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Eduardo Quiñonez

Con un deseo sincero y un cierto ingenio que Eduardo Quinonez se desenvuelve en el mundo de las finanzas, del que aprecia el movimiento perpetuo. Con un máster en Trading - Finanzas de Mercado, a este joven venezolano le gusta entender los misterios de los mercados bursátiles, al igual que le gusta desmontar su moto para entender sus secretos mecánicos.
En MarketScreener, este amable conversador, que sueña con dar vida a un Hedge Fund, se dedica a los mercados españoles e italianos.

Bolsa de Madrid: China en el centro de la escena

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La difícil sesión de ayer en Europa contrasta con la resistencia mostrada el miércoles. Los mercados aún parecen desorientados ante la perspectiva de un largo ciclo de política monetaria más austera. Pero para tratar de mentalizarse, no hay nada como una gran serie de publicaciones de resultados empresariales encabezadas por entidades financieras estadounidenses como UnitedHealth, Wells Fargo, BlackRock y Citigroup, aunque las primeras publicaciones no sean las más alentadoras. China también es una parte importante de las noticias de esta mañana. A continuación, unas palabras sobre el tema.

Primero, una rápida actualización. Los mercados financieros cayeron ayer, pero no capitularon. El rendimiento de los bonos del Tesoro estadounidense a 10 años no subió, pero la información más importante está en otra parte. La parte 2/10 de la curva de rendimiento, que, les recuerdo, está invertida, ha vuelto a "empinarse". La diferencia entre los dos vencimientos, el de 2 años y el de 10 años, nunca ha sido tan grande desde el año 2000. La inversión de los tipos a 2 y 10 años es un presagio tradicional de recesión.

En cuanto a los datos económicos, y tras el jarro de agua fría de la inflación del miércoles, los financieros tomaron nota de los precios de producción de junio en Estados Unidos, que subieron un 1,1% el mes pasado, lo que supone un aumento del 11,3% en términos anuales. Esto es suficiente para prácticamente sellar un movimiento fuerte de la Fed a finales de mes, es decir, una subida de tipos de al menos 75 puntos básicos. En este contexto de aversión al riesgo, el dólar estadounidense se fortaleció frente al euro hasta el punto de que la moneda única cayó ocasionalmente por debajo de la paridad.

Siempre en el plano "macro", fue China la protagonista de la última sesión de la semana. El PIB del país creció un 0,4% durante el segundo trimestre, según las estadísticas oficiales publicadas esta mañana, mucho menos de lo esperado (1,2% según las encuestas). El PIB chino incluso se contrajo un 2,6% respecto al trimestre anterior. En realidad, no se trata de una sorpresa: China tiene que hacer frente a importantes cuellos de botella, ligados en particular a los persistentes trastornos en las cadenas de suministro, y a los temores sobre el coronavirus sinónimo de confinamiento, que regularmente hacen sudar frío a los inversores. Las autoridades chinas son conscientes de que la dinámica de su economía está debilitada y por ello han instado a los gobiernos locales a apoyar la inversión en infraestructuras. Esta recuperación tardará en llegar a la economía, aunque el fuerte crecimiento de los préstamos en junio, revelado a principios de esta semana, es motivo de optimismo. Por último, los especialistas señalaron esta mañana que el consumo y la producción fueron bastante sólidos. Las ventas al por menor aumentaron un 3,1% el mes pasado, cogiendo completamente desprevenidos a los pronósticos con un modesto crecimiento del 0,3%.

En el ámbito empresarial, esta última sesión de la semana marca una intensificación de las publicaciones de beneficios corporativos. Como se ha dicho en la introducción, UnitedHealth, Wells Fargo, BlackRock y Citigroup anunciarán sus resultados del primer semestre. Esperemos que sus resultados sean más emocionantes que los de JP Morgan y Morgan Stanley, que ayer no cumplieron las expectativas de los analistas. Para comprobarlo, basta con echar un vistazo a las páginas de la "Agenda" de nuestros informes bursátiles. A continuación expongo el caso de JP Morgan, que incumplió las expectativas de la A a la Z, desde los ingresos hasta el beneficio por acción.

Siguiendo con el tema de las comunicaciones corporativas, tendremos que esperar hasta la próxima semana para ver una aceleración significativa de los anuncios, con algunas estrellas del sector tecnológico y los grandes nombres europeos. En la agenda macroeconómica de hoy, las estadísticas de ventas minoristas en Estados Unidos (14:30) precederán a un discurso público del miembro de la Fed James Bullard. La confianza del consumidor también está en la agenda a las 16:00.
 
