RESÚMENES DE MERCADO

Atentos a:

BCE (Banco Central Europeo), decisiones sobre los tipos de interés en el Reino Unido; eurozona, Alemania, Francia, Reino Unido, Italia, PMI de servicios; IPP de la zona euro; Informe de política monetaria del BoE (Banco de Inglaterra) del Reino Unido, actas de la reunión del MPC, reservas oficiales; IPC de la OCDE; anuncios de Publicis, Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Siemens Healthineers, Infineon, Enel, ABB, Swisscom, Roche, Intesa Sanpaolo, Siemens Gamesa, Galp Energia, Bollore, Air France-KLM, SKF, BT Group, Renishaw, Danske Bank, Nokia, ING Group, Shell, Compass Group, Sage.

Apertura:

La cautela ante las dos decisiones clave sobre los tipos de interés que se tomarán más tarde este jueves en Europa probablemente provoque modestas pérdidas en la apertura de las bolsas. En Asia, las acciones han sido mixtas, el dólar y los rendimientos del Tesoro han subido, pero el petróleo y el oro se han tambaleado.

PRINCIPALES TITULARES DE LA PRENSA

Los fondos de alto riesgo de crecimiento sufren la peor caída en años

El desplome de los mercados bursátiles en enero provocó pérdidas de dos dígitos en una serie de fondos de cobertura que invierten en tecnología y otras empresas de rápido crecimiento, lo que suscita dudas sobre si una estrategia popular y lucrativa para estas compañías se está agotando.

El fondo de cobertura de Whale Rock Capital Management perdió un 15,9% durante el mes en la clase de acciones que invierte en empresas públicas y privadas, tras una pérdida del 9% el año pasado, según una persona familiarizada con la firma. El fondo de cobertura de Tiger Global Management, que también perdió dinero el año pasado, bajó un 14,8% en el mes, señaló otra persona. Melvin Capital Management y Light Street Capital Management cayeron un 15% tras las pérdidas de dos dígitos registradas en 2021, de acuerdo con los clientes.

El vicegobernador del Banco de Japón afirma que es demasiado pronto para empezar a endurecer la política monetaria

El vicegobernador del Banco de Japón, Masazumi Wakatabe, ha desmentido este jueves las especulaciones sobre un pronto endurecimiento de la política monetaria, señalando que la economía del país apenas está empezando a recuperarse de la pandemia del Covid-19.

El comentario se ha producido en un momento en el que algunos participantes en el mercado y economistas esperan que el banco central japonés siga los pasos de la Reserva Federal (Fed), que se prevé que suba los tipos en marzo en medio de la creciente inflación.

La energía nuclear y el gas natural obtienen el respaldo de la UE como inversiones "verdes"

BRUSELAS - A pesar de la fuerte oposición de algunos Estados miembros, grupos ecologistas e inversores, la Unión Europea (UE) seguirá adelante con una controvertida propuesta para calificar de sostenibles determinadas inversiones en energía nuclear y gas natural en los próximos años.

La propuesta de ampliar lo que podría calificarse como fuente de energía sostenible ha puesto de manifiesto las profundas diferencias entre países que dependen de tecnologías diferentes y se produce en medio de la subida de los precios de la electricidad. La energía nuclear y el gas natural son sólo dos de los componentes más destacados de un plan que afectará a toda una serie de sectores, desde la silvicultura hasta la fabricación y el transporte, y que pretende cambiar la forma en que las empresas y los fondos de inversión abordan la inversión sostenible.

RENTA VARIABLE:

Las bolsas europeas se enfrentan a modestas pérdidas en la apertura de este jueves, con una caída de los futuros del Nasdaq que apunta a un posible retroceso de las tecnológicas y mientras los inversores esperan las decisiones clave de los bancos centrales de la región.

El Banco Central Europeo se ha llevado una sorpresa desagradable antes de su decisión sobre los tipos de interés, después de que los datos publicados el miércoles mostraran la inflación más alta registrada.

"Christine Lagarde probablemente descartará la perspectiva de una subida de tipos en 2022, pero no la retrasará para 2023", afirma Vincent Manuel, director global de inversiones de Induez Wealth Management.

"En pocas palabras, el BCE no tiene prisa: el tiempo debería estar de su lado. Desde el punto de vista macroeconómico, el final del juego es probablemente más seguro que el camino a corto plazo".

Hay menos incertidumbre de cara a la reunión del Banco de Inglaterra, donde se espera una subida de tipos de un cuarto de punto, hasta el 0,5%. La cuestión para los mercados gira en torno a los comentarios sobre las subidas posteriores.

Gavin Friend, estratega de mercado de National Australia Bank, espera que la tercera subida se produzca en agosto y que los tipos se mantengan en el 0,75% hasta finales de año, lo que supone un precio inferior al 1,25% fijado por el mercado.

