RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Volumen de negocios/pedidos del sector manufacturero en Alemania; revisión de las finanzas domésticas en el Reino Unido; anuncios de Volkswagen, Sberbank, SAS, Assa Abloy.

Apertura:

Las acciones europeas se enfrentan a fuertes pérdidas este lunes ante la escalada de los ataques rusos en Ucrania, y el aumento de la aversión al riesgo empuja al dólar, los bonos del Tesoro y el oro al alza. En Asia, las acciones han caído, el Brent ha superado los 130 dólares y el oro ha rozado los 2.000 dólares.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

El petróleo supera los 130 dólares por barril mientras aumentan los ataques rusos

Los compradores de petróleo que se apresuran a sustituir el crudo tabú de Rusia están pagando primas récord por los barriles que podrían entregarse ahora y no más tarde, lo que refleja la preocupación por el suministro adecuado de combustible a corto plazo y las expectativas de que los precios altos reduzcan el consumo y fomenten la perforación.

Los precios de las entregas de crudo en abril se han disparado desde que Rusia invadió Ucrania y los compradores comenzaron a rehuir las exportaciones de petróleo del agresor. El precio principal en Estados Unidos superó la semana pasada los 110 dólares por barril por primera vez en más de una década y, en las operaciones fuera de horario del domingo, se dispararon por encima de los 130 dólares tras los nuevos ataques, el aumento de las víctimas civiles y la presión de los legisladores estadounidenses para prohibir las importaciones de petróleo ruso.

Ucrania se enfrenta a una nueva ola de ataques centrados en los centros de población

Las fuerzas rusas han intensificado sus ataques en toda Ucrania, avanzando hacia la capital, Kiev, y la segunda ciudad del país, Jarkiv, al tiempo que mataban a decenas de civiles y perturbaban los esfuerzos de evacuación.

Tras rechazar una primera ofensiva rusa, Ucrania se prepara ahora para una segunda oleada de ataques rusos centrados en los principales centros de población del país, según declaró el domingo el asesor de seguridad nacional de Ucrania, Oleksiy Danilov, en una publicación en las redes sociales.

El problema de la inflación del BCE tiene que ver más con la oferta que con la demanda

Los bancos centrales de Estados Unidos y Europa se enfrentan a problemas de inflación, pero con raíces diferentes que podrían llevar a los estadounidenses a subir los tipos de interés más y a un nivel más alto que sus homólogos continentales.

RENTA VARIABLE:

Los futuros de las acciones europeas y estadounidenses han caído bruscamente a primera hora de este lunes, después de que las fuerzas rusas intensificaran las huelgas en Ucrania y de que la amenaza de una posible prohibición de las importaciones de petróleo ruso contribuyera a impulsar los precios de la energía.

En Asia, los principales índices de referencia bursátiles están en números rojos, con el Nikkei de Japón perdiendo más de un 3% y el Hang Seng de Hong Kong rondando un mínimo de varios años.

"Espero que la volatilidad cruzada de los activos siga siendo elevada, ya que los mercados cuantifican el impacto inflacionista del aumento de los precios de las materias primas frente al impacto de la destrucción de la demanda", escribe Stephen Innes, socio gerente de SPI Asset Management.

"Sin embargo, en el fondo, para la mayoría de los inversores, cualquier tipo de "peor escenario" es mucho más fácil de digerir que un "mejor escenario"".

Durante la noche, las fuerzas rusas avanzaron hacia la capital ucraniana, Kiev, y la segunda ciudad más grande del país, Jarkiv, al tiempo que mataban a decenas de civiles e interrumpían los esfuerzos de evacuación.

Tras rechazar la ofensiva rusa inicial, Ucrania se está preparando para una segunda oleada de ataques rusos centrados en los principales núcleos de población del país, afirmó el asesor de seguridad nacional de Ucrania, Oleksiy Danilov, en una publicación en las redes sociales el domingo.

El plan ruso, señaló Danilov, es rodear a las fuerzas ucranianas y "crear una situación de desastre humanitario para la población civil."

DIVISAS:

El dólar se ha fortalecido aún más frente a la mayoría de las divisas principales, impulsado por la continuación de la guerra entre Rusia y Ucrania y un nuevo aumento de los precios de las materias primas.

El euro ha continuado su descenso frente al dólar, y Danske Bank afirma: "Nuestra previsión a 12 meses de (EUR/USD) 1,08 parece ahora una leve fortaleza del dólar, pero hace unos meses era una previsión del dólar muy alcista".

Oanda señala que el euro sigue siendo muy vulnerable a la crisis entre Rusia y Ucrania, y que su debilidad se está acelerando a medida que la economía estadounidense sigue mostrando signos de un consumidor fuerte que podría soportar los próximos aumentos de la inflación.

