RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Oferta monetaria de la UE (Unión Europea); la presidenta del BCE (Banco Central Europeo), Christine Lagarde, comparece ante el Comité de Asuntos Económicos y Monetarios; reunión del Comité de Política Financiera del Reino Unido; el primer ministro Rishi Sunak pronuncia su discurso en el banquete anual del alcalde; el presidente del Deutsche Bundesbank alemán, Joachim Nagel, interviene en el Consejo Económico de Baden-Württemberg; reunión de los ministros de Justicia del G7; novedades comerciales de Siemens Healthineers, RWE.

Apertura:

Las acciones europeas podrían bajar en la apertura de este lunes. Los índices bursátiles asiáticos han retrocedido; el dólar se ha fortalecido; los rendimientos de los bonos estadounidenses han caído; el petróleo y el oro se han desplomado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Las acciones chinas caen mientras se intensifican las protestas contra el Covid-19 y aumentan los casos

Las acciones de China continental y Hong Kong han caído este lunes por la mañana, después de que las protestas contra el enfoque de tolerancia cero del país con respecto al Covid-19 cobraran fuerza.

El índice de referencia Hang Seng de Hong Kong, dominado por los valores chinos, ha bajado más de un 4% tras la apertura del mercado. Recuperó algo de terreno por la mañana, pero ha continuado cayendo un 2% a media mañana. El índice nacional chino CSI 300 ha bajado un 1,6%.

Los precios del petróleo se enfrentan a una nueva volatilidad con las nuevas sanciones a Rusia y la decisión de la OPEP

La OPEP (Organización de Países Exportadores de Petróleo) y sus aliados deben tomar una decisión importante sobre la producción de petróleo la próxima semana, un día antes de que se apliquen nuevas sanciones a la industria energética rusa.

El impacto potencial de estas medidas está contribuyendo a rodear de incertidumbre al mercado del petróleo en un momento en que los brotes del coronavirus están afectando a la demanda en China.

La globalización de la cadena de suministro trae consigo un aumento de los precios de los alimentos

Durante décadas, la globalización ha aumentado la variedad y reducido el coste de los alimentos. Ahora, la pandemia, la guerra de Ucrania y otras perturbaciones mundiales han demostrado que esa compleja cadena de suministro también puede dar lugar a precios más turbulentos.

La inflación de los precios de los alimentos ha alcanzado este año máximos de varias décadas en Estados Unidos y en otros países, superando los precios de consumo en general. Aunque la inflación de los alimentos se ha enfriado en las últimas semanas, los precios de los alimentos en todo el mundo siguen siendo un 25% más altos que antes de la llegada del Covid-19 a principios de 2020, según el Índice de Precios de los Alimentos de las Naciones Unidas (ONU).

Las acciones suben, pero los beneficios podrían arrastrarlas de nuevo a la baja

Los mercados han tenido una buena racha en las últimas semanas, pero algunos inversores esperan que unos beneficios poco impresionantes hagan bajar de nuevo las acciones.

Las acciones estadounidenses han dado un giro últimamente en medio de las expectativas de que la Reserva Federal (Fed) podría ralentizar el ritmo de sus subidas de tipos tan pronto como en diciembre. Esto ha sido un cambio bienvenido, ya que las acciones han estado bajo presión a lo largo del año gracias a la creciente inflación y a la agresiva campaña de subida de tipos de la Reserva Federal para tratar de frenar el aumento de los precios. El S&P 500 ha caído un 16% este año, pero ha subido un 13% desde el 12 de octubre, su cierre más bajo de 2022.

El máximo comandante paramilitar iraní advierte a los manifestantes de la provincia oriental contra los disturbios

El máximo comandante paramilitar iraní visitó el domingo una provincia conflictiva del este de Irán, donde el ejército ha intentado reprimir violentamente un movimiento de protesta de dos meses de duración, para advertir a la población local de que no se produzcan más disturbios.

El general de división, Hossein Salami, comandante en jefe del Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica, viajó a Zahedan, la capital de Sistán-Baluchistán, donde elogió a la minoría baloch que vive allí por su "caballerosidad, celo, amor, lealtad y sacrificio", según la agencia de noticias 'Fars'. Al mismo tiempo, Salami amenazó con más medidas drásticas contra los manifestantes que, según él, estaban siendo manipulados por potencias extranjeras.

Se restablece la mayor parte de la electricidad en Kiev mientras los ataques rusos golpean el sur de Ucrania

MYKOLAIV, Ucrania-Las autoridades ucranianas declararon el domingo que habían logrado restablecer la mayor parte de la electricidad en la capital, Kiev, incluso mientras los ataques rusos golpeaban ciudades en el sur de Ucrania y los intensos combates continuaban en la región oriental del país, Donetsk.

