Cuando los mercados estadounidenses están cerrados por festivo, las bolsas europeas tienden a comportarse como patos sin cabeza. Eso es lo que ocurrió ayer, con ligeras caídas en Italia, Países Bajos y Alemania y modestas subidas en Madrid, el Reino Unido y Suecia. Mención especial merecen Francia, que se mantuvo a flote casi a la perfección, y Suiza, que terminó la jornada con una subida del 0,8%, ya que el sector sanitario se mostró boyante en Europa y Zúrich pudo contar con Novartis y Roche para tirar del SMI.
China también aportó su granito de arena esta mañana, tras tartamudear ayer en su recuperación tras el Año Nuevo Lunar. Permítanme recordarles que los mercados chinos han tenido vida propia en comparación con el resto del mundo bursátil durante los últimos cinco años. Y la sesión de hoy no debería ser diferente. En el momento de redactar estas líneas, Hong Kong y Shanghai seguían abiertos y bajaban ligeramente. La sesión tuvo un comienzo positivo con el anuncio del banco central de una rebaja de 25 puntos básicos en su tipo de interés a 5 años y un statu quo en su tipo a 1 año. Los economistas se mostraron sorprendidos por la flexibilización y aquellos cuyos comentarios he leído se muestran incluso escépticos sobre la utilidad de la medida. Si he entendido bien, la reducción del tipo a 5 años tiene claramente por objeto apoyar el mercado inmobiliario, pero erosionará los márgenes de los bancos, que ya son ínfimos desde que tuvieron que acudir al rescate de los promotores. Tanto es así que podrían verse tentados a prestar menos. Es un poco como el dragón chino que se muerde la cola, y sin duda explica las vacilaciones de los índices locales. En otras palabras, los financieros siguen pensando que Pekín, anunciando medidas a intervalos irregulares, tendrá problemas para tranquilizar a los inversores. Incluso siguen viendo en ello un signo de flagrante falta de ideas (¿posibilidades? ¿deseos? táchese lo que no proceda) para mejorar la situación.
Los mercados estadounidenses se reanudan hoy con calma, a la espera de la sesión del miércoles, que será mucho más interesante con la publicación de las actas de la última reunión de la Fed y los resultados de Nvidia. El rey de las tarjetas gráficas tiene una misión casi mesiánica para los inversores: mantener encendida la llama de la revolución de la inteligencia artificial. Eso convierte a Nvidia en uno de los principales depositarios del optimismo del mercado y, por tanto, de su subida. Mientras tanto, a pesar del día festivo, ayer se anunció una importante operación en Estados Unidos: Capital One y Discover Financial se unirán en un acuerdo por valor de 35.000 millones de dólares en acciones. Las dos instituciones de servicios financieros especializadas en créditos al consumo unen sus fuerzas en un momento en el que se habla mucho del aumento de las tasas de impago de préstamos como consecuencia de los altos tipos de interés.
En la agenda de resultados, hay algunos nombres bastante buenos para seguir hoy: Air Liquide, BHP y Barclays ya han publicado sus cifras esta mañana. Walmart y The Home Depot se esperan en Wall Street a mediodía.
En la región Asia-Pacífico, excluida China, el panorama es mixto. Japón y Australia bajan en torno a un 0,1%, mientras que la India recupera un 0,2%. Corea del Sur confirma su alocado comienzo de año con un KOSPI que baja un 0,85%. Los indicadores adelantados europeos son más bien bajistas.
Los datos económicos más destacados del día
En España
Recomendaciones de los analistas
- Almirall, S.a.: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 9,20 a 9 EUR.
- Endesa, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 20 a 17,20 EUR.
- Iberdrola, S.a.: Citigroup mantiene su recomendación de venta con un precio objetivo elevado de 9,40 a 9,50 EUR.
