RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Cumbre extraordinaria de la UE (Unión Europea); comparecencia del gobernador del Banco de Inglaterra (BoE), Andrew Bailey, ante el Comité del Tesoro; IPC (índice de precios al consumidor) provisional de Alemania; información actualizada de Credit Agricole, Credit Suisse, AstraZeneca, Unilever, Aegon, Zurich Insurance, Atos, Enel, L'Oreal, Vinci, Nexi, Legrand, Bollore, British American Tobacco, Compass Group, easyJet, Euronext, International Distributions Services.

Apertura:

Este jueves, las acciones europeas han avanzado a pesar de la tendencia negativa de Wall Street tras las declaraciones de la Reserva Federal (Fed). En Asia, los índices bursátiles han bajado en su mayoría, los rendimientos de los bonos del Tesoro han cerrado con signo mixto, el dólar se ha debilitado, el petróleo ha caído y el oro ha subido.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Funcionarios de la Fed señalan que serán necesarios tipos de interés más altos para contener la inflación

Un alto cargo de la Reserva Federal afirma que la economía necesitará unos costes de endeudamiento más elevados durante unos años para reducir la inflación y evitar que se intensifiquen las presiones sobre los precios.

"Todavía nos queda trabajo por hacer para situar los tipos de interés en el lugar adecuado", señaló el presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, en la cumbre CFO Network de 'The Wall Street Journal' celebrada el miércoles en Nueva York. "Necesitamos una postura suficientemente restrictiva" de los tipos, y "vamos a tener que mantenerla durante unos años para asegurarnos de que conseguimos que la inflación llegue al 2%".

Los directores financieros son optimistas y creen que la recesión será breve, pero los retos persisten

Los directores financieros afrontan este año diversos retos, desde el aumento de los tipos de interés y la inflación hasta la gestión de las interrupciones laborales, la fijación de precios y las existencias. Sin embargo, muchos se muestran prudentemente optimistas.

Aunque algunos sectores de la economía son débiles y las empresas muy endeudadas podrían tener dificultades de financiación y riesgos de impago en el entorno actual, los participantes en la Cumbre de la Red de Directores Financieros de 'The Wall Street Journal' celebrada el miércoles indicaron que las empresas de sectores saneados deberían ser capaces de sortear cualquier obstáculo.

Los mercados financieros turcos se estremecen al aumentar los costes económicos del terremoto

Los dos terremotos ocurridos esta semana en Turquía han sacudido los mercados financieros locales y han aumentado la preocupación por la frágil economía del país, que ya sufre una elevada inflación y depende del capital extranjero.

Las autoridades bursátiles suspendieron las operaciones el miércoles durante cinco días, hasta la noche del 14 de febrero. El índice de referencia Borsa Istanbul 100 ha caído un 16% esta semana, y casi la mitad de ese descenso se produjo a primera hora del miércoles, antes de que se suspendiera la cotización. El coste de los préstamos de referencia del país ha subido aproximadamente medio punto porcentual desde que los terremotos sacudieron Turquía y el norte de Siria el lunes.

SpaceX limita el uso militar del negocio de satélites Starlink por parte de Ucrania

WASHINGTON-SpaceX ha tomado medidas para limitar el uso por parte de Ucrania de las conexiones de Internet por satélite de la compañía para fines militares, indicó el miércoles un alto ejecutivo de la compañía fundada por Elon Musk.

El presidente de SpaceX, Gwynne Shotwell, señaló que SpaceX había trabajado para restringir al país el uso de Starlink, como se denomina el negocio de Internet por satélite de la empresa, con fines militares.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas podrían subir en la apertura, ya que los inversores digieren las declaraciones de un grupo de funcionarios de la Reserva Federal que exacerbaron la preocupación de que el banco central aún tiene por delante más subidas de los tipos de interés y mantendrá una política monetaria restrictiva.

El gobernador de la Fed, Christopher Waller, advirtió de que la lucha contra la inflación no ha terminado y podría dar lugar a una subida de los tipos de interés para asegurarse de que se erradican las intensas presiones sobre los precios.

El Presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, afirmó que la Fed necesita mantener unos tipos de interés "restrictivos" durante unos años para asegurarse de que la elevada inflación se restablece a los bajos niveles anteriores a la pandemia.

Sin embargo, a pesar de un sólido informe de empleo de enero, Williams señaló que era apropiado que la Fed bajara a una subida de tipos de un cuarto de punto después de una serie de subidas de tipos de 50 puntos básicos hasta la mayor parte de 2022.

