Todas las finanzas están dominadas por Wall Street... ¿Todas? No, porque un mercado de inversores acérrimos aún resiste, esto permite destacar el récord alcanzado ayer por el CAC40, con los dividendos reinvertidos, que cerró en 23.150 puntos. El CAC40, tan desagradable como de costumbre, aún no ha conseguido superar su máximo del 14 de diciembre, aunque está muy cerca de ello. Todo esto para decir que los yanquis no son los únicos en el mundo. El índice parisino se benefició del repentino despertar de LVMH el viernes y del refuerzo de TotalEnergies ayer. Pero no voy a prescindir de hablar de Nueva York, donde seguimos volando alto. Los operadores deben estar empezando a enyesar sus gorras de "5000", ya que el S&P500 está a menos de un 1,5% de este hito simbólico. Por decir algo nuevo, podemos observar que la base de la subida se ha ampliado a la mayoría de los sectores, y ya no se limita a la tecnología. Aunque este sector ha seguido brillando, con la notable excepción de Apple, que hay que reconocer que está teniendo un pequeño bajón invernal. El tema de la inteligencia artificial debería seguir impulsando el mercado, como demostraron anoche los resultados de Super Micro Computer, la niña mimada del mercado estadounidense. Esta noche conoceremos los resultados de Microsoft,Alphabet y Advanced Micro Device, para volver a poner las piezas en la máquina.

Habrá que estar atentos, porque China está haciendo de las suyas. Desde la semana pasada, los inversores soñaban con que se había tocado fondo en los mercados bursátiles del país, tras una serie de anuncios de apoyo de las autoridades al alicaído sector financiero. Pero entonces, se desató de nuevo el infierno. En primer lugar, porque la liquidación de China Evergrande ha reabierto la herida de la situación de los promotores inmobiliarios. "De los nueve promotores inmobiliarios privados chinos que seguimos que han incumplido sus deudas, sólo dos han logrado reestructurar su deuda", señala Kristy Hung, analista de Bloomberg, en una nota publicada anoche. Obviamente, esto rebaja el ánimo, sobre todo porque al mismo tiempo el Ejecutivo de Hong Kong ha confirmado su intención de adoptar rápidamente una normativa más restrictiva en materia de "seguridad nacional" para reforzar el arsenal puesto en marcha en 2020. Esto podría reducir aún más el atractivo de Hong Kong como centro financiero, según los expertos en la materia. El Hang Seng perdió un 1,8% esta mañana, mientras que el MSCI China cedió un 1,9%.

En otro orden de cosas, el mercado aguarda con cierta serenidad la decisión de política monetaria de la Reserva Federal de mañana. Es poco probable que el banco central cambie de postura. Seguirá siendo prudentemente optimista, al tiempo que reprende a los inversores por ser demasiado optimistas sobre el ritmo de los recortes de tipos. Por supuesto, sería más original y divertido que Jerome Powell hundiera una biela y anunciara una subida de tipos disfrazado de Teletubby, pero eso parece aún menos probable que la dimisión de un ministro que ha estado contando cuentos chinos. Mientras tanto, los rendimientos estadounidenses bajaron ayer porque el Tesoro va a emitir menos deuda de lo previsto. ¿Por qué? Porque los ingresos fiscales estadounidenses son mayores de lo previsto. ¿Por qué? Porque la economía estadounidense funciona a toda máquina. Porque la economía estadounidense funciona a pleno rendimiento a pesar de los elevados tipos de interés. Está claro que nada está saliendo como predijeron los economistas. En cuanto a la fortaleza económica, veremos cómo le va a la vieja Europa, con una serie de cifras del PIB para el cuarto trimestre de 2023 que se publicarán esta mañana, incluidas las de Francia (que anunció un PIB estable, evitando así una recesión técnica) y Alemania, antes de la cifra de la eurozona a las 11.00.

Esta mañana también se habla mucho en Europa de la cancelación de la OPV de Ampere, la filial eléctrica de Renault. El grupo lo anunció anoche entre té y copas, alegando condiciones de mercado adversas. Asumiendo que esto no iba a ir como anillo al dedo, la dirección mantuvo no obstante una conferencia telefónica para explicarlo. Básicamente, la fuerte generación de efectivo del fabricante de automóviles significa que puede ver las cosas de otra manera, incluso si la dirección cree que el movimiento del péndulo sobre los vehículos eléctricos no está ayudando. El Consejero Delegado, Luca de Meo, calificó la medida de "infantil" y sin sentido, y se mostró confiado en las perspectivas de Ampere. Sin embargo, sigue siendo consciente de que este giro pone en entredicho su credibilidad.

