RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

No hay datos importantes programados; Joe Biden pronuncia el discurso sobre el estado de la Unión; anuncios de Volkswagen, IAG, Sberbank, VEON, Harmony Gold, Bunzl, Associated British Foods, GlaxoSmithKline.

Apertura:

Las acciones en Europa y Estados Unidos parecen caer mientras los inversores siguen lidiando con los acontecimientos geopolíticos, incluyendo las nuevas sanciones de los países occidentales contra Rusia. En Asia, las acciones han terminado con signo mixto y las pérdidas se han contenido en gran medida. Por otro lado, los precios del petróleo han subido más de un 6%, mientras que los bonos, el dólar y el oro se han convertido en refugios seguros.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Las fuerzas ucranianas retienen Kiev mientras se planifican las conversaciones con Rusia

KYIV, Ucrania-Los funcionarios rusos y ucranianos se han preparado para reunirse para las primeras conversaciones desde que Moscú comenzó su invasión hace cuatro días, mientras los defensores de Ucrania se aferraban a la capital, Kyiv, y hacían retroceder a las tropas rusas en un combate urbano en su segunda ciudad más grande, Kharkiv.

En una señal de las crecientes tensiones con Occidente a causa de Ucrania, el presidente ruso Vladimir Putin ha ordenado que se pongan en alerta las fuerzas de disuasión nuclear del país.

Piezas de automóvil, patatas fritas y aceite de girasol: La guerra en Ucrania amenaza con una nueva escasez

La invasión de Ucrania por parte de Rusia está acumulando nuevos problemas en las ya maltrechas cadenas de suministro del mundo. Los combates han cerrado fábricas de automóviles en Alemania que dependen de componentes fabricados en Ucrania y han afectado a los suministros de la industria del acero hasta Japón. Ha cortado las vías aéreas y las rutas terrestres que se habían vuelto cruciales desde que la pandemia comenzó a atascar el comercio marítimo.

El conflicto también está bloqueando las vastas exportaciones de materias primas de Ucrania y Rusia, haciendo que el precio del petróleo, el gas natural, el trigo y el aceite de girasol se dispare. El transporte marítimo desde los puertos ucranianos, un importante corredor para los envíos de grano, metal y petróleo ruso al resto del mundo, prácticamente ha cesado también.

Los altos precios de los alimentos presionarán la inflación este año

El aumento de los precios de los alimentos se perfila como un importante viento en contra para la recuperación económica de este año, especialmente en los países en desarrollo, donde los alimentos representan una parte importante del consumo de los hogares. La invasión rusa de Ucrania podría hacer que esos vientos en contra sean aún más fuertes.

El precio de los alimentos básicos, como el trigo, el maíz y la soja, aumentó considerablemente el año pasado, lo que se traducirá en un aumento de los precios de los alimentos en todo el mundo este año, afirman los economistas. Los precios de los alimentos al consumidor suelen ir varios meses por detrás de los precios de los productos básicos. Incluso si la inflación de los productos básicos se ralentiza, como esperan muchos pronósticos, los hogares tendrán que hacer frente a facturas más elevadas en los próximos meses.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de los índices bursátiles europeos y estadounidenses se han desplomado este lunes, después de que Vladimir Putin elevara el nivel de alerta nuclear de Rusia a raíz de las duras sanciones impuestas por Occidente debido a la invasión rusa de Ucrania.

Se espera un caos en los mercados rusos cuando abran después de que Estados Unidos y sus aliados prometieran el sábado retirar a los principales bancos rusos de la red de mensajería interbancaria SWIFT, aislándolos, de hecho, de la red financiera mundial. Algunos expertos especulan con la posibilidad de que los bancos rusos se vieran afectados.

Las tensiones entre Rusia y Occidente aumentaron el domingo después de que Putin pusiera las fuerzas nucleares rusas en alerta roja en respuesta a lo que llamó "declaraciones agresivas" de la OTAN. Mientras tanto, las fuerzas ucranianas siguieron oponiendo una fuerte resistencia a los invasores rusos, y Ucrania ha aceptado reunirse con Rusia en Bielorrusia para mantener conversaciones, aunque las esperanzas de una rápida resolución del conflicto parecen escasas.

"Mientras sigamos aislando a Rusia debido a sus acciones, habrá cierta agitación en los mercados", afirma Jerry Braakman, director de inversiones de First American Trust. "Cuanto más se amplíen esas sanciones, tendrá un impacto".

A los inversores les preocupa que las sanciones pesen sobre los mercados y la economía, señala Mohit Bajaj, director de soluciones de negociación de fondos cotizados en WallachBeth Capital.

"Les preocupa que esto tenga un efecto a largo plazo en el mercado", afirma Bajaj. "Por lo general, cuando las sanciones ocurren se convierten en meses en el camino, no es como si lo pusieran para una semana o dos".

