RESÚMENES DE MERCADO
Atentos a:
Declaración sobre los tipos de interés del BCE (Banco Central Europeo); índice de costes laborales en Alemania; creación de empleo en Francia, comercio exterior, balanza de pagos; anuncios de Merck KGaA, Sodexo, Darktrace, Currys, Associated British Foods, Ocado, Pandora.
Apertura:
En Europa se prevé una apertura cautelosa a la espera de la última decisión política del BCE. En Asia, la mayoría de los principales índices de referencia han subido; los rendimientos del Tesoro y el dólar han ampliado las pérdidas; el petróleo ha registrado modestas ganancias y el oro ha bajado.
PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA
Las empresas esperan que la economía pierda más fuelle, según el Libro Beige de la Fed
Las compañías estadounidenses esperan que el crecimiento económico continúe siendo débil, ya que los consumidores y las empresas se enfrentan a una alta inflación, a un mercado laboral ajustado y a la incertidumbre económica, afirma la Reserva Federal (Fed) en un informe.
Los 12 distritos regionales del banco de reserva de la Fed señalan que sus contactos empresariales indicaron "expectativas de una mayor suavización de la demanda en los próximos seis a doce meses", según la última compilación del banco central de anécdotas económicas de todo el país, conocida como el Libro Beige.
La Fed se encamina a una nueva subida de los tipos de interés de 0,75 puntos tras la promesa de inflación de Powell
La Reserva Federal parece estar en camino de subir los tipos de interés en otro 0,75 puntos porcentuales este mes tras la promesa pública del presidente Jerome Powell de reducir la inflación aunque aumente el desempleo.
Los funcionarios de la Reserva Federal han hecho poco para contrarrestar las expectativas del mercado de una tercera subida consecutiva de los tipos de 0,75 puntos en recientes declaraciones públicas y entrevistas antes de su reunión de política del 20-21 de septiembre.
La caída de las criptomonedas da un "respiro" a los reguladores bancarios de EEUU, según un funcionario
La prisa por publicar nuevas directrices de regulación de las criptomonedas se ha ralentizado debido a que la caída del valor de los activos ha hecho que la tarea sea menos urgente, de acuerdo con un alto regulador bancario.
Las agencias federales han visto en los últimos meses una necesidad menos apremiante de publicar la orientación interinstitucional prevista sobre cómo los bancos deben tratar los activos digitales, señaló el miércoles Michael Hsu, contralor interino de la moneda, en una conferencia de la industria bancaria en Nueva York.
RENTA VARIABLE:
Las acciones europeas es poco probable que avancen a primera hora de este jueves, con los futuros apenas en territorio positivo, ya que los inversores se posicionan a la espera de una decisión política del Banco Central Europeo que podría igualar la subida de tres cuartos de punto de la Reserva Federal.
Sin embargo, los mercados mundiales han conseguido registrar sólidas ganancias, con la mayoría de los índices de referencia asiáticos siguiendo la subida de Wall Street, incluso cuando los inversores han continuado considerando los riesgos para la economía mundial.
Las acciones estadounidenses terminaron con una fuerte subida el miércoles, con los tres índices registrando su mejor día de ganancias en cerca de un mes, ya que los inversores evaluaron las declaraciones de la vicepresidenta de la Fed, Lael Brainard, y de otros funcionarios de la Fed, mientras digerían la última recopilación de anécdotas económicas del banco central.
Perspectiva económica:
Goldman Sachs ve ahora una Fed más agresiva, y ha elevado sus previsiones para el tipo de interés de los fondos de la Fed en las próximas reuniones de política.
Sus perspectivas incluyen ahora una subida de tipos de 75 puntos básicos (pbs) en septiembre, frente a la previsión anterior de 50 pbs. También espera una nueva subida de 50 puntos básicos en noviembre, frente a los 25 pbs anteriores.
Goldman Sachs sigue esperando una subida de 25 puntos básicos en diciembre, lo que llevaría el tipo de los fondos al 3,75%-4% a finales de 2022.
Según Goldman Sachs, los funcionarios de la Reserva Federal han sonado recientemente muy agresivos y alcistas y han dado a entender que el progreso hacia la reducción de la inflación no ha sido tan uniforme ni tan rápido como les gustaría.
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Las propuestas del gobierno del Reino Unido para aliviar la crisis energética del país podrían enfrentarse a restricciones de mercado sin precedentes, según Evercore ISI.
Aunque los planes de la nueva Primera Ministra, Liz Truss, de limitar las subidas de la factura energética ayudarían a los hogares y harían que la inflación general llegara a su punto máximo antes y más bajo, sigue sin estar claro cómo los ministros financiarán el coste estimado de 170.000 millones de libras esterlinas, afirma Evercore.
