Le recomiendo regularmente que NO lea esta columna si está cansado de oír hablar de los bancos centrales y de la agitación que provocan en el mundo financiero. Quizá en el futuro debería incluir también advertencias sobre la inteligencia artificial. Porque entre la commedia dell'arte que rodea el futuro de Sam Altman y los resultados de Nvidia de esta tarde, me temo que esta semana vamos a tener un poco más de IA.

¿Te lo puedes creer? Todo el mundo quiere contratar a Sam Altman. Sencillamente, hay más cobertura mediática de su expulsión de OpenAI y su adquisición por Microsoft que la que habría si Kylian Mbappé fichara por el Real Madrid. Nadie parece haber entendido muy bien por qué Altman fue despedido, pero creó toda una tormenta en el mundo de la tecnología estadounidense. Tanto es así que se odia a los miembros del consejo de administración, que los inversores que siguieron a la empresa quieren sus cabezas y que ¡nueve décimas partes de los empleados de OpenAI dicen estar dispuestos a dimitir si no se les devuelve su Sam! Al parecer, podría volver al lugar de donde salió, ya que su nuevo empleador, Microsoft, no parece oponerse a ello y el empleado en cuestión podría verse de nuevo en su puesto. En un escenario así, yo no me fiaría mucho de la longevidad del Consejo de Administración. En cualquier caso, si quieres cambiar de aires, Sam, estaremos encantados de recibirte en MarketScreener, en Annecy. Tenemos un lago, montañas, nieve en invierno para hacer actividades al aire libre y todo tipo de quesos, fundidos o no.

No era ni mucho menos evidente, pero la forma en que Microsoft ha maniobrado en torno a OpenAI desde el fin de semana ha sido refrendada por el mercado. Recuerdo que el grupo fundado por Bill Gates es su principal respaldo financiero y su mayor usuario, ya que ha basado gran parte de su estrategia de futuro en las funcionalidades desarrolladas por OpenAI. Las acciones de Microsoft ganaron ayer un 2% al toque de campana, con el lujo de marcar máximos históricos durante la sesión. Hubiera titulado la columna de hoy "y al final, Microsoft gana", pero un colega ya había acuñado la frase en otra publicación. Esta subida inspiró a todo el Nasdaq, que terminó con una ganancia del 1,2%, lo que llevó al índice tecnológico a los niveles de enero de 2022, a un 5% de sus récords. A medida que se suaviza el entorno de tipos de interés, el tema de la IA podría seguir impulsando a Wall Street, especialmente si los resultados de Nvidia cumplen las expectativas esta tarde. El especialista en procesadores de ultra-alto rendimiento juega el papel de vendedor de pala y pico, que sabemos por experiencia que es el principal beneficiario de una fiebre del oro. En Europa, los índices registraron ayer pocos cambios. Madrid, París, Zurich y Milán subieron ligeramente, mientras que Francfort y Londres bajaron un poco. Muévanse, no hay mucho que ver.

En medio de estas noticias tan centradas en Estados Unidos, China proporcionó un pequeño alivio esta mañana, impulsada por su sector inmobiliario. Según Bloomberg, Pekín está elaborando una lista de 50 promotores inmobiliarios que podrían recibir ayuda financiera para frenar el colapso de este importante sector de la economía china. Esta "lista blanca" aún no se ha hecho oficial, pero el mercado no parece dudar de su existencia. En otro orden de cosas, mientras Joe Biden celebra su 81 cumpleaños confundiendo a Taylor Swift con Britney Spears, la SEC ha llevado a los tribunales estadounidenses a Kraken, la tercera bolsa de criptodivisas del mundo, acusándola de operar sin autorización. La UE tiene previsto publicar hoy una lista de países miembros bajo vigilancia por sus excesos presupuestarios. Según los últimos rumores, es probable que Francia esté en la lista, junto con Italia. Alemania, que suele desempeñar el papel de despreciador presupuestario, también podría unirse a estos veteranos. Por último, ninguna sesión bursátil está completa sin un poco de política monetaria: Christine Lagarde pronunciará un discurso a lo largo del día, antes de que se publiquen las actas de la última reunión de la Fed a las 20.00 horas.