Valores a tener en cuenta:

BP señaló el domingo que saldrá de su participación de casi el 20% en la productora de petróleo Rosneft, controlada por el gobierno ruso, días después de que fuera presionada para deshacerse de la participación por funcionarios del Reino Unido en medio de la invasión rusa de Ucrania.

El gigante energético británico se enfrenta a una pérdida potencial de hasta 25.000 millones de dólares, que incluye el máximo impacto posible de la venta de la participación en Rosneft, valorada en 14.000 millones de dólares, más un gran cargo previsto relacionado con las pérdidas de divisas. Actualmente, BP depende de Rosneft para aproximadamente un tercio de su producción de petróleo y gas.

El director general de BP, Bernard Looney, y el anterior director general, Bob Dudley, dimitirán del consejo de administración de Rosneft.

Perspectiva económica:

Una relación comercial más estrecha con China podría ofrecer a Rusia cierta ayuda en medio de las sanciones de Estados Unidos y la UE (Unión Europea), pero no es probable que compense totalmente el impacto de la creciente desvinculación de la UE, afirma Natixis.

"El aumento de las exportaciones chinas a Rusia es significativamente menor que el descenso de las exportaciones de la UE a Rusia en los últimos años, lo que implica que la sustitución tampoco será total", señala Natixis en una nota.

En el caso de las exportaciones rusas, muy concentradas en el petróleo y el gas, será mucho más difícil que Rusia se desplace de la UE a China a corto plazo, dado que la primera es mucho mayor que la segunda, afirma Natixis.

DIVISAS:

El dólar y el yen se han fortalecido en Asia debido a la nueva demanda de refugio.

Los futuros del rublo ruso han caído un 19%, lo que sugiere que la moneda cotizará a unos 109 rublos por dólar. El rublo alcanzará un mínimo histórico si cotiza a 90 rublos o más por dólar.

Sin embargo, se ha sugerido que existe una falta de voluntad por parte de los participantes en el mercado para cotizar la divisa.

Un estratega de divisas de alto nivel afirma que sospecha que no hay un mercado adecuado, con algunos bancos bloqueados en Swift. Con la aplicación de severas sanciones a los bancos rusos y al banco central del país, hay grandes expectativas de que el rublo se deshaga con fuerza cuando vuelva la liquidez.

RENTA FIJA:

El rendimiento del Tesoro de referencia a 10 años ha vuelto a caer por debajo del 1,9% debido a la huida hacia la seguridad en los mercados asiáticos.

Los bonos del Tesoro se habían vendido el viernes después de que las noticias indicaran que Moscú estaba abierto a mantener conversaciones con Kiev, pero las fuerzas rusas siguieron avanzando hacia la capital de Ucrania.

Los movimientos del viernes se produjeron cuando la medida de inflación preferida por la Fed (Reserva Federal) subió un 0,6% en enero y mostró el mayor incremento anual desde 1982.

Las proyecciones basadas en el mercado apuntan a una probabilidad del 100% de que la Fed comience a subir los tipos de interés de referencia el próximo mes.

"Aunque la agitación en los mercados exige una postura política prudente por parte de la Fed, el aumento de los riesgos de inflación sugiere lo contrario", afirma Subadra Rajappa, jefe de estrategia de tipos en Estados Unidos de Société Générale.

"Hay pocos cambios en la valoración del mercado de las subidas, aunque las curvas más planas implican una trayectoria de crecimiento más lenta. En EE.UU., recomendamos ir a la duración larga y a los TIPS largos de 10 años para cubrir una mayor escalada de los riesgos geopolíticos", escribe Rajappa en una nota.

Otras noticias:

S&P señaló el viernes que revisaba su perspectiva sobre Austria a positiva y afirmaba las calificaciones "AA+/A-1+" del país. S&P afirmó que la perspectiva revisada reflejaba su opinión de que "las perspectivas de crecimiento económico de Austria deberían seguir siendo ampliamente resistentes durante 2022-2025".

S&P indica que espera que la economía de Austria crezca un 4,1% este año, y que crezca un 1,7% durante 2023-2025 "sobre la base de una sólida demanda interna."

S&P también afirma que espera una consolidación presupuestaria más rápida en Austria, añadiendo que ve el déficit presupuestario del país en torno al 0,8% del PIB en 2025. S&P señala que su perspectiva significa que "podríamos elevar nuestra calificación de Austria en los próximos 24 meses si su desempeño presupuestario mejora más allá de nuestras expectativas actuales."

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han vuelto a subir, ya que las últimas sanciones de los países occidentales contra Rusia han exacerbado la preocupación por la oferta.

A muy corto plazo, Goldman Sachs considera que los riesgos se inclinan hacia un aumento significativo del petróleo y ha elevado su previsión para el Brent a un mes a 115 dólar/bbl desde 95 dólar/bbl.

METALES:

(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires

February 28, 2022 03:26 ET (08:26 GMT)