La sesión del jueves fue un poco como el día después de una copa en los mercados de renta variable. En general, la fiesta fue un éxito, pero estaba un poco pegajosa a primera hora y Kevin estuvo enfermo toda la noche. Los demás se despertaron con el habitual dolor de cabeza, de esos que te hacen pagar los excesos del día anterior. Fue la Reserva Federal la que organizó la fiesta del miércoles por la noche, con DJ Powell que se encargó del ambiente. El banco central estadounidense allanó el camino para una serie de recortes de tipos el próximo año, confirmando que el punto álgido de la austeridad monetaria ha pasado. El mercado y la Fed aún no se han puesto de acuerdo sobre el ritmo del recorte. Al primero le gustaría ver 150 puntos menos, mientras que el segundo es más partidario de 75 puntos. Es un poco como si la policía y los sindicatos contaran una manifestación: la verdad estará probablemente en algún punto intermedio. En cualquier caso, es una señal positiva para los inversores en renta variable, a quienes les encantan estas fases, que son históricamente, y por tanto estadísticamente, favorables a los índices alcistas.
La fiesta se vio un poco empañada por la llegada de un puñado de aguafiestas. El BCE y el Banco de Inglaterra BoE también tomaron nota del repunte de la inflación, pero se mostraron más comedidos de lo que esperaba el mercado en cuanto a futuros recortes de tipos. Christine Lagarde incluso rechazó bruscamente la cuestión en una rueda de prensa, afirmando que "no hemos hablado de recortes de tipos. No hay discusiones, no hay debate sobre esta cuestión". Y eso fue todo. Esta mañana, los entendidos en misterios monetarios señalan que el claro "pivote" de la Fed probablemente ha permitido al BCE y al Banco de Inglaterra ser un poco más ortodoxos de lo previsto, lo que les ha dado un margen de maniobra extra para adaptarse a las futuras realidades económicas.
Sin embargo, esta aclaración hizo perder altura a los mercados europeos de renta variable. La mayoría de ellos lograron mantener sus ganancias, pero terminaron lejos de los máximos alcanzados antes del anuncio del BCE al principio de la tarde. No obstante, el IBEX35 ganó un0.75%, el FTSE MIB ganó un 0.21%, el FTSE 100 ganó un 1.33%, el CAC40 ganó un 0,6% al sonar la campana, pero el DAX cedió un 0,08%. En Estados Unidos, la leve euforia de la víspera se desvaneció: el Nasdaq 100 incluso terminó ligeramente a la baja. El S&P500, en cambio, se acercó a sus máximos históricos (+0,25%), mientras que el Dow Jones (+0,5%) superó el récord del día anterior. El marcador del apetito por el riesgo actual, el índice Russell 2000 de empresas estadounidenses de pequeña y mediana capitalización, repuntó otro 2,7% tras ganar un 3,5% el día anterior: señal de que los inversores están jugando a fondo la carta de los múltiples recortes de tipos el año que viene (las PYME son las principales beneficiarias de un entorno de financiación más relajado).
En otras noticias, la UE ha puesto en marcha el largo proceso que permitirá a Ucrania y Moldavia solicitar su adhesión al bloque. El Presidente húngaro, Viktor Orban, no hizo uso de su derecho de veto, pero no participó en la votación. Sin embargo, bloqueó el nuevo paquete de ayuda propuesto para Ucrania, por valor de 50.000 millones de euros. En el plano macroeconómico, a lo largo del día se publicarán los indicadores PMI de diciembre. En Estados Unidos, los inversores estarán atentos a la producción industrial de noviembre y al último índice empresarial Empire State.
Los datos económicos más destacados del día
Los principales cambios en las recomendaciones
- Aixtron: Citigroup mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 45 a 53 euros.
- Amplifon: Bernstein mantiene su recomendación de sobresaliente y eleva su precio objetivo de 35 a 37 euros.
- Amundi: JP Morgan mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 68,50 a 80,50 euros.
- Antin Infrastructure Worldline: JP Morgan eleva su recomendación de neutral a sobreponderar y eleva su precio objetivo de 13,10 a 16,90 euros.
- Asm International: Citigroup mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 450 a 560 euros.
- ASML Holding: Citigroup mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 780 a 900 euros.
- Auto1 Group: HSBC eleva su recomendación de mantener a comprar con un precio objetivo de 7 EUR.
- Banco Bpm: Jefferies eleva su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo reducido de 6,90 EUR a 5,50 EUR.
- Banco de Sabadell: Barclays eleva la recomendación de sobreponderar a ponderar en el mercado con un precio objetivo reducido de 1,50 EUR a 1,40 EUR.
- Banco Santander: El broker JP Morgan mantiene su recomendación de neutral. El precio objetivo sigue siendo de 5 EUR. El UBS es positivo, con una recomendación de compra. El precio objetivo sigue siendo de 5.50 EUR.
- Be Semiconductor Industries: Citigroup se mantiene neutral con un precio objetivo elevado de 100 a 150 euros.
- Centrica: Societe Generale ha revisado al alza la calificación de comprar a mantener, con un precio objetivo aumentado de 156 a 160 GBX.
- Demant: Citigroup mantiene su recomendación de sobresaliente con un precio objetivo elevado de 300 a 330 DKK.
- EQT: JP Morgan eleva su recomendación de infraponderar a neutral con un precio objetivo elevado de 205 a 260,20 SEK.
- Euronext: JP Morgan mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo reducido de 101 EUR a 94 EUR.
- Hapag-Lloyd: Jefferies mantiene su recomendación de mantener, con un precio objetivo reducido de 145 a 125 euros.
