Comencemos la columna de esta mañana con un repaso a la semana anterior. Los mercados de renta variable volvieron a registrar ganancias semanales. Wall Street marcó nuevos máximos históricos para el S&P500, el Dow Jones y el Nasdaq 100, demostrando que al otro lado del Atlántico reina la complacencia. Los índices estadounidenses se estancaron al final de la semana, pero no lo suficiente como para impedir que el S&P500 se anotara un resultado semanal positivo en torno al 1,50%. El avance del Nasdaq 100 fue más impresionante, ya que el índice tecnológico cosechó más de un 2% en el mismo periodo. A este ritmo, podría alcanzar los 20.000 puntos este verano (hola Adrien). Lo destaco porque es el gran índice que mejor simboliza nuestro apetito por el riesgo. En Europa, las cosas son un poco más confusas. El índice amplio del viejo continente, el Stoxx Europe 600, ha registrado un pequeño avance (+0,62%), pero un avance de todos modos para su versión de dividendos reinvertidos. Aun así, esto oculta grandes disparidades en el comportamiento de los índices europeos. El CAC40 (-0,63%), el FTSE MIB (0,03), el IBEX35 (0,25%) y el DAX (-0,36%) se muestran bastante débiles, lastrados por sus valores industriales. Por una vez, los valores suizos fueron los que más subieron. De hecho, me perdí por completo la catapulta del SMI, ¡que ha subido más de un 7% este mes! Para los no iniciados, se trata de toda una hazaña para un índice cuyas 3 principales ponderaciones incluyen Nestlé, Novartis y Roche. En el resto del mundo, los mercados asiáticos también se están beneficiando del sentimiento positivo. Esta mañana, el Nikkei volvió a superar la barrera de los 39.000 puntos, mientras que el Hang Seng prosiguió su recuperación hacia los 20.000 puntos.

Resumiendo mucho, los mercados de renta variable están bañados en cierta complacencia. La prueba está en el pastel: el VIX, el famoso índice del miedo, vuela alto, reflejando la ausencia de aversión al riesgo. Entonces, ¿parar o volver a empezar? El próximo gran candidato con poder para reactivar el mercado no es otro que Nvidia. Como tal, les invito a marcar en rojo el miércoles en sus agendas, ya que el grupo publicará sus resultados financieros el 22 de mayo por la noche, poniendo al mismo tiempo de nuevo a la IA en el punto de mira del mundo financiero. También es probable que el programa macroeconómico depare algunos sobresaltos. Aunque suene bastante vacío en este domingo de Pentecostés, se irá llenando poco a poco con las actas de la Fed el miércoles, los PMI de abril en Europa y Estados Unidos el jueves, antes de los pedidos de bienes duraderos y la confianza de los consumidores estadounidenses el viernes. Al mismo tiempo, tal y como se menciona en la introducción, la letanía de discursos de los banqueros centrales mantendrá a los inversores en vilo a la espera de las decisiones que tomen la Fed y el BCE los días 12 y 6 de junio, respectivamente.

Por lo demás, durante el fin de semana se publicaron algunas informaciones:

  • El presidente iraní, Ebrahim Raissi, y su ministro de Asuntos Exteriores murieron en un accidente de helicóptero.
  • Se está intensificando la respuesta de seguridad en Nueva Caledonia para restablecer el orden.
  • Las fuerzas armadas de la República Democrática del Congo (RDC) afirman haber frustrado un intento de golpe de Estado.
  • El banco central chino mantiene estables los tipos de interés preferenciales.

Las bolsas chinas comienzan la semana en verde. El Shanghai Composite y el Hang Seng de Hong Kong suben alrededor de un 0,60%. El Nikkei225 prosiguió su marcha alcista, ganando un 0,73%. También se registraron subidas en el resto de la región, con Mumbai ganando un 0,46%, Seúl un 0,51% y el ASX australiano un 0,64%. En Europa, los principales indicadores subieron ligeramente esta mañana.

Los datos económicos más destacados de hoy

Aunque el lunes es un día de mucha actividad bursátil, el programa del día se ve muy limitado, ya que no hay estadísticas en la agenda. Consulte la agenda completa aquí.

El euro gana un poco de terreno y se sitúa en 1,088 USD. La onza de oro alcanzó un máximo histórico de 2.440 USD. El petróleo subió, con el Brent del Mar del Norte a 84 USD el barril y el crudo ligero estadounidense WTI a 79,60 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años alcanzó el 4,416%. El bitcoin cotiza en torno a los 67.200 USD.

