RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Comercio al por menor en la UE (Unión Europea); pedidos de fabricación en Alemania, volumen de negocio de la fabricación; PMI de la construcción en el Reino Unido; anuncios comerciales de BMW, Diageo, Imperial Brands, Norwegian Air Shuttle.

Apertura:

Las acciones en Europa podrían tener una apertura más estable este jueves, aunque la volatilidad va a persistir. En Asia, las principales referencias bursátiles han terminado con signo mixto; los rendimientos del Tesoro han bajado en gran medida; el dólar se ha debilitado; mientras que los precios del petróleo y del oro han subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Bostic, de la Fed, quiere hacer una pausa tras la subida de tipos en diciembre

La Reserva Federal (Fed) debería situar su tipo de interés de referencia entre el 4% y el 4,5% para diciembre y luego hacer una pausa, declaró el miércoles el presidente de la Fed de Atlanta, Raphael Bostic.

"Idealmente, me gustaría llegar a un punto en el que la política sea moderadamente restrictiva, entre el 4% y el 4,5% para finales de este año, y luego mantenernos en ese nivel y ver cómo reaccionan la economía y los precios", señaló Bostic durante su discurso en la Universidad Northwestern.

Un alto funcionario de la UE apoya la propuesta de limitar el precio del gas

BRUSELAS-Los gobiernos europeos deberían considerar medidas temporales para frenar los precios en el mercado del gas natural del continente, afirmó la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, en sus comentarios más claros a favor de un posible límite de los precios del gas en todo el bloque.

Las declaraciones de von der Leyen, en una carta dirigida a los líderes de la Unión Europea el miércoles, forman parte de un aparente cambio de rumbo de la Comisión, que hasta la semana pasada parecía haber dejado de lado la opción de un límite a los precios del gas dentro del bloque. Más de una docena de Estados miembros de la UE han pedido que se establezca un límite máximo para los precios del gas, pero Alemania, la mayor economía del bloque, y otros países, se oponen a ello.

Daly, de la Fed, señala que se necesitan más subidas de tipos y descarta las conversaciones sobre el "pivote"

La Reserva Federal necesita seguir subiendo su tipo de interés de referencia para enfriar la inflación, que alcanzó su nivel más alto de los últimos 40 años a principios de este año y ha mostrado pocos signos de enfriamiento, declaró el miércoles Mary Daly, presidenta del Banco de la Reserva Federal de San Francisco.

"Veo que son necesarias más subidas de tipos", afirmó Daly, en una entrevista en Bloomberg Television.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de las acciones europeas apuntan a ganancias en la apertura de este jueves, después de que el miércoles se pusiera fin a la subida de la renta variable mundial de esta semana.

Las acciones estadounidenses han cerrado a la baja tras ceder las ganancias de la última sesión. Los datos económicos publicados el miércoles mostraron signos de una economía fuerte, lo que reforzó la creencia de que un pivote de la Fed es improbable y alimentó la caída del mercado.

Kevin Flanagan, jefe de estrategia de renta fija de WisdomTree, señala que la gran pregunta es si la Fed quiere seguir pisando el acelerador con los tipos o aflojar un poco con la posible subida en noviembre. "Podemos reírnos un poco de los 50 puntos básicos (pbs), 'Qué bien, realmente están frenando', pero sigue siendo un movimiento de 50 pbs".

A los inversores les han quedado pocos lugares donde esconderse de la volatilidad del año, especialmente porque los activos de refugio han bajado con el mercado mayor.

"Cuando llueve fuera te vas a mojar", afirma Dave Grecsek, director general de estrategia de inversión e investigación en Aspiriant. "Estamos diciendo a los inversores que se lleven un chubasquero y un paraguas fuera".

Perspectiva económica:

Fitch Ratings ha rebajado sus perspectivas sobre el Reino Unido y el Banco de Inglaterra (BoE) desde estables a negativas, reflejando el "paquete fiscal grande y sin financiación anunciado como parte del plan de crecimiento del nuevo gobierno", que podría "conducir a un aumento significativo de los déficits fiscales a medio plazo."

"El cambio en la trayectoria fiscal impulsará la deuda de las administraciones públicas hasta el 109% del PIB en 2024, desde el 101% estimado en 2022, reflejando tanto los mayores déficits primarios como una perspectiva de crecimiento más débil."

