RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

Declaración sobre los tipos de interés del BCE (Banco Central Europeo); índice de costes laborales en Alemania; creación de empleo en Francia; tasas de desempleo armonizadas de la OCDE; anuncios de Tate & Lyle, Fuller Smith & Turner, British American Tobacco, VEON.

Apertura:

Europa se enfrenta a nuevas pérdidas, ya que la preocupación por la inflación y la subida de los tipos de interés sigue dominando el sentimiento del mercado. En Asia, la mayoría de los principales índices de referencia han estado en rojo; los rendimientos del Tesoro han continuado subiendo junto con los precios del petróleo, mientras que el dólar ha bajado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Las exportaciones chinas repuntan al levantarse los bloqueos

BEIJING-Las exportaciones chinas repuntaron con fuerza en mayo, ya que la segunda economía mundial salió gradualmente de los cierres del Covid-19, las fábricas reanudaron la producción y se alivió la crisis de la cadena de suministro.

Las exportaciones aumentaron un 16,9% respecto al año anterior, según los datos publicados este jueves por la Administración General de Aduanas. Esta cifra superó el crecimiento del 8,0% previsto por los economistas encuestados por 'The Wall Street Journal', y supuso un fuerte salto con respecto a la expansión del 3,9% registrada en abril, la más baja en casi dos años.

La reforma de las normas de negociación de acciones de la SEC se enfrenta a las críticas de Wall Street

Los corredores de bolsa y las empresas comerciales se han opuesto enérgicamente a los cambios propuestos por el presidente de la Comisión de Bolsa y Valores, Gary Gensler, a las normas de negociación de acciones de EE.UU., señalando que el mercado está funcionando bien para los inversores ordinarios.

Gensler esbozó los posibles cambios el miércoles y fue recibido con escepticismo por una serie de ejecutivos del sector financiero que afirmaron que los planes de gran alcance de la SEC son innecesarios.

Estados Unidos estudia reducir los aranceles a China para aliviar la inflación, señala Yellen

WASHINGTON-La secretaria del Tesoro, Janet Yellen, afirma que el gobierno de Biden está considerando formas de reconfigurar los aranceles sobre las importaciones de China como un medio para ayudar a aliviar la inflación de décadas.

La Sra. Yellen, hablando en una audiencia del Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes el miércoles, señaló que esperaba que la administración tuviera información adicional sobre sus planes en las próximas semanas, aunque no hay un calendario firme.

RENTA VARIABLE:

Las acciones europeas probablemente amplíen las pérdidas a primera hora de este jueves, después de que las acciones estadounidenses cerraran a la baja en un comercio apagado, ya que los inversores están pendientes de la actualización de la política del BCE y del índice de precios al consumo de este viernes.

"El volumen equivale a la convicción, y nosotros no tenemos volumen", afirma Kent Engelke, estratega económico jefe de Capitol Securities Management.

Engelke señala que el nerviosismo del mercado en torno a los planes de la Reserva Federal (Fed) de endurecer la política monetaria, la preocupación por la liquidez y las recientes advertencias económicas de varios de los principales bancos de EE.UU. mantienen el sentimiento apagado, probablemente al menos hasta la lectura mensual de este viernes sobre la inflación.

La mayoría de los índices de referencia asiáticos han sufrido ligeras pérdidas este jueves, a pesar de los datos que mostraron que las exportaciones chinas repuntaron en mayo al levantarse los cierres, y el aumento del 16,9% fue mucho mejor de lo que habían previsto los economistas.

Se espera que el BCE confirme su intención de empezar a subir los tipos de interés en julio en la reunión de este jueves. La atención se centrará en la magnitud de esta primera subida de tipos, que la mayoría espera que sea de 25 puntos básicos, aunque existe la posibilidad de que sea mayor, de 50 puntos básicos.

Perspectiva económica:

Se prevé que la inflación anual del Reino Unido se acelere hasta el 10,5% en octubre desde el 9% de abril, reflejando la perspectiva de una nueva subida de las facturas de los servicios públicos y los efectos de las ayudas fiscales adicionales, escribe el economista jefe de Capital Economics para el Reino Unido, Paul Dales.

La economía británica se ve más fuerte de lo esperado a pesar del doble golpe de la inflación y la subida de los tipos de interés, ya que los consumidores mantienen el gasto bastante bien, la confianza de las empresas sigue siendo resistente y el aumento de los costes de los préstamos aún no afecta a sectores sensibles como el de la vivienda, afirma Dales.

El paquete fiscal adicional anunciado por el gobierno en mayo contribuirá probablemente a impulsar la actividad económica, por lo que el crecimiento económico no debería ser tan débil como se esperaba en lo que queda de año, añade Dales.

