RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Reunión del Consejo del Espacio Económico Europeo; cuentas del BCE (Banco Central Europeo) sobre las últimas discusiones de política monetaria; índice de clima empresarial de Alemania; revisión de la estabilidad financiera del Deutsche Bundesbank; encuesta empresarial mensual de Francia; anuncios comerciales de Remy Cointreau, Kingfisher, Intertek, Currys.

Apertura:

Las acciones podrían tener signo mixto en Europa, ya que la publicación de las actas del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) ha mostrado que la mayoría de los funcionarios están a favor de ralentizar pronto las subidas de los tipos de interés, y los datos del PMI de la eurozona apuntan a una leve contracción. En Asia, los índices de referencia de las acciones han subido en su mayoría; los rendimientos del Tesoro y el dólar han retrocedido; el petróleo ha bajado y el oro ha ganado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

La UE no llega a un acuerdo sobre el precio máximo del petróleo ruso en el G-7

Los diplomáticos europeos se enfrentaron el miércoles sobre el precio para limitar las ventas mundiales de petróleo ruso, ya que el bloque no logró llegar a un acuerdo sobre un mecanismo del Grupo de los Siete (G-7), destinado a reducir los ingresos petroleros rusos.

Los diplomáticos que participaron en las discusiones y que fueron informados de las mismas, señalaron que esperaban que el bloque de 27 países aprobara finalmente el límite de precios, ya que se apresuran a poner en marcha el sistema antes del 5 de diciembre, fecha en la que entrarían en vigor tanto el límite como el embargo de petróleo de la Unión Europea (UE). Se espera que las discusiones continúen este jueves.

La promesa vacía de las criptoempresas de rehacer las finanzas

Las criptomonedas fluyen cada día por un sistema financiero en gran medida no regulado y el sector no responde a ninguna autoridad gubernamental. Estos advenedizos se enorgullecen de enfrentarse al sistema financiero establecido. Sin embargo, algunos de los más célebres ejecutivos de las criptomonedas se han revelado como peores guardianes del capital que sus homólogos tradicionales.

FTX, junto con otras plataformas de criptomonedas, se promocionó como una opción mejor que los bancos y gestorías tradicionales, todo ello con poca o ninguna supervisión interna o regulatoria.

Las actas de la Fed muestran que la mayoría de los funcionarios son partidarios de ralentizar las subidas de tipos pronto

WASHINGTON-La mayoría de los funcionarios de la Reserva Federal (Fed) han considerado que deben ralentizar el ritmo de las subidas de los tipos de interés tras aprobar una subida de 0,75 puntos porcentuales en su reunión de principios de mes para luchar contra la elevada inflación.

FTX contrata a ex reguladores para investigar el colapso de la empresa

La bolsa de criptomonedas FTX, cuyo reciente colapso ha llevado a cuestionar la falta de supervisión regulatoria, ha contratado a un equipo adecuado para ayudar a desenredar el lío: ex reguladores estadounidenses de alto nivel.

En su primera audiencia en el tribunal de bancarrota de Delaware el martes, un abogado que representa a FTX declaró que la compañía ha contratado a ex jefes de aplicación de la Comisión de Valores de Estados Unidos y la Comisión de Comercio de Futuros de Materias Primas, ahora ambos socios en el bufete de abogados Sullivan & Cromwell LLP, para ayudar al nuevo director ejecutivo de la empresa a investigar lo que salió mal.

RENTA VARIABLE:

Las bolsas europeas podrían abrir con signo mixto este jueves después de que las actas de la Fed mostraran que los funcionarios esperan un ritmo más lento de subidas de tipos en el futuro, y de que una medida clave de la actividad manufacturera y de servicios de la eurozona indicara que la economía de la región sigue en contracción.

Los inversores también están atentos al aumento de los casos del Covid-19 en China y a los datos económicos de Estados Unidos, que muestran un deterioro de las condiciones empresariales, lo que sugiere un menor crecimiento económico.

Sin embargo, el sentimiento de los inversores parece mejorar a pesar de los datos del miércoles.

"El FOMC ha insistido en que la lucha contra la inflación aún no ha terminado y esperamos que las subidas de tipos continúen hasta bien entrado el año 2023, pero la ralentización del ritmo de las subidas añadirá combustible a la creciente excitación del mercado", afirma deVere Group.

La Reserva Federal se reunirá los días 13 y 14 de diciembre. Los operadores esperan ampliamente una subida de 50 puntos básicos en la próxima reunión, y algunos apuestan por un 24% de posibilidades de una subida de 75 puntos básicos, según la herramienta FedWatch de CME Group.

Las bolsas estadounidenses estarán cerradas este jueves por el Día de Acción de Gracias y volverán a abrir este viernes en una sesión abreviada.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado en Asia, pero podría fortalecerse tras las actas de la última reunión del FOMC, señalan los analistas.

