuras aguantan la tendencia del mercado secundario con un crecimiento en 2022

El mercado de participaciones de segunda mano en fondos privados de infraestructuras se mantuvo bien en 2022, incluso cuando el mercado secundario más amplio se contrajo.

El volumen de operaciones secundarias relacionadas con activos de infraestructuras ascendió a unos 7.700 millones de dólares el año pasado, frente a los 7.600 millones de 2021, según datos recopilados por la división de asesoramiento secundario del banco de inversión Evercore Inc.

La confianza de los consumidores de la eurozona prolonga su tendencia al alza en enero

La confianza de los consumidores de la eurozona ha subido en enero por cuarto mes consecutivo, alcanzando su nivel más alto desde febrero, al mejorar las perspectivas económicas de la región en un contexto de caída de los precios de la energía y disminución de la preocupación por una recesión profunda.

La Comisión Europea comunicó el lunes que su índice de confianza de los consumidores había aumentado a -20,9 en enero, frente a -22,2 en diciembre, lo que coincide en líneas generales con la previsión de consenso de -20,0 de los economistas encuestados por 'The Wall Street Journal'.

Los trabajadores en huelga del fabricante de maquinaria CNH aprueban un nuevo contrato

Los trabajadores sindicados de dos plantas de CNH Industrial NV han ratificado un nuevo contrato con el fabricante de maquinaria agrícola y de construcción, poniendo fin a una huelga que comenzó a principios de mayo.

Unos 1.100 miembros del sindicato United Auto Workers de las plantas de Racine (Wisconsin) y Burlington (Iowa) volverán al trabajo el 30 de enero, según informó la empresa. Los trabajadores abandonaron sus puestos de trabajo el 2 de mayo, tras rechazar una oferta de la compañía que, de acuerdo con los dirigentes sindicales, preveía aumentos salariales insuficientes y mayores gastos para los empleados en concepto de cobertura del seguro médico.

Erdogan amenaza con bloquear la entrada de Suecia en la OTAN por la quema del Corán

ESTAMBUL-El presidente de Turquía, Recep Tayyip Erdogan, lanzó el lunes una nueva amenaza de bloquear la entrada de Suecia en la Organización del Tratado del Atlántico Norte (OTAN) después de que un político de extrema derecha quemara públicamente un ejemplar del Corán en Estocolmo durante el fin de semana.

"Si se habla de libertades y derechos, lo primero es mostrar respeto por las creencias religiosas de los musulmanes y del pueblo turco", señaló Erdogan en declaraciones televisadas tras una reunión de su gabinete. "Si no muestran ese respeto, entonces no podrán ver ningún tipo de apoyo por nuestra parte en la OTAN".

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían mantener su tendencia alcista y abrir ligeramente al alza, ya que los inversores apuestan por un ritmo más lento de subidas de los tipos de interés.

"Después de un (mal) 2022 en el que el entorno de tipos de interés al alza restó mucha vida a los valores de crecimiento, ha habido cierta caza de buenas ofertas por parte de los inversores, que se preguntan si ha habido un rebasamiento de las deprimidas valoraciones", afirma Richard Hunter, responsable de mercados de Interactive Investor.

Ahora que la Reserva Federal (Fed) de EE.UU. se encuentra en su periodo de bloqueo, a la espera de su próxima decisión sobre los tipos de interés, prevista para el 1 de febrero, es probable que los operadores centren su atención en la continua temporada de resultados.

"La fortaleza de la economía mundial es una de las grandes incógnitas de esta semana y de la próxima, ya que las empresas industriales y tecnológicas se preparan para presentar sus resultados. Con una mayor exposición a los mercados internacionales, su rendimiento será un buen indicador de cómo va la economía mundial en comparación con la estadounidense", señala Mark Hackett, jefe de investigación de inversiones de Nationwide.

"A pesar de los recientes despidos, podemos esperar que estas empresas sigan obteniendo beneficios positivos", añade Hackett.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado a primera hora de este martes, pero los analistas esperan que se fortalezca a medida que los mercados tratan de determinar a qué ritmo caerá la inflación y hasta dónde subirán los tipos de interés en Estados Unidos.