Los mercados de Asia-Pacífico han bajado esta mañana, con la excepción del Nikkei 225, que ha subido un 0,50%. El CSI 300 de China ha bajado alrededor de un 0,7%. El Hang Seng de Hong Kong ha bajado un 1,7% y el ASX de Sidney un 0,8%. En Europa, los indicadores adelantados son alcistas esta mañana, como reacción al buen comportamiento de Wall Street anoche.

Lo más destacado del día en materia económica

En Estados Unidos, las ventas minoristas y el índice Empire State (14:30) precederán a la tasa de utilización de la capacidad y la producción industrial a las 15:15, antes de la confianza del consumidor a las 16:00. Toda la agenda macro aquí.

El euro sigue coqueteando con la paridad con el dólar estadounidense. La onza de oro pierde terreno y se sitúa en 1708 dólares. El petróleo se estabiliza, con el Brent del Mar del Norte a 99,70 dólares el barril y el crudo ligero WTI estadounidense a 96,10 dólares. La deuda estadounidense tiene un rendimiento a 10 años del 2,94%. El Bitcoin cotiza a 20.600 dólares.

Principales cambios en las recomendaciones

  • Amgen: Morgan Stanley se mantiene neutral pero eleva su objetivo a 253 dólares desde 239 dólares.
  • Cardinal Health: Morgan Stanley mantiene la opción de compra, pero con un objetivo de precio reducido de 74 a 70 dólares.
  • Comet Holding: Credit Suisse mantiene el nivel de Sobresaliente, pero con un objetivo de precio reducido de 403 a 197 CHF.
  • Dassault Aviation: JP Morgan inicia el seguimiento en neutral con un precio objetivo de 162 euros.
  • Direct Line Insurance Group: Berenberg sube de mantener a comprar con un precio objetivo de 277 GBX.
  • EasyJet PLC: JP Morgan ha pasado de neutral a underperform con un precio objetivo de 310 GBX.
  • Freeport-MacMoRan: Goldman Sachs mantiene la opción de compra, pero con un objetivo de precio reducido de 54 a 46 dólares.
  • Holcim: Stifel mantiene la opción de compra, pero con un objetivo de precio reducido de 65 a 52,50 CHF.
  • Inficon Holdings: Credit Suisse mantiene el nivel de rendimiento bajo con un objetivo de precio reducido de 865 a 688 CHF.
  • Linde PLC: UBS mantiene la opción de compra, pero ajusta su objetivo a 330 USD desde 385 USD.
  • Lonza Group: Societe Generale mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 895 a 965 CHF.
  • Microsoft: Bernstein mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 365 a 400 dólares.
  • Novo Nordisk: Morgan Stanley sube de en línea a sobreponderar con un precio objetivo de 915 DKK.
  • Partners Group: Barclays rebaja su precio objetivo a 990 CHF desde 1040 CHF.
  • Sika AG: Goldman Sachs mantiene la opción de compra, pero con un objetivo de precio reducido de 400 a 376 CHF.
  • The Swatch Group: Goldman Sachs mantiene la opción de compra con un objetivo de precio elevado de 300 a 320 CHF.
  • Uniper: Goldman Sachs eleva el valor a neutral desde venta con un precio objetivo de 10 euros.
  • VAT Group: Research Partners rebaja su precio objetivo de 300 a 250 CHF.
  • Wizz Air Holdings: HSBC sube de mantener a bajo con un precio objetivo de 1.350 GBX.
  • Zehnder Group: Research Partners se mantiene largo, pero rebaja su precio objetivo de 120 a 100 CHF.

En el mundo

Anuncios importantes (y no tan importantes)

  • Berkshire Hathaway adquirió otros 4,3 millones de acciones de Occidental Petroleum.
  • La SEC señala una irregularidad en la comunicación de Elon Musk sobre la compra de Twitter.
  • Alphabet se enfrenta a una demanda antimonopolio del Departamento de Justicia.
  • La dimisión de Draghi añade drama al euro, que amplía sus mínimos por debajo de la paridad
  • Amazon planea contratar a 4.000 personas en el Reino Unido para 2022.
  • Toyota reduce la producción en su planta de Texas debido a la ola de calor.
  • Axa vende una cartera de seguros de vida y pensiones en Alemania por 660 millones de euros.
  • Transavia France, filial de Air France-KLM, tiene previsto cancelar el 30% de su programa de vuelos el viernes y el sábado debido a una huelga de su personal de cabina.
  • Las matriculaciones de Renault se mantuvieron estables en junio en la UE.
  • La nueva dirección de Atos pretende mantener el plan estratégico denunciado por el mercado.
  • Novacyt ha anunciado que su prueba exsig Covid-19 Direct Real-Time PCR ha sido aprobada en el Reino Unido.
  • Ericsson obtiene la aprobación de Estados Unidos para comprar Vonage.
  • Richemont registra un crecimiento del 20% en el primer trimestre de su ejercicio.
  • Fortum sigue en conversaciones con Alemania sobre el plan de rescate de Uniper.
  • Roche publica datos clínicos sobre su tratamiento del cáncer de mama.
  • Partners Group supera las expectativas y confirma los objetivos.
  • DKSH supera las expectativas en el primer semestre.
  • Aedas ingresa 103 millones en el primer trimestre fiscal con el 89% de viviendas vendidas.
  • Ems-Chemie confirma sus modestas ambiciones de crecimiento.
  • Volkswagen pone en marcha el primer parque de recarga rápida de Alemania.
  • Principales publicaciones del día: UnitedHealth, Wells Fargo, Río Tinto... Toda la agenda aquí.

