RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Resultados de la encuesta de analistas monetarios del BCE (Banco Central Europeo), comercio minorista; pedidos y volumen de negocios del sector manufacturero en Alemania; PMI (índice de gestores de compras) de la construcción en el Reino Unido; resultados comerciales de Sberbank, Evraz, Smith & Nephew y Norwegian Air Shuttle.

Apertura:

Las acciones podrían comenzar a la baja en Europa este lunes, después de que el informe mensual de empleo de Estados Unidos superara las expectativas, avivando el temor a que las subidas de los tipos de interés se prolonguen más de lo previsto. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, los rendimientos del Tesoro han subido, el dólar ha ganado, mientras que el petróleo se ha mantenido estable y el oro ha avanzado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Los datos económicos optimistas mantienen en vilo a los inversores sobre la Fed

El mercado laboral estadounidense se mantiene increíblemente fuerte. Los inversores no pueden decidir si eso es bueno o malo.

A primera vista, el informe de empleo del viernes parecía tener muy poco que disgustar a los gestores monetarios. La economía estadounidense añadió la friolera de 517.000 puestos de trabajo en enero, mientras que la tasa de desempleo cayó a su nivel más bajo desde 1969, según datos del Departamento de Trabajo.

Las sanciones a Rusia dificultan el mercado estadounidense del gasóleo

Los mercados estadounidenses de combustibles se mantuvieron estables en diciembre después de que las sanciones occidentales al crudo ruso reorganizaran los envíos mundiales de petróleo. Las nuevas restricciones que entran en vigor este domingo podrían resultar más complicadas.

Las medidas, que afectan a la mayoría de los productos petrolíferos refinados de Rusia, amenazan con retirar suministros del mercado mientras el país busca nuevos socios comerciales. Cualquier confusión podría disparar los precios del gasóleo y otros combustibles que se han mantenido obstinadamente altos desde que el Kremlin lanzó su invasión de Ucrania el año pasado.

Rusia aumenta la presión sobre Ucrania a lo largo de la línea del frente

MYKOLAIV, Ucrania-Las fuerzas rusas están presionando a Ucrania a lo largo de una porción cada vez mayor de la línea del frente, con ataques en las regiones de Luhansk y Zaporizhzhia en las últimas semanas, además de los feroces combates en torno a Bakhmut en la región de Donetsk.

Bajmut, en el este de Ucrania, está cada vez más aislada del resto del territorio ucraniano, según el Ministerio de Defensa británico, mientras Moscú sigue avanzando en sus esfuerzos por cercar la ciudad.

Un fuerte terremoto sacude Turquía y se teme que haya muchas víctimas

ESTAMBUL-Un fuerte terremoto ha sacudido este lunes el sur de Turquía, causando la muerte de al menos cinco personas y destruyendo decenas de edificios, según las autoridades turcas, en el peor evento sísmico del país en años.

El seísmo, de magnitud 7,8, se sintió en una amplia región con múltiples réplicas, sacudiendo una zona que alberga a millones de ciudadanos turcos, desplazados sirios y refugiados. El Servicio Geológico de Estados Unidos advirtió de que "es probable que haya víctimas significativas".

Moscú y Teherán avanzan en sus planes para construir en Rusia una fábrica de drones de diseño iraní

Moscú y Teherán están avanzando en sus planes para construir una nueva fábrica en Rusia que podría fabricar al menos 6.000 aviones no tripulados de diseño iraní para la guerra en Ucrania, la última señal de la profundización de la cooperación entre las dos naciones, según funcionarios de un país alineado con los EE.UU..

En el marco de su incipiente alianza militar, una delegación iraní de alto nivel viajó a Rusia a principios de enero para visitar el emplazamiento previsto de la fábrica y ultimar los detalles para poner en marcha el proyecto. Los dos países pretenden construir un avión no tripulado más rápido que podría plantear nuevos retos a las defensas aéreas ucranianas, de acuerdo con los funcionarios.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían caer este lunes después de que el inesperado aumento de las nóminas no agrícolas de enero en Estados Unidos revirtiera la percepción de Wall Street de que el fin de las subidas de tipos de la Reserva Federal (Fed) está cerca.

Aunque los datos de empleo podrían haber sacudido a los inversores bursátiles, algunos sostuvieron que el panorama general apunta a un panorama más favorable para el crecimiento económico y la inflación.

"El sólido informe sobre el empleo me dice que cada vez más gente ha quemado su exceso de ahorros y ha vuelto a trabajar. Esto también está ayudando a mantener bajo control los aumentos salariales, con un modesto incremento del 0,3%", afirma Bryce Doty, gestor sénior de carteras de Sit Fixed Income Associates.