El otro acontecimiento del día, de naturaleza ligeramente peri-financiera, fue el anuncio de Elon Musk de que el primer implante Neuralink se había instalado en un paciente. Puede parecer una aventura de aprendiz de brujo, pero la FDA ha autorizado este ensayo clínico, cuyo objetivo es ayudar a las personas paralizadas a realizar tareas a las que ya no tienen acceso. Las interfaces cerebro-ordenador (BCI) no son nada nuevo, pero los proyectos de Neuralink parecen ir más allá de lo que ya se ha conseguido. El jefe de Tesla sigue aspirando a la "simbiosis con inteligencia artificial", algo más ambicioso y que probablemente debería asustarnos.

En la región Asia-Pacífico esta mañana, China está a la baja. Japón se mantiene estable en verde (+0,1%) y Corea del Sur en rojo (-0,07%). India pierde un 0,3%, mientras que Australia gana un 0,3%. Las variaciones son, pues, escasas fuera de China. Los indicadores adelantados europeos suben.

Los datos económicos más destacados del día

Esta mañana, además del PIB de la zona euro a las 11:00, habrá que esperar al PIB europeo del cuarto trimestre de 2023. Las estadísticas estadounidenses tomarán el relevo por la tarde, con el índice de precios de la vivienda de la FHFA (15:00 horas), la confianza del consumidor del Conference Board y los anuncios de empleo del JOLTS (16:00 horas). Consulte la agenda completa aquí.
 
El euro cotiza a 1,083 dólares. La onza de oro apenas varía y se sitúa en 2033 USD. El petróleo cae, con el Brent del Mar del Norte a 82,03 USD el barril y el crudo ligero estadounidense WTI a 77 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años cae hasta el 4,05%. El bitcoin cotiza a 43.430 USD.

Principales cambios en las recomendaciones

  • ACS, Actividades De Construcción Y Servicios, S.a.: Alantra Equities reduce su recomendación de neutral a vender con un precio objetivo reducido de 36,55 EUR a 34,41 EUR.
  • Afry: ABG Sundal Collier mejora su calificación de comprar a mantener con un precio objetivo reducido de 160 a 150 SEK.
  • Air France-Klm: Morgan Stanley mantiene su recomendación de ponderación de mercado con un precio objetivo elevado de 14 a 15 euros.
  • Astrazeneca Plc: Wolfe Research mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva el precio objetivo de 75 a 121 USD.
  • Asml Holding N.v.: Stifel mantiene su recomendación de mantener con un precio objetivo elevado de 580 a 750 EUR. Cowen mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo elevado de 700 a 925 EUR. Deutsche Bank mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 720 a 880 EUR.
  • Alstom: Jefferies mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 33 a 16 euros.
  • Antofagasta: Peel Hunt mejora su recomendación de mantener a reducir con un precio objetivo aumentado de 1.350 GBX a 1.360 GBX.
  • ASML: Cowen mantiene su recomendación de sobresaliente y eleva su precio objetivo de 700 EUR a 925 EUR. Stifel mantiene su recomendación de mantener y eleva su precio objetivo de 580 EUR a 750 EUR.
  • Edenred: Autonomous Research eleva su recomendación a bajo rendimiento con un precio objetivo de 44 EUR.
  • Forvia (Ex-Faurecia): Goldman Sachs mantiene su recomendación de compra y reduce su precio objetivo de 28 a 27 euros.
  • Flex Lng Ltd.: Cleaves Securities mantiene su recomendación de mantener y reduce el precio objetivo de 358 a 329 NOK.
  • Givaudan: Bank Vontobel AG mantiene su recomendación de comprar y eleva su precio objetivo de 3.900 a 4.100 CHF.
  • Höegh Autoliners Asa: SEB Bank mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 135 a 155 NOK.
  • International Consolidated Airlines Group: Morgan Stanley eleva su ponderación de mercado a infraponderar y reduce su precio objetivo de 2,20 a 2,05 euros.
  • Jungheinrich Ag: Oddo BHF revisa al alza su calificación de sobresaliente a neutral y reduce su precio objetivo de 44 a 35 euros.
  • Kid Asa: ABG Sundal Collier mantiene su recomendación de compra y eleva el precio objetivo de 112 a 150 NOK.
  • Lufthansa: Morgan Stanley revisa al alza el valor desde infraponderar hasta ponderación de mercado, con un precio objetivo de 6,70 a 9,80 euros.
  • Renault: Morningstar mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 90 a 88 euros.
  • Rémy Cointreau: Morningstar eleva su recomendación de mantener a comprar con un precio objetivo de 119 euros.
  • Relx Plc: Citigroup mantiene su recomendación de surperformance con un precio objetivo elevado de 31,90 a 38,85 GBP.
  • Pharma Mar, S.a.: Alantra Equities rebaja su recomendación de neutral a vender con un precio objetivo reducido de 36,20 EUR a 35,30 EUR.
  • Sandvik Ab: Jyske Bank eleva su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo reducido de 235 SEK a 232 SEK.
  • Sartorius Ag: Morningstar mejora de vender a mantener con un precio objetivo de 295 EUR.
  • Topdanmark A/S: BNP Paribas Exane mejora el valor de subestimado a neutral con un precio objetivo reducido de 334 a 314 DKK.
  • Telefónica, S.a.: Redburn Atlantic deja de cubrir la acción.
  • Valeo: Goldman Sachs mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo aumentado de 17 a 18 euros.
  • Vicat: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo aumentado de 31 a 37 euros.
  • W.a.g Payment Solutions Plc: Panmure Gordon & Co Limited eleva su recomendación a comprar con un precio objetivo de 130 GBX.
  • Wavestone: Stifel eleva su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo de 60 a 67 euros.
  • Ypsomed Holding Ag: Bank Vontobel AG mantiene su recomendación de comprar y eleva su precio objetivo de 320 a 390 CHF.