Otras noticias:

Las reservas de divisas de China, las mayores del mundo, cayeron en febrero en 6.000 millones de dólares, hasta los 3,216 billones, según un sondeo del 'Wall Street Journal' entre economistas, ya que la valoración de los activos en bonos en dólares disminuyó. Las reservas cayeron a 3,222 billones de dólares en enero debido a la subida del dólar.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de la deuda pública estadounidense han continuado bajando a primera hora de este lunes, ampliando la caída del viernes, incluso después de que el informe de empleo de febrero de EE.UU. indicara que la economía se estaba recuperando.

"En lugar de mejorar, las condiciones financieras siguen endureciéndose, volviendo a los niveles del pasado mes de marzo, cuando los inversores se preocupaban por un pico debido al Covid-19 en Europa", afirma el vicepresidente ejecutivo de FHN Financial, Jim Vogel. "La Fed (Reserva Federal) ya no puede leer los mercados".

ENERGÍA:

Los precios del petróleo han subido a su nivel más alto desde 2008, con el Brent del mes anterior ganando un 10% para superar los 130 dólares, ya que los inversores han reaccionado a las noticias de que Estados Unidos y sus aliados europeos están considerando prohibir las importaciones de petróleo ruso.

Esta medida "probablemente seguiría reduciendo gravemente las exportaciones rusas de petróleo por vía marítima, debido a la amenaza de sanciones adicionales o de censura pública", afirma Goldman Sachs, citando la reacción pública después de que Shell comprara un cargamento de crudo ruso de los Urales el viernes. Tampoco hay señales de compras chinas de crudo ruso, añade Goldman Sachs.

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Los precios del gas natural podrían seguir subiendo a medida que Europa sopesa las opciones para desprenderse del gas natural ruso, según un operador con sede en Singapur.

El comerciante señala que los compradores europeos están considerando activamente la importación de cargamentos de gas natural licuado (GNL) del noreste de Asia, a pesar de que Asia suele ser la mayor región importadora de GNL del mundo. Los futuros de gas natural TTF de referencia para el primer mes han cerrado un 6% más altos, a 204,15 EUR/MWh, lo que equivale a unos 64 dólar/MMBtu, más del doble del precio de la semana anterior.

Los futuros de referencia del GNL en Asia (Japan-Korea-Marker) han cerrado un 11% por debajo, a 38,54 $/MMBtu, con una subida del 38% en la última semana.

Otras noticias:

La producción de carbón podría aumentar a través de la reanudación de las minas inactivas o el aumento de la producción en los pozos operativos para ayudar a aliviar la crisis energética agravada por el conflicto entre Ucrania y Rusia, afirma Jean-Sebastien Jacques, el ex Río Tinto, a 'WSJ'.

"Para hacer frente a la situación energética inmediata en Europa, deben explorarse todas las opciones, incluido el aumento del uso del carbón en algunos países de forma temporal".

Sin embargo, Jacques no cree que la escasez de combustible, que ha impulsado los precios del carbón a máximos históricos, vaya a dar lugar a nuevas minas. "No hay ningún apoyo para eso". Jacques señala que la transición energética mundial no tiene vuelta atrás, pero que es importante reconocer que el cambio hacia una economía con bajas emisiones de carbono podría tardar décadas en producirse.

METALES:

Los futuros del oro se dirigen hacia los 2.000 dólares la onza, impulsados por la demanda de refugio.

Goldman Sachs afirma que los metales preciosos probablemente encontrarán apoyo en los vientos en contra macroeconómicos debido a un "deterioro de la mezcla de crecimiento (e) inflación en los mercados desarrollados". Goldman Sachs percibe "riesgos al alza para nuestros objetivos de fin de año de 2.150 dólar/toz para el oro y 30 dólar/toz para la plata".

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Los precios del níquel han subido más de un 14% en Asia debido a la preocupación de la escasez de suministro. Según Citi Research, parece haber una escasez de oferta física debido a las crecientes tensiones geopolíticas y a las peticiones de márgenes, que han provocado una compresión de posiciones cortas.

Sin embargo, la extrema retracción y las escasas entregas de níquel en los últimos seis meses parecen ser las verdaderas razones de los movimientos en el mercado. El contrato de níquel de la LME para el primer mes sube un 14,1%, hasta los 33.000 dólares por tonelada.

Otras noticias:

Entre los metales preciosos, el paladio parece la mejor cobertura contra la posibilidad de que el gobierno ruso imponga restricciones a las exportaciones, afirma Goldman Sachs. Además, existen "riesgos crecientes para la economía mundial" debido a la guerra en curso en Ucrania.

Goldman Sachs señala que la demanda de paladio es inelástica y que hay pocos inventarios del metal fuera de Rusia. Los precios han ganado un 3,2% a primera hora de este lunes y han subido más de un 31% desde hace una semana.

Traductores: Alejandra Zamora / Alejandro Bueso


(END) Dow Jones Newswires

March 07, 2022 03:04 ET (08:04 GMT)