RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

M3 de la eurozona; índice Ifo de clima empresarial de Alemania; encuestas de confianza de los consumidores/empresas de Italia, comercio exterior fuera de la UE (Unión Europea); fabricación de automóviles del Reino Unido, confianza de los consumidores, ventas minoristas, emisión de capital; anuncios de Lufthansa, Vitesco Technologies, Erste Group Bank, BASF, Rheinmetall, Banco Sabadell, Repsol, Banco Santander, Smiths Group, United Utilities, Steinhoff.

Apertura:

Los inversores se enfrentan a las continuas preocupaciones por la inflación, el endurecimiento de la política de la Fed (Reserva Federal) y la guerra en Ucrania, y las acciones luchan por salir de los rangos recientes como resultado. En Asia, los principales índices de referencia han terminado con signo mixto, y las pérdidas del sector tecnológico han arrastrado al Hang Seng a una caída de casi el 2%. Por otro lado, el dólar ha bajado, los rendimientos de los bonos y el oro han subido y el petróleo ha prolongado su modesto retroceso.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Evans, de la Fed, prevé "muchas" subidas de tipos este año

El presidente del Banco de la Reserva Federal de Chicago, Charles Evans, declaró el jueves que está de acuerdo con la opinión colectiva del banco central de que la política monetaria deberá adoptar una postura restrictiva para controlar los altos niveles de inflación.

En una comparecencia pública, el Sr. Evans afirmó que está de acuerdo con las siete subidas de tipos previstas para 2022 por el banco central en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) de la semana pasada. En cuanto a la acción de política monetaria de la semana pasada, señaló que "nuestra reciente subida de tipos de 25 puntos básicos ha sido la primera de las que parecen ser muchas este año".

Los legisladores europeos llegan a un acuerdo sobre la nueva ley de competencia digital

BRUSELAS-Los legisladores europeos llegaron a un acuerdo a última hora del jueves sobre los principales puntos de una nueva ley de competencia digital centrada en las mayores empresas tecnológicas del mundo, sentando las bases para una de las leyes más amplias de regulación tecnológica que entrará en vigor el próximo año.

La nueva ley, conocida como Ley de Mercados Digitales, forma parte de la mayor propuesta de expansión de la regulación tecnológica mundial en décadas. Pretende imponer nuevas obligaciones y prohibiciones a un pequeño grupo de gigantes digitales que la Unión Europea define como "gatekeepers" (guardianes del acceso), con multas por incumplimiento que, según los primeros borradores de la legislación, podrían ascender a decenas de miles de millones de dólares.

Kuroda, del Banco de Japón, afirma que el yen no ha perdido su credibilidad

El gobernador del Banco de Japón, Haruhiko Kuroda, ha declarado este viernes que el reciente debilitamiento del yen no significa que el mercado haya perdido la confianza en la moneda japonesa.

"Es deseable que los tipos de cambio reflejen los fundamentos económicos y financieros y se muevan de forma estable", ha señalado Kuroda en una reunión de la comisión parlamentaria. Un yen más débil es generalmente positivo para la economía y los precios japoneses, aunque su impacto es diferente en cada entidad económica, ha añadido Kuroda.

RENTA VARIABLE:

Europa se enfrenta a otra sesión cautelosa este viernes, con modestas ganancias de apertura que se ven limitadas mientras los inversores siguen lidiando con el aumento de la inflación, las señales económicas mixtas, la guerra en Ucrania y las continuas interrupciones de la pandemia.

El mercado parece que no va a superar los mínimos de febrero y la renta variable entra en un periodo más templado en el que los inversores tratarán de digerir todo lo ocurrido hasta ahora, afirma el analista de JMP Securities, Mark Lehmann. "Hemos tenido mucho en muy poco tiempo", señala Lehmann. "El mercado está tratando de entenderse a sí mismo".

Las acciones estadounidenses cerraron el jueves cerca de los máximos de la sesión mientras Joe Biden concluía una serie de reuniones con aliados y líderes mundiales en Bruselas, un mes después de que Vladimir Putin invadiera Ucrania.

"Hasta que veamos un cese de las hostilidades entre Rusia y Ucrania, es prudente que los inversores aumenten el efectivo y reduzcan la exposición a las acciones", afirma Richard Saperstein, director de inversiones de Treasury Partners.

"Aunque el mercado bursátil está intentando recuperarse de su corrección, los mercados son fundamentalmente más arriesgados y más inciertos que antes de la invasión rusa de Ucrania".

Perspectiva económica:

El Reino Unido se enfrenta a posibles disturbios civiles a medida que la salida del país de la Unión Europea y el coronavirus afectan a la economía y fuerzan el aumento de los costes de la vivienda y el cuidado de los niños, según un estudio. El país ocupa el penúltimo lugar en una tabla de 36 grandes economías basada en la sostenibilidad económica, y sólo Letonia sale peor parada, de acuerdo con el informe de L'Atelier BNP Paribas, una unidad de investigación del banco francés.