DIVISAS:

El dólar se ha debilitado ligeramente frente a la mayoría de las principales divisas, excepto el yen, ya que el endurecimiento de las políticas de los bancos centrales mundiales ha sido el tema principal de los mercados de divisas.

El yen se ha mantenido en torno a un mínimo de 20 años frente al dólar y podría debilitarse aún más si el crecimiento salarial continúa siendo escaso, ya que podría impedir que la inflación alcance el objetivo del 2% del Banco de Japón, señala Rabobank.

El gobernador del Banco de Japón (BOJ), Haruhiko Kuroda, afirma que la política monetaria acomodaticia, que apoya un mercado laboral ajustado, es necesaria para fomentar el aumento de los salarios, según escribe la estratega de divisas Jane Foley. Si esto funciona, los salarios aumentarán, la demanda se mantendrá apoyada y el BOJ podría alcanzar su objetivo de inflación.

Esto podría permitir al Banco de Japón modificar suavemente su política, fortaleciendo el yen, escribe Foley. "Si no funciona y los salarios siguen siendo blandos, la destrucción de la demanda por el aumento de la inflación será mucho más notoria y los inconvenientes de una moneda débil podrían ser más difíciles de soportar".

RENTA FIJA:

Los rendimientos del Tesoro han continuado avanzando a primera hora de este jueves, con el tipo a 2 años en su nivel más alto en más de tres años.

Las perspectivas de crecimiento económico e inflación a medida que la Reserva Federal endurece su política monetaria siguen siendo el centro de atención de los inversores, y se espera que la lectura de este viernes del índice de precios al consumo de mayo en Estados Unidos sea el principal acontecimiento de la semana.

"Seguimos pensando que un retroceso de la inflación permitirá a los funcionarios suavizar el ritmo de endurecimiento a finales de este año, pero la reciente fortaleza de los datos de actividad e inflación sugieren que han aumentado las posibilidades de otra subida de 50 puntos básicos en septiembre", señala Andrew Hunter, economista sénior de Estados Unidos en Capital Economics.

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo han ampliado las ganancias en Asia y se han mantenido sólidamente por encima de los 120 dólares, con los precios apoyados por una perspectiva de demanda alcista después de que los datos del miércoles mostraran una reducción de los inventarios de crudo y gasolina en Estados Unidos.

También hay señales alcistas procedentes de China, donde las ventas al por menor de vehículos de pasajeros aumentaron un 30% en mayo con respecto a abril, lo que debería respaldar la demanda de combustible, afirma ANZ. Las limitaciones de la oferta también podrían mantener la tensión en el mercado del petróleo, ya que la mayoría de los miembros de la OPEP parecen estar cerca de su capacidad máxima de producción.

METALES:

El oro ha subido en Asia después de registrar ganancias consecutivas el miércoles, aunque el dólar y los rendimientos de los bonos han sumado.

La demanda minorista del metal precioso podría crecer a medida que disminuyan los cierres debido al Covid-19 en China. Los precios del oro en China han aumentado a medida que disminuyen los casos del Covid-19 y se ponen en marcha medidas de estímulo económico, según el comentario de mercado del Consejo Mundial del Oro.

Los movimientos de otras clases de activos también han sido objeto de atención por parte de los inversores, ya que la debilidad del mercado de valores probablemente estimulará el interés por el activo refugio, de acuerdo con el consejo.

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El cobre ha bajado, ya que los precios han continuado fluctuando esta semana tras su fuerte subida reciente.

ANZ Research ha seguido siendo optimista en cuanto a las perspectivas del metal a corto plazo, ya que los niveles de los inventarios portuarios han continuado disminuyendo sustancialmente, en una señal de la rápida recuperación de la demanda de China.

Las promesas de Pekín de aumentar el gasto en infraestructuras deberían proporcionar más apoyo al cobre, afirma ANZ.

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Los futuros del mineral de hierro han subido en China, ya que la materia prima para la fabricación de acero ha seguido fortaleciéndose gracias al optimismo sobre la reapertura de China tras los cierres debido al Covid-19.

Sin embargo, los analistas de Galaxy Futures advierten de la posible aparición de presiones a la baja, ya que las autoridades de Pekín han señalado recientemente su intención de intervenir y estabilizar los precios de las materias primas, mientras que persiste la incertidumbre sobre la rapidez con la que la producción de acero podría recuperarse del impacto de la pandemia.

Traductora: Alejandra Zamora


(END) Dow Jones Newswires

June 09, 2022 02:02 ET (06:02 GMT)