Lecturas

 


© MarketScreener.com 2022
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Valores citados en el artículo
Varia.ÚltimoVar. 1Ene
AEDAS HOMES, S.A. -1.08%14.6 Cotización diferida.-38.76%
AIR FRANCE-KLM -1.81%1.2765 Cotización en tiempo real.-33.41%
ALPHABET INC. 3.04%101.64 Cotización diferida.-29.83%
AMAZON.COM, INC. 4.50%121.09 Cotización diferida.-27.37%
AMGEN INC. 1.12%233.02 Cotización diferida.3.58%
ATOS SE -1.54%9.108 Cotización en tiempo real.-75.26%
AXA -2.14%23.3 Cotización en tiempo real.-9.05%
BERKSHIRE HATHAWAY INC. 2.63%424180 Cotización diferida.-8.29%
BLACKROCK, INC. 3.24%591.3 Cotización diferida.-35.42%
CARDINAL HEALTH, INC. 2.72%69.82 Cotización diferida.35.60%
CITIGROUP INC. 4.35%44.41 Cotización diferida.-26.46%
COMET HOLDING AG -0.38%157 Cotización diferida.-53.16%
DASSAULT AVIATION -1.45%122.1 Cotización en tiempo real.30.32%
DIRECT LINE INSURANCE GROUP PLC 0.33%195.3 Cotización diferida.-30.13%
DKSH HOLDING AG 0.41%73.1 Cotización diferida.-3.32%
EASYJET PLC -2.51%293.5866 Cotización diferida.-45.81%
EMS-CHEMIE HOLDING AG 0.00%667.5 Cotización diferida.-34.62%
ERICSSON -0.94%68.49 Cotización diferida.-30.67%
FORTUM OYJ -1.54%13.775 Cotización diferida.-48.20%
HOLCIM LTD -0.93%42.41 Cotización diferida.-7.89%
LINDE PLC 3.86%286.46 Cotización diferida.-17.31%
LONZA GROUP AG 0.31%511.2 Cotización diferida.-32.98%
MICROSOFT CORPORATION 3.38%248.88 Cotización diferida.-28.42%
MORGAN STANLEY 4.47%83.97 Cotización diferida.-14.46%
NOVACYT 10.04%0.9298 Cotización en tiempo real.-80.71%
NOVO NORDISK A/S 0.29%788.1 Cotización diferida.6.91%
PARTNERS GROUP HOLDING AG -0.16%864 Cotización diferida.-42.78%
RENAULT -2.88%28.66 Cotización en tiempo real.-3.40%
RIO TINTO PLC -1.45%5015 Cotización diferida.4.03%
ROCHE HOLDING AG -0.18%332.2 Cotización diferida.-12.23%
SIKA AG -0.84%212.2 Cotización diferida.-43.66%
THE SWATCH GROUP AG -0.55%234.6 Cotización diferida.-15.38%
TOYOTA MOTOR CORPORATION -0.15%2001 Cotización diferida.-4.82%
TWITTER, INC. 22.24%52 Cotización diferida.20.31%
UNIPER SE 2.86%4.094 Cotización diferida.-90.48%
UNITEDHEALTH GROUP 1.49%523.17 Cotización diferida.2.66%
VAT GROUP AG -0.53%225.4 Cotización diferida.-50.13%
VOLKSWAGEN AG -1.86%128.82 Cotización diferida.-26.00%
WELLS FARGO & COMPANY 4.71%43.54 Cotización diferida.-9.25%
WIZZ AIR HOLDINGS PLC -1.34%1502 Cotización diferida.-63.63%
ZEHNDER GROUP AG -1.28%54 Cotización diferida.-41.25%
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