Las acciones han sido mixtas en Asia este jueves, ya que algunos informes de ganancias sólidas en Estados Unidos han compensado los débiles datos económicos del país y han ayudado a impulsar las ganancias en Wall Street.

Sin embargo, los futuros del S&P y del Nasdaq han estado en números rojos, y el índice de tecnología, que tiene un peso importante, ha sufrido pérdidas de alrededor del 2%. En las horas posteriores a la apertura del mercado, Meta Platforms ha caído más de un 22% tras presentar unos resultados del cuarto trimestre más débiles de lo esperado, mientras que Spotify también ha bajado más de un 10%.

DIVISAS:

El dólar ha logrado recuperar algunas pérdidas en Asia, y el índice del dólar ha vuelto a superar el nivel de 96,00 puntos. En el gráfico diario, el índice ha vuelto a situarse por debajo de la media móvil de 50 días y ha puesto a prueba el soporte de la media móvil de 20 días.

La disminución del sentimiento de riesgo, impulsado por las pérdidas en los futuros de las acciones de Estados Unidos, ha impulsado el atractivo del refugio del dólar a principios de este jueves. OCBC afirma que los mercados financieros en algunas partes de Asia podrían estar operando con cautela después de regresar de las vacaciones del Año Nuevo Lunar, con los inversores mirando hacia adelante a las decisiones de política del BCE y el BoE.

Otras divisas:

La libra esterlina podría subir si el Banco de Inglaterra proyecta que la inflación se mantendrá por encima del objetivo del 2% durante más tiempo del previsto, señala BMO Capital Markets. Las últimas previsiones del BoE muestran que la inflación se reducirá por debajo del 2% a finales de 2024.

Si el banco elevara las previsiones para 2024 y (las nuevas) para 2025 por encima del 2%, casi nos inclinaríamos a ver esa señal como un "cambio de régimen" en lo que respecta a las opiniones del BoE sobre la inflación", afirman los estrategas de divisas de BMO. Eso puede ser considerado como una señal para un ritmo más rápido de subidas de tipos y potencialmente un tipo máximo más alto, lo que podría enviar al EUR/GBP por debajo del nivel de soporte de 0,83, añaden.

RENTA FIJA:

El rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años cayó a su nivel más bajo en más de una semana el miércoles, después de que los datos mostraran un descenso en las nóminas del sector privado en enero. El rendimiento ha subido en Asia a primera hora de este jueves.

Capital Economics afirma que la medida (ADP) "sugiere un riesgo a la baja incluso para nuestro pronóstico por debajo del consenso de que las nóminas no agrícolas cayeron en 200.000 el mes pasado". Las cifras sugieren que "los temores al virus provocaron una mayor caída de la demanda en el sector de los servicios de lo que habíamos sospechado inicialmente".

Capital Economics espera un repunte del empleo en febrero, por lo que las cifras de enero no deberían desviar a la Reserva Federal de su senda agresiva y alcista, y añade que la curva de rendimiento se ha estado aplanando rápidamente y que una subida de tipos de 50 puntos básicos por parte de la Reserva Federal en marzo podría dar lugar a una inversión, que suele asociarse a la recesión.

"Tendría más sentido que la Fed apuntara a un aumento de los rendimientos a largo plazo, ya sea a través de un endurecimiento cuantitativo o aumentando el endurecimiento acumulado del tipo de interés oficial previsto por los funcionarios de la Fed en los próximos años. Tampoco creemos que los datos entrantes respalden una mayor subida en la reunión del FOMC (Comité Federal de Mercado Abierto) de mediados de marzo."

ENERGÍA:

Los futuros del petróleo se han debilitado en el comercio asiático, lastrados por los comentarios de Irán de que está dispuesto a aumentar la producción.

"Cualquier ganancia de petróleo se ha evaporado rápidamente después de que el ministro de petróleo de Irán reiterara que este país está listo para aumentar su suministro al mercado lo más rápido posible", afirma Oanda.

El petróleo subió el miércoles, y los precios estadounidenses alcanzaron un nuevo máximo de 7 años después de que la OPEP+ mantuviera su plan de aumentar la producción.

Goldman Sachs señala que la decisión de la OPEP+ podría no debilitar los precios del crudo, dadas las dificultades que tiene el bloque para cumplir con su anterior cuota de la misma cantidad. Según la consultora, el cártel sólo consiguió aumentar la producción en 250.000 barriles diarios en enero, frente a su cuota de 400.000 barriles diarios.

"Aunque esto es en parte estacional, también refleja la falta de aumento de la actividad de perforación y apunta a una capacidad de reserva relativamente limitada a corto plazo. Dada la robustez de la demanda de petróleo, reiteramos nuestra previsión de subida de precios".

METALES:

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February 03, 2022 03:33 ET (08:33 GMT)