- Infineon Technologies: Citigroup mantiene su recomendación de comprar y eleva su precio objetivo de 45 a 55 euros.
- Nokia: Citi eleva su recomendación de comprar a vender y reduce su precio objetivo de 4,10 a 2,70 euros.
- Nokia: Société Générale mantiene su recomendación de compra y reduce su precio objetivo de 4,50 a 3,90 euros.
- Norsk Hydro: Citi reanuda la cobertura con una recomendación neutral y un precio objetivo de 71 NOK.
- Ovh Groupe: Citigroup se mantiene neutral con un precio objetivo elevado de 8 a 9 euros.
- Soitec: Citi pasa de comprar a neutral con un precio objetivo reducido de 190 a 180 euros.
- StMicroelectronics: Citigroup mantiene su recomendación de compra con un precio objetivo elevado de 67 a 80 euros. Stifel mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 60 a 55 euros.
- Straumann Holding: Bernstein mantiene su recomendación de sobresaliente y eleva su precio objetivo de 142 a 150 CHF.
- Trainline: Barclays sube su recomendación de infraponderar a ponderación de mercado con un precio objetivo elevado de 270 GBX a 355 GBX.
- Vivendi: Société Générale mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 10,90 a 11,90 euros.
- Zehnder Group: Stifel mantiene su recomendación de compra y reduce su precio objetivo de 85 a 70 CHF.
En el mundo
Resultados de las empresas (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de los valores, salvo las operaciones posteriores a la sesión en Estados Unidos, que normalmente reflejan bien la tendencia)
- Costco gana un 1,3% tras la publicación de sus resultados trimestrales.
Anuncios importantes (y menos importantes)
- Davide Campari compra la casa de coñac Courvoisier a Beam Suntory por 1.200 millones de dólares.
- Según Bloomberg,Global Payments se interesa por su compatriota Shift4 .
- Unilever en conversaciones avanzadas para vender Elida Beauty a Yellow Wood.
- Chewy lanzará consultas veterinarias en 2024.
- Implenia gana contratos de construcción en Suiza y Alemania por valor de más de 220 millones de CHF.
- Cruise (General Motors) recorta un 24% de su plantilla.
- Essity mantiene su división Consumer Tissue tras una revisión estratégica.
- Azelis compra el distribuidor colombiano de productos químicos Localpack.
- Vivendi estudia sus opciones para su participación de 1.300 millones de euros en Telecom Italia.
- LVMH implica a sus proveedores en su estrategia medioambiental.
- Renault lanza un programa de recompra de 200.000 acciones.
- Veolia emite un 1,4% de nuevas acciones para los suscriptores de su plan de accionariado para empleados 2023.
- Schneider Electric da la bienvenida a Philippe Knoche a su Consejo de Administración.
- El Banco de España ha vuelto a designar a Banco Santander como entidad de importancia sistémica mundial (EISM) en base consolidada para 2025, tras una revisión en la que tuvo en cuenta la lista de Bancos de Importancia Sistémica Global publicada por el Consejo de Estabilidad Financiera, ha detallado la entidad.
- Moody's, la agencia de calificación crediticia ha mantenido los ratings a largo plazo de Enel y Endesa en 'Baa1' y a corto plazo en 'P-2', ha informado este jueves a través de un comunicado.
- Sanofi y AstraZeneca firman un acuerdo ampliado de suministro de vacunas contra el VRS en Estados Unidos. Sanofi recibe una opinión positiva de la EMA para su tratamiento contra la enfermedad del sueño.
- El minorista sueco de moda H&M informó el viernes de una caída del 4% en las ventas entre septiembre y noviembre medidas en divisas locales, mayor que la caída del 3% prevista por los analistas.
- El número de pasajeros en los aeropuertos de la red Vinci Airports aumenta un 16,1% en noviembre.
- Bernard Bourigeaud, Presidente de Worldline, falleció ayer repentinamente.
- Principales publicaciones de hoy: Hennes & Mauritz, Darden Restaurants...Todas las noticias aquí.
Lecturas
- Noticias de personas que observan desde lejos (Morgan Housel, en inglés).
- El antiguo jefe de operaciones de Wirecard era un agente ruso (Wall Street Journal, en inglés).
- El complejo ultrasecreto de Mark Zuckerberg en Hawai (Wired, en inglés).
- Los Range Rover se convierten en imanes para los ladrones y bajan de precio (Bloomberg, en inglés).
- Gracias ChatGPT: cómo es la vida online filtrada por un robot (The Atlantic, en inglés).
- ¿Puede la IA sustituir a los terapeutas humanos (Project Syndicate, en inglés).
- Por qué esta tribu antaño aislada ha abrazado los teléfonos móviles y las redes sociales (National Geographic, en inglés).
- Nuevas compras en la cartera Inversor Asia (MarketScreener).
- Vivendi era mejor antes, la nueva Hermès y otras curiosidades (MarketScreener).
- La danza de los toros (MarketScreener).
- Pfizer, Inc.: ¿Un ciclo para nada? (MarketScreener).
- El BCE no logra desbaratar el rally navideño (MarketScreener).
- Brunello Cucinelli S.p.A.: Entra en las grandes ligas (MarketScreener).
- ¿Cómo atraer de nuevo a Europa a las OPI? La respuesta es... complicada (MarketScreener).
- Índices: Fortaleza de la tecnología, el textil y la carne de cerdo china (MarketScreener).
- Disney y Comcast huyen de X y se anuncian en Instagram (MarketScreener).
- 4 valores norteamericanos de calidad (MarketScreener).