RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Revisión de las finanzas domésticas en el Reino Unido; creación de empleo en Francia; anuncios de Hannover Rueck, Hugo Boss, Leonardo Finmeccanica, Prada, Deutsche Post, Bayer, Sberbank, M&G, ConvaTec Group, Entain, Aviva, Spirax-Sarco Engineering, Informa, Harbour Energy, Alliance Trust, DS Smith, Pandora, Pepkor Holdings...

Apertura:

Las acciones podrían bajar en Europa este jueves, siguiendo un débil liderazgo de Wall Street durante la noche después de que el presidente de la Fed (Reserva Federal), Jerome Powell, señalara que los datos determinarán el tamaño de la próxima subida de tipos. En Asia, los índices bursátiles han cerrado con signo mixto, los rendimientos del Tesoro han caído, el dólar se ha debilitado ligeramente, mientras que el petróleo ha tenido signo mixto y el oro ha bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Jerome Powell, de la Fed, afirma que los datos determinarán el tamaño de la próxima subida de tipos

WASHINGTON-El presidente de la Reserva Federal, Jerome Powell, declaró el miércoles que las autoridades mantenían abiertas sus opciones sobre cuánto subir los tipos de interés este mes, después de que los inversores interpretaran que sus comentarios del martes sugerían que era probable una subida de medio punto porcentual.

Sus declaraciones durante dos días de audiencias en el Congreso muestran cómo el banco central está contemplando un cambio de táctica para mantenerse al día con una economía que muestra una sorprendente fortaleza después de un año de aumentos de tasas.

La tasa de inflación china se reduce a su nivel más bajo en un año, poniendo en duda la recuperación

HONG KONG-Las presiones inflacionistas en la segunda economía más grande del mundo disminuyeron más de lo esperado en febrero tras un repunte posterior a la apertura, una señal del limitado impulso derivado del levantamiento de las estrictas restricciones cero Covid-19 a la demanda interna.

La inflación al consumo aumentó un 1% en febrero en comparación con el año anterior, más lentamente que el incremento del 2,1% registrado en enero, debido a la desaceleración del aumento de los precios de los alimentos, según ha informado este jueves la Oficina Nacional de Estadísticas de China. El resultado también se quedó muy por debajo del aumento del 1,7% previsto por los economistas encuestados por 'The Wall Street Journal' y fue la lectura más baja desde el aumento del 0,9% registrado en febrero de 2022.

EEUU y la UE iniciarán negociaciones comerciales sobre minerales

Estados Unidos y la UE (Unión Europea) avanzan en la elaboración de un acuerdo comercial centrado en los minerales esenciales. Se espera que el presidente estadounidense Biden y la presidenta de la Comisión Europea, Ursula von der Leyen, discutan este viernes el plan para reducir su dependencia de China.

En el marco de la reunión de este viernes en la Casa Blanca, EE.UU. y la UE tienen previsto anunciar el inicio de negociaciones sobre los términos de dicho acuerdo, según funcionarios estadounidenses y de la UE, aunque funcionarios estadounidenses señalaron que el anuncio sólo se produciría tras consultar con el Congreso.

El Wagner ruso anuncia su avance en Bakhmut mientras la batalla se recrudece en el este de Ucrania

KYIV, Ucrania-La organización paramilitar rusa Wagner proclamó el control del distrito oriental de Bakhmut, tras la retirada de los defensores ucranianos en los últimos días a posiciones en la orilla occidental del río que divide la ciudad.

La pequeña ciudad de Bajmut sigue siendo el centro de la ofensiva rusa, cuyo objetivo es hacerse con más territorio en el este de Ucrania. Las fuerzas de Wagner han liderado el ataque contra Bajmut, haciendo retroceder a las tropas ucranianas dentro de la ciudad, en gran parte destruida, al tiempo que intentan rodearla y cortar sus últimas vías de suministro.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas abren con debilidad este jueves, mientras los inversores siguen analizando las declaraciones de Powell.

Powell señaló que el banco central mantendrá abiertas sus opciones sobre futuras subidas de tipos y que los próximos datos económicos influirán mucho en la decisión sobre los tipos en la reunión de la Fed del 21 y 22 de marzo.

Existe una creciente preocupación sobre un escenario de "no aterrizaje", en el que resulta que la Reserva Federal y otros bancos centrales no han hecho lo suficiente" para moderar el crecimiento económico y frenar la inflación, afirma John Roe, jefe de fondos multiactivos de Legal & General Investment Management.

"Creo que probablemente veremos subidas de tipos de medio punto y el mercado ya está preparado para ello", señala Christian Hoffmann, gestor de carteras de Thornburg Investment Management.