Anuncios importantes (y menos importantes)
- Banco Santander, a través del instrumento Moon GC&P Investments, adquirirá el 38,2% de tres hoteles de Meliá por un total de 300 millones de euros
- El beneficio neto de Enagás para 2023 cayó un 8,8%, aunque superó sus previsiones para el año. La empresa obtuvo un beneficio de 342,5 millones de euros (368,84 millones de dólares) este año, frente a una previsión de 310-320 millones de euros y los 321 millones de euros esperados por los analistas encuestados por LSEG.
- Microsoft desarrollará su infraestructura de IA en España gracias a una inversión de 2.100 millones de dólares.
- El fondo de venta a corto Gotham City Research emitió el martes un segundo informe sobre la farmacéutica española Grifols en el que mantiene algunas de las dudas sobre sus prácticas contables. El nuevo informe se centra en los vínculos entre Grifols y Scranton Enterprises NV.
En el mundo
Resultados de las empresas (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de las acciones, salvo el post-trade en Estados Unidos, que normalmente refleja bien la tendencia)
- BHP sufre una caída del beneficio neto en el primer semestre del ejercicio, lastrado por un deterioro de los activos de níquel y los costes relacionados con un desastre minero en Brasil en 2015.
- Air Liquide anuncia unos ingresos ligeramente mejores de lo previsto y afirma que casi ha alcanzado su objetivo de aumento del margen operativo para 2025, afirmando que aspira a duplicar su ambición inicial.
- Bic anuncia unos ingresos por debajo de las expectativas, pero apunta a un ligero aumento de los márgenes este año.
- Fresenius Medical Care apunta a un aumento porcentual medio-alto del beneficio básico este año, tras un cuarto trimestre mejor de lo esperado.
- OC Oerlikon planea escindir su negocio de polímeros tras la caída de 2023.
- Temenos cierra 2023 con mayores beneficios y dividendos. El ritmo de crecimiento se ralentizará este año.
Anuncios importantes (y menos importantes)
- Capital One comprará Discover Financial por 35.000 millones de dólares en acciones.
- Bayer propondrá a sus accionistas en la Junta General de Accionistas pagar el dividendo mínimo exigido por ley durante tres años para reducir su deuda. Prevé pagar 0,11 euros por acción en 2023, frente a los 2,40 euros de 2022.
- HSBC obtiene autorización para vender su unidad rusa.
- El Gobierno holandés dice que China busca ventajas militares con las herramientas de ASML.
- La Comisión Europea aprueba un medicamento de Pfizer para la enfermedad inflamatoria intestinal.
- Estados Unidos adjudica a GlobalFoundries 1.500 millones de dólares para la producción de semiconductores.
- Airbus identifica numerosos "cuellos de botella" en la cadena de suministro aeroespacial.
- TotalEnergies firma memorandos de entendimiento con Emiratos Árabes Unidos para invertir en energías limpias.
- Pluxee refuerza su equipo directivo.
- Las principales publicaciones del día: Walmart, The Home Depot, Medtronic, Palo Alto Networks, Air Liquide, Barclays, Antofagasta, Edenred, Carrefour, Aker ASA, Fresenius Medical Care... Consulte la agenda completa aquí.
Lecturas
- Por qué los grupos mineros ya no invierten (The Economist, en inglés).
- La geopolítica de las hormigas (Aeon, en inglés).
- Continúa la batalla entre los Rothschild franceses y los Rothschild suizos (Bloomberg, en inglés).
- The Body Shop, la tienda de la complacencia (The Spectator, en inglés).
- La extraña lealtad del club mundial de fans de Putin (Financial Times, en inglés).
- Seguimiento Premium: El mercado bursátil alcanza nuevas cimas (MarketScreener).
- Tipos: Aparecen las primeras grietas (MarketScreener).
- Divisas: Nueva oportunidad para el franco suizo (MarketScreener).
- Air Canada: Elementos excepcionales (MarketScreener).
- Sika AG: Máquina de adquisiciones (MarketScreener).