En el mundo

Resultados de las empresas (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de las acciones, salvo en las operaciones posteriores a la sesión en Estados Unidos, que normalmente reflejan bien la tendencia)

  • BBVA supera las expectativas y recomprará 781 millones de euros en acciones.
  • Diageo incumple las estimaciones de ventas para el primer semestre del año, ya que un fuerte descenso en Latinoamérica lastró los resultados del grupo.
  • Engie firma un contrato con Amazon para suministrar electricidad verde generada en Escocia.
  • Hapag-Lloyd anunció el martes una caída del 92% del EBITDA en el cuarto trimestre, ya que los ataques a la navegación en el Mar Rojo tuvieron un impacto negativo en los volúmenes de transporte hasta finales de 2023.
  • Pets At Home ha rebajado su previsión de beneficios debido a la ralentización de las ventas de accesorios.
  • Renewi advierte de que sus resultados estarán por debajo de las expectativas.
  • WPP registró un crecimiento del 0,9% en 2023 y espera, en el mejor de los casos, un resultado similar en 2024, con un ligero aumento de su margen de beneficio operativo de entre 20 y 40 puntos básicos.
  • Super Micro Computer gana un 10% en las operaciones extrabursátiles tras sus resultados trimestrales.

Anuncios importantes (y menos importantes)

  • BP Plc recibe presiones del fondo Bluebell para que abandone sus inversiones en petróleo y gas en favor de las energías renovables, lo que sería contrario a los intereses de los accionistas.
  • Eli Lilly mantiene conversaciones con el gobierno alemán sobre la cobertura del medicamento para adelgazar Mounjaro.
  • Gilead Sciences aumenta su participación en Arcus Biosciences hasta el 33%.
  • Tesla prevé que sus gastos de capital superen los 10.000 millones de dólares en 2024, para luego disminuir en los dos ejercicios siguientes.
  • Microsoft nombra presidenta de Blizzard a Johanna Faries, antigua consejera delegada de "Call of Duty".
  • Albemarle despide a 300 empleados.
  • HSBC multado con 57 millones de libras por no proteger los depósitos.
  • Renault abandona la OPV de Ampere debido a las desfavorables condiciones del mercado. Es probable que el mercado se debata entre la decepción a corto plazo y la satisfacción de que Renault no se convierta en un cascarón vacío.
  • SEB invertirá 60 millones de euros en la construcción de un centro de equipamiento profesional en Shaoxing (China).
  • Charles Nouel tomará el relevo de Kléber Silva al frente de Eramet el 1 de enero.
  • Flutter convertirá Nueva York en su bolsa principal en detrimento de Londres.
  • iRobot lanza un plan de reestructuración tras el fracaso de la adquisición por Amazon, bloqueada por las autoridades antimonopolio europeas.
  • Boeing retira su solicitud de exención de seguridad para el Boeing 737 MAX 7.
  • Toyota advierte a 50.000 propietarios de autos en EEUU que dejen de conducir y busquen reparaciones.
  • Inchcape confirma que está considerando la venta de su negocio minorista en el Reino Unido, tras los rumores publicados por Sky News.
  • Principales publicaciones de hoy: Microsoft Corporation, Alphabet, Advanced Micro Devices, Danaher Corporation, Pfizer, United Parcel Service, Diageo, BBVA, Stryker Corporation, Starbucks Corporation, Mondelez International, Chubb Limited, HCA Healthcare, Canadian Pacific Kansas City Limited, Marathon Petroleum Corporation...Todas las noticias aquí.

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