Según MUFG Bank, se percibe que el FOMC se inclina más hacia el bajista, indicando que los funcionarios de la Fed apoyaron la necesidad de moderar el ritmo de las subidas de tipos.

"El FOMC parece decidido a subir 50 puntos básicos en diciembre, pero el año 2023 es más incierto. Aunque el comité parece probable que suba los puntos de 2023 en el SEP de diciembre, cualquier indicio sobre la distribución de las preferencias de los participantes en las actas podría ayudar a clarificar la trayectoria de la política del próximo año", afirma Goldman Sachs.

Mientras tanto, el euro parece que subirá gradualmente frente al dólar, ya que es probable que el Banco Central Europeo gire su política de endurecimiento más tarde que la Reserva Federal, señala Société Générale (SocGen).

"La Reserva Federal empezó a endurecer su política monetaria antes que el BCE y debería parar antes que éste (este último aún tiene que anunciar los detalles de su endurecimiento cuantitativo)", afirma SocGen.

Tras el reciente rally del euro, podría haber una pausa, pero debería acercarse a su valor razonable, basado en la paridad del poder adquisitivo, a largo plazo, añade SocGen.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos han sufrido un golpe, ya que los inversores analizaron las actas de la reunión de la Fed de noviembre y las preocupaciones sobre el crecimiento económico mundial resonaron antes de la festividad del Día de Acción de Gracias.

"Es la víspera de Acción de Gracias y el mercado del Tesoro se ha acercado a una inversión de la curva cada vez más profunda, con los 2s/10s deslizándose por debajo de -79 pbs (puntos básicos) durante la noche. El camino hacia los -100 pbs es cada vez más fácil de prever", señala BMO Capital Markets.

Los mercados de bonos están cerrados este jueves y tendrán una sesión abreviada este viernes.

ENERGÍA:

El petróleo ha bajado en Asia, lastrado por las conversaciones de la UE sobre un tope de precios para el petróleo ruso.

Estas discusiones han ejercido presión sobre el mercado del petróleo con el nivel sugerido más alto de lo que muchos esperaban, afirma ING, señalando los informes de que el límite de precios podría ser fijado tan alto como 70 dólares/bbl.

Esto está por encima de los informes anteriores de alrededor de 60dólares/bbl, y alrededor de los niveles que Rusia ya estaba recibiendo, indica ING. Las conversaciones en la UE continuarán este jueves, añade el banco.

"Cuanto más alto sea el tope de precios, más fácil será para los compradores de India y China acceder al transporte marítimo, los seguros y otros servicios de las naciones del Grupo de los Siete", afirma Mizuho, subrayando que ésta es la intención de la intervención del G-7.

El petróleo se mantiene en un rango "entre los 78 y los 93 dólares (al cierre), con la respuesta de Rusia a las políticas de la Unión Europea y del G-7 como un comodín alcista que hay que vigilar a principios de diciembre", señala Sevens Report Research.

"Rusia podría reducir las exportaciones y almacenar petróleo, lo que provocaría un posible impacto alcista en el mercado por el lado de la oferta", añade Sevens Report Research.

"Es poco probable que las próximas dos semanas en los mercados del petróleo sean aburridas".

METALES:

El oro ha subido, aunque las ganancias podrían ser efímeras, afirman los analistas.

Según TD Securities, parece que los asesores comerciales de materias primas están cansados de comprar.

El reciente rally de los precios del oro parece haber estimulado las posiciones largas de los gestores de dinero discrecional, lo que añade vulnerabilidad a una consolidación a la baja de los precios, señala TD Securities.

"El oro parece haber establecido un rango durante la última semana más o menos, con el extremo superior en torno a los 1.780 dólares, una importante zona de apoyo en la primera mitad del año, y el inferior en torno a los 1.730 dólares, una importante barrera de resistencia en septiembre y octubre", afirma Oanda.

"Las actas del FOMC podrían determinar cuál de estos niveles cede primero y si el oro puede consolidar su rally de recuperación este mes después de un periodo tan largo de caídas", añade Oanda.

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El cobre ha subido en Asia en medio de señales de una demanda resistente en los mercados desarrollados, afirma ANZ.

La empresa minera Codelco ha indicado que está dispuesta a recortar los envíos de cobre refinado a China en un 10%, sobre todo debido a la demanda en América del Norte y Europa, mientras que el comerciante mundial de productos básicos Trafigura ha señalado que las dos regiones se están convirtiendo en mayores impulsores de la demanda del metal a medida que el uso es impulsado por la transición energética, añade ANZ.

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Los futuros del mineral de hierro chino han subido, impulsados por el último apoyo al sector inmobiliario.

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November 24, 2022 02:00 ET (07:00 GMT)