Aunque parte de la red eléctrica ucraniana se ha visto afectada por las huelgas rusas de las últimas semanas, las autoridades de la capital señalaron que la electricidad, el agua y la calefacción se habían restablecido casi por completo. Los trabajadores de los servicios públicos se han esforzado por restablecer el suministro eléctrico en los últimos días, a medida que bajan las temperaturas y empieza a nevar en esta ciudad de tres millones de habitantes.

RENTA VARIABLE:

Las acciones podrían bajar este lunes, ya que las protestas en China contra los cierres del Covid-19 avivan la preocupación en todas las clases de activos.

Las acciones estadounidenses cerraron con signo mixto en una sesión bursátil acortada el viernes, con los mercados atenuados tras el festivo del jueves por el Día de Acción de Gracias.

La posibilidad de que el mercado siga subiendo dependerá del próximo informe sobre la inflación en EE.UU., que se publicará el 13 de diciembre, y de la próxima reunión de la Fed, que tendrá lugar el 13 y 14 de diciembre, afirma Frank Cappelleri, fundador de la empresa de investigación CappThesis.

"La gran pregunta es: ¿es este el mismo tipo de rally que hemos visto fracasar antes?", señala Cappelleri.

"El mercado sólo quiere seguir subiendo", afirma la compañía de gestión de patrimonios Aspiriant.

"Sería estupendo si pudiera, pero los fundamentos no parecen estar ahí".

"La prueba estará en el pudín de las vacaciones, cuando veamos lo que ocurre con el gasto navideño", añade Aspiriant.

"Si los beneficios se revisan a la baja, esperamos un movimiento a la baja en el S&P 500", señala Anna Rathbun, directora de inversiones de CBIZ Investment Advisory Services, que cree que las estimaciones de beneficios para 2023 son actualmente demasiado optimistas.

"Las acciones siguen estando caras porque la prima de optimismo está incorporada en las estimaciones que van a cuatro trimestres".

DIVISAS:

El dólar se ha fortalecido a primera hora de este lunes.

Esta semana se publicarán varios datos de primer orden en Estados Unidos, como los datos de la inflación del PCE básico, la encuesta manufacturera del ISM y las nóminas no agrícolas, afirma ANZ.

"Estos son los últimos datos importantes que se publican antes de que se reúna la Reserva Federal y, por lo tanto, serán clave para la acción del precio del dólar (aunque los datos del IPC de EE.UU. se publicarán mientras se reúne la Reserva Federal, lo que complicará las cosas)", añade ANZ.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos estadounidenses han terminado la sesión de Nueva York, acortada por las vacaciones, con pocos cambios, ya que los inversores han continuado reflexionando sobre los recientes datos económicos y las últimas actas de la reunión de la Reserva Federal.

"Si miramos la curva, el diferencial de la curva de rendimiento 10s-2s se ha mantenido cerca de un mínimo de varias décadas de casi -80 puntos básicos. Esta profunda inversión sugiere que la política actual de la Reserva Federal y la trayectoria esperada de la política futura son demasiado restrictivas para el estado de la economía y las expectativas de crecimiento, que casi seguramente terminarán en una recesión, y potencialmente una severa dado el alcance de las actuales inversiones en la curva de rendimiento del Tesoro", señala Sevens Report Research.

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han caído en Asia, ya que las protestas por la política china de "cero-Covid-19" han alimentado la preocupación por la demanda.

Los mercados también se centrarán probablemente en la próxima reunión de la OPEP y sus aliados, en la que está previsto que hagan un gran llamamiento a la producción de petróleo, lo que aportaría mayor claridad a las perspectivas de oferta y demanda de petróleo, afirma IG.

"Cualquier indicio de conversaciones sobre la producción en los próximos meses podría ayudar a elevar el sentimiento de los precios, pero la mayor fuerza impulsora de los precios podría girar en torno a la situación del Covid-19 en China, que probablemente ponga un límite al alza hasta que se vea un claro pico de casos", añade IG.

Morgan Stanley señala que sus perspectivas sobre los precios del crudo son entre neutrales y alcistas de cara al próximo año.

"Nuestros balances apuntan a un modesto exceso de oferta en los próximos meses. Por lo tanto, vemos que los precios del Brent se sitúan primero en un rango de mediados de los 80 a los 90", afirma Morgan Stanley en una perspectiva para principios de 2023.

"Sin embargo, es probable que el mercado vuelva a estar equilibrado en el segundo trimestre de 2013 y que la oferta sea insuficiente en el segundo semestre. Con una oferta limitada, esperamos que el Brent vuelva a situarse en torno a los 110 dólares por barril a mediados del año que viene", añade Morgan Stanley.

METALES:

Los precios del oro han bajado a primera hora de este lunes, lastrados por un dólar ligeramente más fuerte.

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November 28, 2022 02:01 ET (07:01 GMT)