Fitch considera que la inflación media aumentará hasta el 8,9% este año, antes de descender gradualmente hasta el 4% en 2024.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado en Asia después de haber ganado durante la noche por las declaraciones de los funcionarios de la Reserva Federal.

El billete verde está siguiendo a los activos de riesgo, señala Iván Asensio, jefe de asesoría de riesgo de divisas de Silicon Valley Bank.

Los mercados cerraron el tercer trimestre "con uno de los peores septiembres que hemos tenido en mucho tiempo", lo que apoyó al dólar. A continuación, "abrimos la semana con un tremendo repunte de la renta variable y los activos de riesgo, y el dólar está siguiendo ese movimiento", afirma Asensio.

Los mercados están en modo "las malas noticias son buenas noticias", añade el economista. "Si los datos son demasiado buenos, permitirán a la Fed subir aún más los tipos y apoyarán al dólar".

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El euro podría mantenerse débil frente al dólar a corto plazo, ya que la Fed mantiene su política restrictiva y la crisis energética de la eurozona persiste, señala Rabobank.

Los portavoces de la Fed han seguido indicando nuevas subidas sustanciales de los tipos, por lo que es demasiado pronto para esperar un retroceso significativo del dólar, afirma el banco holandés.

El Banco Central Europeo (BCE) también está centrado en la lucha contra la inflación, pero el euro carece de las credenciales de refugio del dólar, por lo que es más susceptible a las preocupaciones sobre la desaceleración del crecimiento, añade Rabobank.

Mientras tanto, el euro "aún no tiene en cuenta la crisis de los precios de la energía a la que se enfrenta la región, dado el riesgo de que se prolongue durante varios años".

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han bajado en general tras las ganancias registradas durante la noche por los datos que mostraban que el crecimiento del empleo en el sector privado de EE.UU. se mantuvo estable en septiembre, lo que reforzó la opinión de que la Reserva Federal tiene margen para seguir subiendo los tipos de interés.

Los mercados consideran que hay un 65% de probabilidades de que la Reserva Federal suba los tipos de interés en otros 75 puntos básicos, hasta un rango de entre el 3,75% y el 4%, el 2 de noviembre. Según la herramienta FedWatch de CME, se espera que el banco central sitúe su objetivo de tipos de interés de los fondos federales entre el 4,5% y el 4,75%, o más, en marzo.

"Aunque los débiles datos de principios de semana han dado fuerza a las expectativas de que la Fed podría considerar una postura menos agresiva, el mercado parece haber entrado en razón. Con una inflación que sigue siendo más de cuatro veces superior al objetivo del 2% de la Fed y un mercado de trabajo que continúa siendo fuerte, es probable que cualquier pivote de flexibilización esté todavía muy lejos", señala Fiona Cincotta, analista sénior de mercados financieros de City Index.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han avanzado en Asia, animados por el acuerdo de la OPEP y sus aliados vinculados a Rusia para recortar la producción en 2 millones de barriles diarios.

Las expectativas de un recorte de 1 millón de barriles diarios se han visto superadas por el acuerdo, afirma Chris Beauchamp, analista jefe de mercados de IG.

Ahora depende en gran medida de si los datos económicos mundiales mejoran a partir de ahora para dejar de lado algunos temores de recesión, añade Beauchamp.

METALES:

Los precios del oro han subido a primera hora de este jueves en medio de la bajada de los rendimientos del Tesoro.

El metal precioso parece que se consolidará entre 1.680 y 1.740 dólares la onza hasta que se publique el informe sobre las nóminas no agrícolas de EE.UU. y los últimos datos sobre la inflación de EE.UU., señala Edward Moya, de Oanda.

El oro tiene que experimentar un enfriamiento de los precios y una mayor desaceleración de la economía estadounidense para que se forme una ruptura alcista, añade Moya.

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Los precios del cobre han subido en Asia, ampliando una gran recuperación en los últimos días.

Sin embargo, ANZ afirma que el metal podría enfrentar algunas dificultades para mantener su impulso después de las declaraciones alcistas y agresivas de los banqueros centrales de Estados Unidos, que podrían conducir a una mayor fortaleza del dólar.

Los nuevos aumentos de los inventarios en los almacenes también podrían limitar la subida del cobre, añade ANZ.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

October 06, 2022 02:01 ET (06:01 GMT)