RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Encuesta de la CBI del Reino Unido sobre el comercio de distribución; actualización de las perspectivas económicas mundiales del FMI; anuncios de Remy Cointreau, Deutsche Boerse, Michelin, Capgemini, Kering, UBS, Remy Cointreau, Capgemini, Randstad, Unilever, KPN, Yandex, Wickes, easyJet, Compass, Vodafone.

Apertura:

La cautela de Wall Street ante la última decisión sobre los tipos de interés de la Reserva Federal (Fed) se trasladará probablemente a los mercados europeos este martes. En Asia, las acciones han terminado con signo mixto, siendo Hong Kong y China las que más han subido; el dólar y los rendimientos del Tesoro han bajado, mientras que el petróleo y los metales han ganado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

El proyecto de ley bipartidista para regular las stablecoins se retrasa al menos varias semanas

WASHINGTON-Los legisladores de la Cámara de Representantes de EE.UU. están retrasando la consideración de un proyecto de ley bipartidista para frenar los riesgos potenciales planteados por las llamadas stablecoins, según personas familiarizadas con el asunto, retrasando la votación de la medida durante al menos varias semanas.

El posible acuerdo habría supuesto el primer paso significativo para aplicar normas más estrictas a la industria de las criptomonedas, que se ha desarrollado prácticamente sin regulación. Los funcionarios de la administración Biden y un grupo bipartidista de legisladores se preocupan de que las leyes actuales no proporcionen normas exhaustivas para los nuevos activos y han advertido de los riesgos potenciales para la estabilidad financiera que plantean las stablecoins, un tipo de criptodivisa que pretende estar vinculada al dólar o a otra moneda nacional.

Walmart recorta su previsión de beneficios al bajar los precios para mover los productos

Walmart Inc. advierte que el aumento de los precios de los alimentos y el combustible está provocando el retroceso de los consumidores, una señal ominosa para la economía estadounidense que ha confiado en la resistencia del poder adquisitivo de los hogares gracias a la creciente inflación.

El mayor minorista del país, que advirtió en mayo que estaba atascado con demasiada mercancía sin vender, declaró el lunes que estaba teniendo que recortar los precios para reducir los niveles de mercancía en su cadena insignia y en la cadena de almacenes Sam's Club. Las rebajas harán que los beneficios de la empresa caigan en el segundo trimestre y en el año fiscal.

Shell seguirá adelante con el proyecto de gas natural Jackdaw mientras el Reino Unido y Europa buscan nuevos suministros

Shell PLC declaró el lunes que sigue adelante con su proyecto de gas natural Jackdaw en el Mar del Norte, y afirmó que el proyecto, al que se han opuesto grupos ecologistas, podría producir más del 6% del gas previsto en el Mar del Norte del Reino Unido para mediados de la década.

El gobierno británico dio luz verde a Jackdaw en junio, revocando la decisión de bloquear el proyecto por motivos medioambientales.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas probablemente luchen por el impulso este martes tras una sesión agitada en Wall Street y mientras los inversores se centran en el próximo aumento de la Reserva Federal a su tipo de interés objetivo.

El FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) se reunirá este miércoles para decidir su política, mientras que este jueves y este viernes se publicarán los datos sobre el producto interior bruto (PIB) del segundo trimestre, la inflación y la confianza del consumidor en Estados Unidos.

Los inversores han seguido de cerca las cifras de la Reserva Federal y de la inflación en los últimos meses, y las noticias de ambas esta semana deberían aclarar el panorama económico de Estados Unidos. Sin embargo, la diferencia entre una desaceleración y una recesión sigue siendo difícil, afirma Morgan Stanley.

"Los datos consistentes con un aterrizaje suave y una recesión son casi indistinguibles, y la economía podría experimentar una desaceleración sin estrellarse". Actualmente, Morgan Stanley estima que la probabilidad de una recesión dentro de un año es del 36%.

Los futuros de las acciones estadounidenses han bajado a primera hora de este martes después de que Walmart recortara sus perspectivas de beneficios para todo el año en cerca de un 10%, señalando que los altos precios de los alimentos y el combustible están perjudicando la capacidad de los clientes para gastar en otros lugares.

Las acciones de Walmart han caído casi un 10% en las operaciones posteriores al cierre, y las de otros minoristas estadounidenses también han perdido tras la noticia.

Los principales índices se mostraron indecisos durante la sesión, oscilando a lo largo del lunes mientras los inversores se preparaban para una avalancha de publicaciones de beneficios empresariales e indicadores económicos que llegarán a finales de esta semana.