En España

Principales cambios en las recomendaciones

  • Aedas Homes, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 15,90 a 20,06 EUR.
  • Banco Santander, S.a.: Intesa Sanpaolo mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 5,20 a 5,70 EUR.
  • Endesa, S.a.: HSBC mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo elevado de 19,60 a 20 EUR.
  • Inmobiliaria Colonial Socimi, S.a.: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo elevado de 4,12 a 4,17 EUR. AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo elevado de 4,17 a 4,36 EUR. Citigroup mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo elevado de 6,70 a 7,20 EUR. Kempen mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 5,70 a 6,10 EUR.
  • Iberdrola: JP Morgan da una recomendación de neutralidad a las acciones. El precio objetivo sigue siendo de 12.60 EUR.
  • Merlin Properties Socimi, S.a.: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo elevado de 11,60 a 12,10 EUR.
  • Repsol S.a : CaixaBank BPI mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 17 a 18,50 EUR.
  • Unicaja Banco, S.a.: Alantra Equities mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 1,37 a 1,43 EUR.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • El segundo mayor inversor de Sabadell respalda la OPA de BBVA.
  • Tubacex vende el 49% del negocio de soluciones para la exploración de gas a Mubadala por 138 millones.
  • Cellnex Telecom se asegura una prórroga para el acuerdo de canje de acciones de una deuda de 150 millones de euros.
  • Iberdrola comprará el resto de la eléctrica Avangrid de EEUU en 2.600 millones de dólares.
  • Telefónica estudia una oferta de compra por el proveedor español de servicios de telecomunicaciones Avatel.
  • Empleados de Repsol adquieren 106.083 acciones de la compañía dentro del plan de incentivos.
  • El fondo estadounidense Apollo ha retirado su oferta de compra por Applus, según informó el viernes en un comunicado al regulador bursátil español CNMV.

En el mundo

Grandes (y pequeños) anuncios

  • Apple se prepara para lanzar un iPhone más delgado en 2025, según The Information.
  • General Dynamics obtiene un pedido de 185 millones de dólares para prestar servicios de ciberseguridad a las Fuerzas Aéreas estadounidenses.
  • El primer vuelo tripulado de la cápsula Starliner de Boeing se aplaza de nuevo.
  • KKR completa la adquisición de Mdf Commerce.
  • Tesla ofrece descuentos a los compradores de flotas europeas.
  • Pfizer gana 107,5 millones de dólares a AstraZeneca en un litigio sobre patentes de medicamentos contra el cáncer en Estados Unidos.
  • La start-up Rapport, respaldada por Johnson & Johnson, presenta una oferta pública inicial en Estados Unidos.
  • Citigroup recompra 2.000 millones de dólares de bonos con vencimiento en 2025.
  • EQT en conversaciones para comprar Keywords Studios por 2.800 millones de dólares, según el Financial Times.
  • Iberdrola compra el resto de la eléctrica estadounidense Avangrid por 2.600 millones de dólares.
  • Volkswagen y Renault abandonan sus planes conjuntos para desarrollar vehículos eléctricos, según Reuters.
  • Los beneficios de Ryanair aumentan en 2024 hasta los 1.920 millones de euros.
  • La compañía aérea libia Berniq Airways compra seis aviones a Airbus.
  • Los obligacionistas de Atos rechazan la oferta de adquisición de Kretinsky, según La Tribune.
  • TotalEnergies firma un contrato de suministro con la refinería Dangote de Nigeria.
  • Luca de Meo cumplirá un segundo mandato de cuatro años al frente de Renault.
  • Danone finaliza la venta de sus actividades en Rusia.
  • Telefónica estudia una OPA sobre Avatel Telecom, según Bloomberg.
  • Siemens Energy quiere vender la división india de aerogeneradores de Gamesa.
  • Cellnex Telecom obtiene una prórroga del acuerdo de canje de acciones por una deuda de 150 millones de euros.
  • Los trabajadores de Mercedes en Alabama votan en contra de la representación sindical.
  • Un tribunal ruso embarga activos del Deutsche Bank en una demanda.

Principales publicaciones del día: Palo Alto Networks, Trip.com, Keysight Technologies...

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Lecturas