"Williams hundió rápidamente el apetito por el riesgo después de recordar a Wall Street que si las condiciones financieras se relajan, podría ser necesario subir los tipos. Las condiciones financieras se han relajado desde octubre y por eso la Fed necesitaba dar un paso atrás en la forma en que los mercados han estado poniendo en precio los recortes de tipos a finales de año", afirma Oanda.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado a medida que los inversores asimilaban las declaraciones de línea dura de los funcionarios de la Reserva Federal y esperaban nuevos datos sobre la inflación.

Cuatro funcionarios de la Fed reiteraron uniformemente la necesidad de mantener una política monetaria restrictiva durante la noche, señala DBS Group Research.

La retórica de la Reserva Federal está claramente en desacuerdo con la previsión del mercado de recortes de tipos a finales de este año, añade DBS Group Research.

Sin embargo, según Oanda, "no hay ningún discurso de la Fed que vaya a inquietar al mercado" antes de las cifras del IPC del martes.

Oanda espera que la divisa estadounidense se recupere a medida que avanza el endurecimiento monetario.

"La Fed va a continuar con el trabajo. Probablemente veremos un retroceso del dólar". Por ahora, sin embargo, aumenta la incertidumbre.

RENTA FIJA:

Los rendimientos de los bonos del Tesoro han sido dispares, ya que los mercados ya están centrando su atención en los datos del IPC que se publicarán la próxima semana, y algunos analistas prevén un descenso, aunque con riesgos al alza.

Los analistas de la inflación han calculado la probabilidad de que la inflación, medida por la tasa general anual del índice de precios al consumo, caiga por debajo del 3% en junio y se mantenga en torno al 2% durante toda la segunda mitad de 2023.

"Los funcionarios de la Fed siguen advirtiendo de la probabilidad de más subidas de tipos por venir a pesar de que el mercado sigue cuestionando la resolución de la Fed para un mayor endurecimiento y poniendo en precio un recorte de tipos en la segunda mitad del año", afirman Lindsey Piegza y Lauren Henderson, economistas de Stifel, Nicolaus & Co.

"La conclusión clave de las declaraciones de Powell fue que se avecinan nuevas subidas, lo que podría desembocar en un escenario de subidas durante más tiempo", añaden Piegza y Henderson.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han cotizado ligeramente a la baja, lastrados por un aumento de los inventarios de petróleo crudo en Estados Unidos mayor de lo esperado.

El informe semanal de la EIA (Agencia Internacional de la Energía) publicado durante la noche mostró un aumento de 2,4 millones de barriles en los inventarios comerciales de crudo de EE.UU., una sorpresa moderadamente bajista en comparación con las expectativas de un aumento de 2 millones de barriles, señalan los analistas de Citi Research.

En general, "la mejora de las perspectivas sobre la salud de la economía estadounidense tras el informe de empleo de enero, y el optimismo permanente sobre el impacto positivo en la demanda del rápido proceso de reapertura de China están ofreciendo apoyo a los mercados mundiales del petróleo en estos momentos", indican desde Sevens Report Research.

Los operadores "se aferran a la esperanza de que la demanda de los consumidores repunte durante un posible aterrizaje suave" de la economía, pero "sigue existiendo un importante riesgo a la baja para los precios del petróleo" este año, con la posibilidad de que el crudo alcance los 60 dólares en el primer semestre de 2023 "si el crecimiento comienza a recuperarse de forma significativa".

METALES:

El precio del oro ha subido a primera hora de este jueves, manteniendo su trayectoria alcista.

El presidente de la Fed de Nueva York, John Williams, y la gobernadora de la Fed, Lisa Cook, apoyan el argumento de que al banco central estadounidense le quedan dos subidas de tipos más y que es posible que los tipos deban mantenerse al alza durante algún tiempo, afirma Oanda.

El metal precioso parece que se consolidará hasta después del próximo informe de inflación de EE.UU., añade Oanda.

Es probable que los precios del metal amarillo se mantengan volátiles mientras los inversores siguen digiriendo el mensaje del presidente de la Reserva Federal, que "en realidad estimuló una subida del índice del dólar", señala Naeem Aslam, analista jefe de mercado de AvaTrade.

"Muchos en el mercado anticipan ahora la posibilidad de que sea muy probable que veamos más de una subida de los tipos de interés de 25 puntos básicos" por parte de la Fed, lo que significa que el índice del dólar tiene más margen para subir", afirma Aslam.

"Cualquier fortaleza en el índice del dólar representa básicamente una amenaza para los alcistas del oro que han estado pensando que los días de gloria para el índice del dólar ya han pasado".

Sin embargo, "si las lecturas de la inflación muestran un mejor comportamiento, podríamos ver un cambio completo en la narrativa actual", añade Aslam.

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February 09, 2023 02:00 ET (07:00 GMT)