RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Prueba de resistencia de los bancos de la UE (Unión Europea) a finales de enero, encuestas empresariales y de consumo, primera publicación del PIB (producto interior bruto) alemán, IPP (índice de precios del productor) italiano, comercio exterior no comunitario, actualizaciones comerciales de Philips, Ryanair, Evraz y Smith & Nephew.

Apertura:

Las acciones europeas podrían abrir a la baja al comienzo de una semana muy ajetreada marcada por las decisiones de los bancos centrales sobre los tipos de interés. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, los rendimientos de los bonos del Tesoro han subido, el dólar y los futuros del petróleo han caído y el oro ha ganado ligeramente.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Los vendedores en corto sufren el rally de la Bolsa en 2023

La remontada del mercado en 2023 ha sido una muy mala noticia para un grupo: los vendedores en corto.

Los vendedores en corto se benefician de las caídas de las acciones tomando prestadas acciones de empresas que consideran sobrevaloradas, vendiéndolas y recomprándolas más tarde a un precio inferior. Obtuvieron enormes beneficios en 2022, cuando los mercados de todo el mundo se desplomaron.

La Fed se dispone a subir los tipos en un cuarto de punto con "un último toque de atención".

En su próxima reunión sobre tipos de interés, la Reserva Federal (Fed) reducirá a 25 puntos básicos la subida de su tipo de interés oficial y trabajará horas extras para asegurarse de que el mercado no se haga a la idea de que las subidas de tipos han terminado, según los economistas.

"A pesar de las buenas noticias sobre la inflación y de estar un paso más cerca de su fin, es probable que sea demasiado pronto para que la Reserva Federal deje de subir los tipos y probablemente demasiado pronto para señalar que una parada es inminente", afirma Jonathan Pingle, economista de UBS.

La revalorización de las startups reactivará el estancamiento de las fusiones y adquisiciones

Se espera que el mercado de fusiones y adquisiciones de empresas de nueva creación respaldadas por capital riesgo experimente un repunte este año, a medida que los empresarios y sus inversores se resignen a aceptar precios más bajos por sus compañías.

Las empresas de nueva creación, repletas de capital gracias al reciente mercado alcista de financiación de riesgo, llevan meses esperando mejores precios, a pesar de las peticiones de descuentos por parte de posibles compradores que anticipan un empeoramiento de la economía. Sin embargo, muchas de ellas podrían ceder pronto si siguen teniendo dificultades para reunir capital y se enfrentan a valoraciones más bajas en el mercado privado.

El primer ministro británico despide a un alto cargo por una investigación fiscal

LONDRES-El primer ministro británico, Rishi Sunak, destituyó el domingo a Nadhim Zahawi como presidente del Partido Conservador, en el poder en el Reino Unido, después de que una investigación interna concluyera que Zahawi no reveló una investigación sobre sus asuntos fiscales el año pasado, la última de una serie de polémicas que han salpicado al gobierno.

Sunak destituyó al ex empresario después de que el asesor ético del gobierno concluyera el domingo que no revelar la investigación fiscal fue un fallo grave.

Israel ataca Irán en medio de la presión internacional para contener a Teherán

Israel ha llevado a cabo un ataque con drones contra un complejo de defensa en Irán, mientras Estados Unidos e Israel buscan nuevas formas de contener las ambiciones nucleares y militares de Teherán, según funcionarios estadounidenses y personas familiarizadas con la operación.

Funcionarios iraníes señalan que las defensas aéreas del país han repelido un intento de ataque de tres pequeños cuadricópteros dirigido contra una fábrica de municiones en la ciudad de Isfahan, justo al lado de un sitio perteneciente al Centro de Investigación Espacial de Irán, que ha sido sancionado por los EE.UU. por su trabajo en el programa de misiles balísticos de Irán.

Rusia estrecha el cerco sobre Bajmut mientras Ucrania espera los tanques occidentales

BAKHMUT (Ucrania)-Las fuerzas de invasión rusas han estrechado el cerco en torno a esta ciudad asediada del este de Ucrania, mientras Kiev insta a Occidente a proporcionar potencia de fuego de mayor alcance para contrarrestar las andanadas de misiles rusos.

Las tropas ucranianas han descrito aquí las crecientes dificultades para detener los avances rusos en torno a Bajmut, escenario este invierno de los combates más intensos en esta guerra de 11 meses de duración.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas parecen abocadas a la baja en la apertura de este lunes, mientras los inversores se preparan para los resultados empresariales y las decisiones sobre tipos de la Reserva Federal, el Banco Central Europeo (BCE) y el Banco de Inglaterra (BoE).

Las esperanzas de que la inflación haya tocado techo, junto con cierto impulso en el mercado bursátil, han atraído a muchos inversores a apostar por algunos de los rincones más arriesgados del mercado.