Las preocupaciones por el suministro de gas probablemente seguirán ensombreciendo los mercados europeos, después de que Gazprom afirmara el lunes que recortará los envíos de gas natural del gasoducto clave Nord Stream a Alemania a partir de esta semana.

Los precios del gas natural subieron un 12% en Europa el lunes, y los futuros estadounidenses ganaron más de un 5%.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado aún más en Asia por el leve sentimiento de riesgo, aunque es probable que los movimientos estén dentro del rango antes de la reunión de la Fed, señala el banco MUFG.

Corpay afirma que los participantes en el mercado "prevén mayoritariamente que el banco central suba su tipo de interés de referencia en tres cuartos de punto porcentual, pero muchos también esperan que los responsables políticos reconozcan el desvanecimiento de las presiones sobre los precios y los crecientes riesgos de desaceleración, telegrafiando una serie menor de subidas en otoño".

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El Banco Central Europeo (BCE) podría dudar a la hora de utilizar su nuevo instrumento de protección de la transmisión para contener el aumento de los rendimientos de los bonos italianos, lo que podría debilitar el euro, señala MUFG Bank. Esto se debe a que los rendimientos están siendo impulsados por la incertidumbre política tras la dimisión de Mario Draghi.

Esta incertidumbre persistirá hasta las elecciones de septiembre, lo que posiblemente hará que los rendimientos italianos suban y el euro baje, afirma MUFG. El BCE podría querer tener más claro que el próximo gobierno italiano se comprometerá con la sostenibilidad fiscal y las reformas económicas antes de utilizar el TPI.

"A menos que los rendimientos en Italia suban significativamente, creo que el BCE será algo reacio a corto plazo a utilizar esta nueva herramienta".

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El forint húngaro, el zloty polaco y la corona checa parecen sobrevalorados y cualquier noticia negativa en los mercados mundiales podría desencadenar una venta de estas divisas, señala ING.

El zloty es el más vulnerable dada la reciente caída de las expectativas de subida de los tipos de interés en Polonia y el EUR/PLN debería cotizar más cerca de 4,80, frente a los 4,7080 actuales, afirma ING. El forint se verá impulsado por la decisión política del banco central húngaro de este martes y los titulares de la reunión del gobierno húngaro con la Comisión Europea.

"La corona se ha acercado a los niveles de intervención del Banco Nacional Checo, por lo que podemos esperar más actividad del banco central esta semana. Sin embargo, prevemos que la corona se mantenga cerca de los 24,60 EUR/CZK".

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han bajado, aunque el tipo a 2 años se ha mantenido por encima del 3%.

Se espera que los indicadores que se publicarán este martes y este miércoles antes de la declatación de los tipos de interés de la Reserva Federal refuercen los argumentos a favor de un movimiento de 75 puntos básicos, mostrando posiblemente descensos en la confianza de los consumidores, las ventas de viviendas nuevas y los pedidos de bienes duraderos.

El aumento del riesgo de recesión podría significar que la Fed ponga fin a la reducción de su balance antes de lo previsto, según la empresa de previsión, LH Meyer, la cual ve probable una recesión en 2024, pero reconoce que con tantas piezas en movimiento, no hay un escenario simple en el que el banco central deje de reducir su balance.

Sin embargo, LH Meyer señala que es posible que ocurra el año que viene, y afirma que la facilidad de recompra permanente, que actualmente no se utiliza, es un barómetro importante, ya que si cobra vida podría sugerir que las reservas se están agotando y que la Fed tendrá que dejar de drenarlas.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo se han sumado a las ganancias del lunes por la escasez de la oferta, pero Oanda advierte que el aumento de los temores de recesión parece sugerir que cualquier avance adicional probablemente "será limitado a corto plazo, dejando de lado la geopolítica".

Mientras tanto, los inversores también están pendientes de la próxima reunión de la Fed. "Un pico de inflación podría hacer que la Fed recortara sus agresivas subidas de tipos, allanando el camino para un mejor contexto macroeconómico", señalan los analistas de ANZ.

Otras noticias:

Un mayor número de activos de petróleo y gas se están transfiriendo a través de fusiones y adquisiciones a empresas que no tienen compromisos de emisiones netas cero de los vendedores que sí los tienen, lo que amenaza potencialmente con retrasar una reducción muy necesaria de las emisiones de carbono en el sector, según el Fondo de Defensa del Medio Ambiente.

Las transacciones que alejaron los activos de petróleo y gas de las compañías con compromisos ambientales representaron el 15% de las transacciones del sector el año pasado, frente al 10% en 2018.

"Durante este mismo periodo de 2018 a 2021, más del doble de acuerdos alejaron activos de operadores con compromisos netos cero que a la inversa".

METALES:

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July 26, 2022 02:04 ET (06:04 GMT)