Deutsche Bank cree que si el informe de empleo de febrero de este viernes muestra un aumento de 300.000 nóminas y el IPC (índice de precios al consumidor) subyacente se sitúa en el 0,4% la próxima semana, el mercado probablemente fijará un precio de 50 puntos básicos para la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) del 22 de marzo.

"En este caso, es probable que la Fed cumpla estas expectativas en lugar de arriesgarse a una sorpresa pesimista. Las sorpresas al alza, en particular sobre la inflación, muy probablemente sellarían el acuerdo para una subida de 50 puntos básicos en marzo", afirma Deutsche Bank.

En cualquier caso, los mensajes del presidente Powell apuntan a un aumento de los riesgos al alza de la opinión del banco de inversión sobre el tipo terminal del 5,6%.

El banco también cree que Powell sonó menos optimista en torno a las perspectivas de aterrizaje suave, lo que les lleva a creer que la Fed ha cambiado su evaluación de la gestión de riesgos al colocar una mayor probabilidad de que una recesión sea necesaria para alcanzar el objetivo de inflación del 2%.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado ligeramente en Asia, pero los analistas esperan que se mantenga el riesgo alcista.

Los argumentos a favor del dólar se han fortalecido tras el testimonio de Powell en el Congreso, indica Capital Economics.

"El renovado halconismo del FOMC ha sido una bendición para el billete verde", afirma Capital Economics, señalando que el índice ICE del dólar ha subido casi un 4% desde principios de febrero "ya que los diferenciales de tipos de interés se han desplazado de nuevo a favor de los EE.UU.".

"En la medida en que la Reserva Federal mantenga su postura agresiva y el sentimiento de riesgo se deteriore en los próximos meses, los riesgos para nuestras previsiones sobre el dólar se inclinarán al alza", añade Capital Economics.

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han bajado en general después de que el presidente Powell concluyera sus dos días de comparecencias ante el Congreso, donde renovó su promesa de luchar agresivamente contra la inflación.

Capital Economics afirma que el tipo a 10 años podría "terminar el año por encima de nuestra previsión actual del 3,25%".

El testimonio del presidente Powell esta semana "ha enviado una clara señal al mercado de que la Fed anticipa que tendrá que subir los tipos de forma más agresiva en las próximas reuniones", indica Deutsche Bank.

"Powell ha hecho algo más que dejar la puerta abierta a una subida de 50 puntos básicos en marzo", afirma el equipo de Deutsche Bank.

"Al citar explícitamente el potencial de reacelerar el ritmo de subidas de tipos en sus comentarios preparados, a la espera de los datos, el presidente dio la bienvenida al mercado a cotizar probabilidades sustancialmente más altas para una subida de 50 puntos básicos."

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han cotizado con signo mixto a primera hora de este jueves debido a la preocupación por la subida de los tipos de interés.

Aunque los datos de la Administración de Información de Energía mostraron que los inventarios de crudo de EE.UU. disminuyeron la semana pasada, esto no logró contrarrestar las preocupaciones de que los próximos aumentos de tasas podrían pesar sobre la demanda, señalan los analistas de ANZ.

Además, los datos estadounidenses han mostrado que los datos laborales siguen siendo sólidos, añaden los analistas.

"Una recesión potencialmente profunda en los próximos trimestres sería claramente un mal entorno económico para el petróleo y los productos refinados, ya que la demanda de los consumidores se vería muy afectada", afirma Tyler Richey, coeditor de Sevens Report Research.

METALES:

Los precios del oro han bajado en Asia, con los inversores en modo de espera antes de la publicación del informe de empleo de Estados Unidos este viernes.

"El oro se ha mantenido anclado tras el segundo día de Powell y los datos económicos que apoyan un mercado laboral ajustado", señala Oanda.

"Sabemos que los comentarios de la Fed han devuelto la vida al índice del dólar y esto no es tan buena noticia para el metal amarillo", afirma Naeem Aslam, director de inversiones de Zaye Capital Markets.

Aun así, "parece que los operadores de oro se están tomando las cosas con humor", añade Aslam.

"Esto significa que los datos económicos son el punto más importante para los operadores de oro y la debilidad en los datos podría empujar a la Fed a cambiar su narrativa sobre la política monetaria".

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Los precios del cobre han caído en Asia ante la relajación de los problemas de oferta.

Los riesgos de suministro para el cobre se están disipando a medida que disminuyen los disturbios en Perú, uno de los principales países productores de cobre, indica TD Securities.

Dado que estos riesgos de oferta han permitido que los precios coticen significativamente por encima de lo que implicarían las señales de demanda, esto podría abrir la puerta a más caídas a corto plazo, añade TD Securities.

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Los futuros del mineral de hierro chino han subido a primera hora de este jueves.

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March 09, 2023 02:04 ET (07:04 GMT)