La exitosa campaña de liderazgo de Truss ha planteado cuestiones monetarias y fiscales clave para la confianza del mercado, señala Evercore.
"El resultado ha sido una combinación alarmante de aumento de los rendimientos de los gilts y una marcada debilidad de la libra esterlina, que creemos que los responsables de la política del Reino Unido deberían tomar en serio como una advertencia sobre las posibles limitaciones del mercado a la política", añade Evercore.
"El Reino Unido podría toparse con limitaciones que una generación de políticos (de mercados desarrollados) no ha afrontado en décadas ex-eurozona".
DIVISAS:
El dólar se debilitó aún más durante la noche, y los inversores han adoptado con cautela el riesgo en la sesión asiática.
"El dominio del dólar podría tener un último repunte importante antes de que el mercado pueda empezar a hacer algunas apuestas a largo plazo con algunas de las divisas europeas", afirma Oanda.
"Ha sido un paseo infernal para el dólar: los flujos de la crisis energética mundial, el aumento del diferencial de los tipos de interés y los temores de una grave recesión europea están a punto de ser totalmente descontados".
Oanda señala que la próxima decisión del BCE sobre los tipos de interés será un "momento decisivo en el mercado de divisas que provocará un rebote hacia la paridad o proporcionará un claro paso hacia 0,9750".
Oanda cree que el euro "podría tener un pequeño impulso decente" si el BCE sube los tipos en 75 puntos básicos como se espera, pero afirma que cualquier fortalecimiento probablemente será temporal, porque Europa se enfrenta a una crisis energética.
"¿Por qué prestar dinero a los europeos, o a los británicos, si sólo van a imprimir más dinero? Oanda cree que el euro y la libra esterlina siguen "en una trayectoria descendente".
RENTA FIJA:
Los rendimientos del Tesoro han vuelto a bajar en su mayor parte, ampliando los descensos del miércoles, ya que los inversores aceptan cada vez más la idea de que la Reserva Federal alcanzará una tasa terminal en torno al 4% a finales de año y la mantendrá durante un tiempo.
Los rendimientos bajaron el miércoles, haciendo caso omiso de las declaraciones de un grupo de funcionarios de la Reserva Federal, entre ellos Lael Brainard, que señaló que el banco central seguiría subiendo los tipos "todo el tiempo que haga falta" para que la inflación vuelva a su objetivo del 2%.
El Libro Beige de la Fed del miércoles también mostró que las perspectivas de la economía estadounidense para el próximo año siguen siendo "generalmente débiles".
Otras noticias:
Los analistas de Bank of America están preocupados por el estado del mercado del Tesoro estadounidense.
"Desde nuestro punto de vista, la disminución de la liquidez y la resistencia del mercado del Tesoro supone posiblemente una de las mayores amenazas para la estabilidad financiera mundial en la actualidad, potencialmente peor que la burbuja inmobiliaria de 2004-2007".
Los analistas de Bank of America afirman que si el mercado del Tesoro realmente se estrellara contra el muro, podría causar trastornos aún mayores en la economía que los observados en la crisis financiera de hace más de una década.
ENERGÍA:
Los precios del crudo han subido alrededor de un 1% en las operaciones asiáticas, estabilizándose un poco tras su reciente racha de pérdidas.
El miércoles, los precios se situaron en su nivel más bajo desde enero, presionados por la preocupación de que nuevas subidas de los tipos de interés por parte de la Reserva Federal y la caída de las importaciones de petróleo de China sugieran una desaceleración de la demanda energética.
Los precios empezaron a deshacerse "después de que 'The Wall Street Journal' informara de que es más que probable que la Fed suba los tipos de interés en 75 puntos básicos en la próxima reunión", señala The Price Futures Group.
"Parece que hay mucha liquidación por el temor a que la economía vaya a dar un giro a peor". También hay "susurros de que deberíamos ver un aumento de los suministros de petróleo en el informe de inventarios de esta semana después de la gran publicación de la Reserva Estratégica de Petróleo".
Otras noticias:
El API informó que los inventarios estadounidenses de crudo subieron sorprendentemente en 3,6 millones de barriles la semana pasada, mientras que los suministros de gasolina cayeron en 836.000 barriles.
Los resultados, bajistas para el crudo, se publicaron antes de los datos oficiales de inventarios de la EIA (Agencia Internacional de la Energía). Las previsiones medias de una encuesta del 'WSJ' indican que el informe de la EIA mostrará que los inventarios de crudo han aumentado en 300.000 barriles respecto a la semana anterior y que los suministros de gasolina han disminuido en 1,4 millones de barriles.
METALES:
Los futuros del oro han bajado ligeramente, retrocediendo un poco después de que los precios marcaran el miércoles su nivel más alto en más de una semana.
(MORE TO FOLLOW) Dow Jones Newswires
September 08, 2022 02:00 ET (06:00 GMT)