"Soy bastante optimista sobre la situación actual", afirma Dev Kantesaria, fundador de Valley Forge Capital. "La inflación está mejorando en todos los ámbitos".

Kantesaria considera que la trayectoria de los tipos de interés es primordial en términos de rentabilidad de las acciones, a pesar de la plétora de resultados de beneficios que se han ido conociendo en las últimas semanas.

El economista espera que la Fed se vea obligada a recortar los tipos de interés, lo que, en su opinión, ayudará al mercado bursátil.

Sin embargo, Matt Rowe, gestor sénior de carteras de Nomura Private Capital, señala que muchos inversores comenzaron el año con una visión bajista de las acciones y podrían estar persiguiendo la subida del mercado en las últimas semanas.

"Creo que la mayor parte se basa en el posicionamiento", afirma Rowe sobre el rally. "Hay muchas razones para pensar que esto ha ido demasiado lejos, demasiado rápido".

Esta semana, los inversores también se centrarán en los informes de empleo de EE.UU., que medirán los salarios, las aperturas y el mercado laboral en general.

DIVISAS:

El dólar se ha apreciado a primera hora de este lunes, ya que los analistas esperan que las declaraciones de política monetaria de la Fed, el BCE y el Banco de Inglaterra de esta semana supongan un punto de inflexión para la divisa estadounidense.

Capital Economics (CE) cree que el viento en contra para el billete verde ha llegado a su fin.

"Es más, esperamos que la debilidad continuada de los datos económicos estadounidenses haga mella en el sentimiento de riesgo, endurezca las condiciones financieras y empuje al dólar al alza en los próximos meses", señala CE.

Sin embargo, los estrategas de divisas de Bank of America (BofA) afirman que "aunque es probable que la inflación caiga hasta 2023, las persistentes divergencias entre países deberían mantener alta la volatilidad de las divisas".

"Esperamos una modesta caída del USD a finales de año, que continuará en 2024. Con todo, aunque la reciente debilidad del USD está justificada desde el punto de vista direccional, creemos que su magnitud ha sido una reacción exagerada. Ciertamente, las fuerzas que impulsaron el fuerte rally del USD el año pasado parecen haber cambiado; es probable que la inflación estadounidense haya tocado techo", añaden los estrategas.

Mientras tanto, los analistas de Danske Bank esperan que el BoE suba los tipos de interés en 50 puntos básicos, hasta el 4%, esta semana, y también advieten de un panorama económico sombrío, que probablemente provoque la caída de la libra frente al euro.

"Esperamos que el EUR/GBP se mueva ligeramente a la baja tras el anuncio (de una subida de tipos de 50 puntos básicos), pero que revierta al alza tras una declaración y una conferencia de prensa moderadas", señalan los analistas.

Danske espera que la decisión esté más cerca de lo que muchos anticipan, entre una subida de 25 puntos básicos y otra de 50 puntos básicos. Los tipos deberían alcanzar un máximo del 4,25% tras una última subida de 25 puntos básicos en marzo, por debajo del 4,40% que cotiza actualmente el mercado, añade Danske.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro de EE.UU. han cerrado con signo mixto a primera hora de este lunes, después de que el Tesoro a 10 años registrara el viernes su mayor subida semanal en un mes.

Es probable que los inversores estén pendientes del comunicado posterior a la reunión de la Reserva Federal en busca de pistas sobre cuándo dejará el banco central de endurecer su política monetaria.

Bill Adams, economista jefe de Comerica Bank, afirma que "varios indicadores están encendiendo luces rojas de que una recesión podría estar sobre nosotros".

"Con una inflación más baja y más señales de que la economía podría haber cambiado, los mercados financieros están valorando una subida de tipos de un cuarto de punto porcentual para la decisión de la Fed", indica Adams, añadiendo que los mercados también están "valorando la posibilidad de que la Fed mantenga los tipos sin cambios en su siguiente decisión en marzo".

"Nuestros economistas siguen siendo optimistas en relación con los precios del mercado, esperando un rango objetivo terminal (de los fondos federales) del 5,00-5,25% y que el primer recorte no se produzca hasta marzo de 2024, para lo que los precios a plazo prevén 100 puntos básicos más de recortes de lo que esperan nuestros colegas", afirma el equipo de tipos de BofA Global, dirigido por Ralf Preusser.

ENERGÍA:

Los futuros del crudo han caído en Asia, mientras los inversores se centran en la reunión del 1 de febrero del Comité Ministerial Conjunto de Supervisión de la OPEP+ (Organización de Países Exportadores de Petróleo), que revisa el mercado del petróleo.

"La OPEP sigue siendo una pieza fundamental del rompecabezas", señala SPI Asset Management.

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January 30, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)