"Es posible que el mercado valore una inflación general del 2,25% interanual para junio, pero nos parece poco probable en nuestros escenarios modales tanto para los componentes básicos como para los no básicos", afirman los economistas de Bank of America (BofA).

Una lucha prolongada contra la subida de precios probablemente mantendrá los tipos estadounidenses más altos que en otras economías desarrolladas, lo que fortalecerá el dólar.

Mientras tanto, el optimismo en el euro podría tener más recorrido a corto plazo, pero esto no durará ya que el mercado se enfrenta a la posible siguiente fase de la crisis energética europea, señala Rabobank.

"La energía sigue siendo un riesgo importante para las perspectivas económicas europeas", afirma la entidad financiera.

Un invierno relativamente cálido en Europa, los altos niveles de almacenamiento de gas y la capacidad de las empresas para recortar la demanda han aliviado la crisis energética recientemente y han apoyado al euro, pero la UE (Unión Europea) pronto tendrá que empezar a prepararse para el próximo invierno, añade Rabobank, y mantiene su previsión para el EUR/USD a un mes en 1,09, pero ve margen para que caiga a 1,06 en tres meses desde los 1,0855 actuales.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de la deuda pública estadounidense han sido dispares, ya que los inversores siguen pendientes de los beneficios trimestrales de las empresas en busca de indicios de repercusiones del rápido ritmo de subidas de tipos de la Reserva Federal el año pasado.

"A medida que los bancos centrales se preparan para detener o pausar las subidas de aquí al verano, el bucle de las condiciones financieras deja de ser una fuerza impulsora, ya que el mercado pasa de obsesionarse con el riesgo de inflación a obsesionarse con el riesgo de crecimiento/recesión", señala Stephen Innes, socio gestor de SPI Asset Management.

Así que podríamos asistir a un periodo prolongado en el que las correlaciones entre renta fija y variable vuelvan a ser negativas". En otras palabras, los inversores preocupados por el creciente riesgo de recesión podrían volver a ver en los bonos una buena cobertura para los activos de riesgo (al menos a corto plazo)", afirma Innes.

"Otra dinámica procede de las percepciones de debilitamiento del crecimiento y relajación de la política monetaria en relación con la racha de intervenciones de la Fed. Aunque hay que admitir que los datos de crecimiento de EE.UU. son débiles, gran parte de ellos han procedido de "datos blandos", y los datos duros de actividad se han mantenido mucho mejor."

"Y aunque ha habido varios oradores de la Fed que han expresado su preferencia por otro cambio a la baja, el halcón Waller, más notablemente, en el ritmo de subidas, el mercado está traduciendo esto en una tasa terminal más baja de nuevo", añade Innes.

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Según ING, los bonos corporativos europeos podrían enfrentarse a una mayor volatilidad en las próximas semanas, ya que la oferta de bonos se reduce durante el periodo de apagón, es decir, el tiempo previo a los anuncios de resultados en el que hay restricciones en las transacciones de valores de las empresas.

"La mayor amenaza para el crédito en las próximas semanas parece ser una compresión más que una corrección, ya que la oferta se seca al entrar en el período de apagón", señala ING.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han cotizado con signo mixto a primera hora de este martes.

Aunque el mercado está cada vez más preocupado por la posible recogida de beneficios y la posibilidad de una recesión mundial, los analistas de Guotai Junan Futures consideran que aún hay margen al alza.

Los economistas apuntan a un creciente optimismo sobre el repunte de la demanda en China, especialmente tras los datos del PIB del cuarto trimestre, mejores de lo esperado.

Según FXTM, los alcistas del petróleo se han visto "fortalecidos por las esperanzas de un aumento de la demanda a medida que la economía china se reabre, mientras que un dólar más débil parece estar apoyando las ganancias".

Los precios del petróleo de referencia en EE.UU. podrían subir "no sólo por la mejora de las perspectivas de China, sino también por las expectativas de que la Reserva Federal reduzca su ritmo de subidas de tipos".

"La dinámica sigue siendo favorable a los alcistas, con 85 dólares como próximo nivel clave de interés", añade FXTM.

Mientras tanto, la reapertura de China es el "cambio de juego para los mercados del petróleo, y los precios del petróleo probablemente volarán, especialmente si los viajes internacionales continúan abriéndose", afirma SPI Asset Management.

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January 24, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)