Los elevados costes de alojamiento, las escasas ayudas para el cuidado de los niños y la concentración de las ganancias económicas en un número relativamente reducido de personas limitan la movilidad social y aumentan las perspectivas de "malestar social, protestas y extremismo".

Un déficit creciente alimentado por el impacto del Brexit y el endeudamiento relacionado con el coronamiento son los principales responsables de los altos costes y del deterioro de la economía, según el informe.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado ligeramente en Asia, mientras que el yen ha ganado terreno.

SPI Asset Management afirma que el yen se ha fortalecido debido a la posible demanda de las empresas japonesas de repatriar a Japón los beneficios de sus participaciones en el extranjero por motivos contables antes del cierre del ejercicio fiscal del país el 31 de marzo.

Sin embargo, la orientación acomodaticia de la política monetaria del Banco de Japón, comparada con el sesgo restrictivo de varios países, como Estados Unidos, podría contribuir a limitar las ganancias del yen, señalan los analistas.

---

La libra esterlina podría ganar terreno frente al euro, ya que el Banco de Inglaterra sigue subiendo los tipos de interés y el Banco Central Europeo (BCE) tarda en seguir su ejemplo, pero las ganancias serán limitadas, afirma TD Securities. "Las perspectivas a corto plazo favorecen un poco más la caída del EUR/GBP, probablemente volviendo a probar la zona de 0,825/0,830".

La libra esterlina sigue ofreciendo una ventaja de rendimiento mientras el BCE se acerca a la normalización de su política. Sin embargo, el próximo gran movimiento del EUR/GBP será al alza, señala TD. La eurozona tiene un mayor potencial de estímulo fiscal, mientras que las curvas de rendimiento y la fijación de precios del mercado para los tipos de interés máximos apuntan a una subida del EUR/GBP.

TD espera que el EUR/GBP aumente hasta 0,88 en marzo de 2023.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han continuado subiendo en Asia después de que el jueves ganaran en su mayoría, con los tipos a 2 y 10 años en algunos de sus niveles más altos del año.

Esto se ha producido tras la decisión de Estados Unidos de imponer nuevas sanciones a Rusia y mientras los inversores seguían evaluando las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal sobre la necesidad de nuevas subidas de tipos.

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han extendido sus caídas en las primeras operaciones de Asia, después de bajar más de un 2% el jueves.

Los inversores están digiriendo los informes de que la terminal del Consorcio del Oleoducto del Caspio de Kazajstán podría reanudar parcialmente las exportaciones de petróleo, así como las noticias de que la UE no ha sido capaz de acordar un plan para boicotear el petróleo ruso, afirma Phillip Securities.

La atención se centrará en la evolución de un acuerdo de boicot europeo, sin el cual las sanciones de Estados Unidos no tendrán el mismo efecto. SPI Asset Management señala que si Alemania finalmente cede a las exigencias de Estados Unidos sobre el embargo de petróleo ruso, eso podría llevar al Brent a 150 dólares el barril.

METALES:

Los futuros del oro han subido mientras la incertidumbre en torno a la guerra de Ucrania ha continuado avivando el sentimiento de aversión al riesgo en Asia.

El lingote se estableció en su nivel más alto en cerca de dos semanas el jueves, con los futuros impulsados por los titulares que indican que el G-7 ha acordado tomar medidas enérgicas contra cualquier transacción de oro que involucre al banco central de Rusia, que estará sujeto a las sanciones existentes, afirma FXStreet.

---

El aluminio ha bajado casi un 1% por los temores de un débil crecimiento económico debido a los cierres de China y a la guerra en Ucrania, pero los precios podrían subir ya que la oferta sigue siendo escasa, señala ANZ.

"Hasta la fecha, no hay sanciones de Estados Unidos sobre el aluminio. Sin embargo, las sanciones de los agentes del mercado en todo el mundo han provocado restricciones en el suministro de materias primas a Rusia", afirma ANZ.

Los elevados precios de la energía también están presionando los costes de los productores, lo que podría favorecer aún más al aluminio. "Los compradores de aluminio se esforzarán por asegurar el suministro en medio de los bajos inventarios y la fuerte demanda".

Otras noticias:

Fitch señala que los precios de las materias primas podrían subir más, esperando que la guerra de Ucrania se prolongue hasta el segundo trimestre y que las sanciones occidentales a Rusia sigan ampliándose como resultado.

"El agravamiento del conflicto en Ucrania mantendrá una fuerte presión sobre el complejo de las materias primas a corto plazo, con la energía soportando gran parte del peso".

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

March 25, 2022 04:31 ET (08:31 GMT)