"Hay una combinación de mejora de la oferta y caída de la demanda de los consumidores a medida que se evapora el ahorro. Este fenómeno ayuda a explicar cómo el ritmo de la inflación se está ralentizando más rápidamente de lo esperado", señala Doty, al tiempo que indica que la Fed "seguirá malinterpretando este proceso de normalización del mercado laboral y querrá castigar aún más a la economía."

A otros les preocupa que las acciones hayan subido demasiado rápido.

"Realmente no veo cómo tenemos este tipo de escenario que denominamos ricitos de oro" escenario para las acciones en un universo de inflación todavía relativamente alta, afirmó Patrick McDonough, un gestor de cartera en PGIM Quantitative Solutions, en una entrevista telefónica el viernes. "No vamos a llegar a cero otra vez", indicó el economista sobre los tipos de interés.

"Entonces, ¿por qué seguiríamos viendo que estas empresas de crecimiento especulativo que lo hicieron bien en un entorno de tipos cero obtienen mejores resultados?", se pregunta McDonough. "Me parece muy extraño".

Mientras tanto, "después de que la Fed y el Banco de Inglaterra (BoE) insinuaran estar cerca del punto álgido de sus ciclos", la reunión del BCE sugiere que se siente cómodo de estar también cerca del final de su endurecimiento monetario", afirma Aviva Investors. "Creemos que este telón de fondo de endurecimiento máximo seguirá reduciendo la volatilidad de la deuda pública en los próximos meses y supondrá una atractiva oportunidad de ingresos".

DIVISAS:

El dólar se ha fortalecido en Asia después de que los últimos datos sobre las nóminas no agrícolas superaran las expectativas.

Los datos laborales hacen prever una mayor probabilidad de subidas de tipos en las reuniones de marzo y mayo del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC) y menores probabilidades de recortes más adelante.

A pesar de los buenos datos, "los principales indicadores económicos siguen siendo coherentes con nuestra opinión de que la economía estadounidense entrará en recesión en poco tiempo", señala Capital Economics.

En su opinión, el deterioro del sentimiento de riesgo ante la recesión en EE.UU. y otras economías avanzadas impulsará al dólar al alza hasta mediados de este año.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han avanzado después de que el informe de empleo estadounidense de enero, mucho más fuerte de lo esperado, empañara las expectativas de los inversores de que la Reserva Federal ponga fin a su ciclo de subidas de tipos de interés en los próximos meses.

Para mayo, los inversores ven ahora un 61,3% de posibilidades de otra subida de un cuarto de punto hasta el 5% o el 5,25%, el nivel que la Fed ha señalado como su expectativa de máximo.

Según Oxford Economics, los operadores "tendrán que hacer frente a la oferta de reembolsos del Tesoro de la semana que viene, tras la liquidación posterior al informe de empleo, lo que podría limitar cualquier repunte del mercado del Tesoro a corto plazo".

"Esto podría mantener los rendimientos en los rangos que se han mantenido desde principios de enero. Esto dejaría el rendimiento a 10 años en torno al 3,50%, el rendimiento a 5 años en torno al 3,55% y el rendimiento a 2 años en torno al 4,20%".

ENERGÍA:

Los precios del petróleo se han mantenido estables tras oscilar entre leves ganancias y pérdidas, pero podrían verse lastrados por la preocupación de que la Reserva Federal endurezca su política monetaria tras los datos económicos estadounidenses, más fuertes de lo esperado, publicados el viernes.

Un mercado laboral fuerte podría complicar lo que haga la Fed en política monetaria y mantener sobre la mesa los riesgos de un mayor endurecimiento, afirma Oanda.

Tras la caída de precios de la semana pasada, los inversores se centrarán en el alcance de la recuperación de la demanda por parte de China, así como en el impacto que tendrá el embargo de la Unión Europea a las importaciones de productos combustibles rusos que entró en vigor el 5 de febrero y un acuerdo anticipado sobre los precios máximos, señala Commerzbank.

"Al igual que con las sanciones al crudo ruso, es poco probable que la prohibición de la UE a los productos petrolíferos rusos saque barriles del mercado", afirma Kpler. Sólo va a provocar un reajuste de los flujos mundiales, por lo que tendrá un impacto moderado".

METALES:

El oro ha subido en un probable rebote técnico después de que los futuros del oro se establecieran en su nivel más bajo en más de tres semanas el viernes.

El oro se vio afectado el viernes porque "la sorpresa positiva de la cifra de empleo es un fuerte indicio de que a la (Reserva Federal) le queda más de una subida de tipos", señala Gold Newsletter.

El metal amarillo se ha visto más afectado que la renta variable porque "en los últimos meses ha obtenido mejores resultados que las acciones". Los beneficios se los han llevado "quienes han disfrutado de ese paseo".

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February 06, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)