En la región Asia-Pacífico, todos los mercados están en verde. Japón (+0,08%) fue escaso, pero más generoso en el resto. Australia (+0,3%), India (+0,5%) y Corea del Sur (+0,8%) avanzaron. En China, la euforia del sector inmobiliario tuvo dificultades para contagiarse al resto del mercado bursátil, pero el Hang Seng ganó un 0,7% durante la sesión. El IBEX35 se encuentra en equilibrio esta mañana en 9839 puntos, mientras que el CAC40 bajaba un 0,2% a 7233 puntos en la apertura. El SMI ganó un 0,1%, hasta los 10.748 puntos. El Bel20 se mantuvo en equilibrio y el DAX ganó un 0,06% hasta los 15.911 puntos.

Los datos económicos destacados del día

Tras las estadísticas europeas sobre matriculaciones de automóviles en octubre (8.00 horas), nos trasladamos a Estados Unidos para conocer el índice de la Fed de Chicago (14.30 horas) y las cifras de viviendas existentes (16.00 horas). La agenda completa aquí.

El euro sube a 1,0964 dólares. La onza de oro se cotiza a 1992 USD. El petróleo se estabiliza, con el Brent del Mar del Norte a 81,89 USD el barril y el crudo ligero estadounidense WTI a 77,44 USD. La rentabilidad de la deuda estadounidense a 10 años cae al 4,39%. El bitcoin ronda los 37 450 USD.

Principales cambios en las recomendaciones

    • Acciona: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de acumular, con el precio objetivo elevado de 168 a 169 euros.
    • Air Liquide: Morningstar rebaja el valor de mantener a vender con un precio objetivo de 150 euros.
    • Airtel Africa: ARM Securities mantiene su recomendación de vender y reduce su precio objetivo de 1173,84 a 1052,58 NGN.
    • Allfunds Group: Morgan Stanley mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce su precio objetivo de 7,50 a 7,10 euros.
    • Ams-Osram: Bank Vontobel AG mantiene su recomendación de comprar y reduce su precio objetivo de 12 CHF a 4,20 CHF.
    • Ashtead Group: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce su precio objetivo de 6.300 a 6.000 GBX.
    • Bayer: Jefferies eleva su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo reducido de 60 EUR a 37 EUR.
    • Beazley: Jefferies mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 930 GBX a 860 GBX.
    • Big Yellow Group: Jefferies mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo aumentado de 1170 GBX a 1235 GBX.
    • Bouygues: Citigroup mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo elevado de 30,70 EUR a 32,80 EUR.
    • Carlsberg: Morgan Stanley mantiene su recomendación de sobreponderar con un precio objetivo reducido de 1.015 DKK a 955 DKK para ambos tipos de acciones.
    • Christian Hansen: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de Infraponderar y eleva su precio objetivo de 479 a 485 DKK.
    • Compass Group: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de reducir y eleva su precio objetivo de 2058 a 2069 GBX. Morgan Stanley mantiene su calificación de sobreponderar y reduce su precio objetivo de 2400 GBX a 2300 GBX.
    • Croda International: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de neutral con un precio objetivo reducido de 5500 GBX a 5000 GBX.
    • Deutsche Borse: Morningstar eleva su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo de 180 EUR.
    • Diploma: Peel Hunt mantiene su recomendación de comprar y eleva su precio objetivo de 3300 GBX a 3600 GBX.
    • Direct Line Insurance Group: Citigroup mantiene su recomendación de comprar y eleva su precio objetivo de 195 GBX a 225 GBX.
    • Dksh Holding: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de sobresalientey reduce su precio objetivo de CHF 82 a CHF 70.
    • Edp - Energias De Portugal: HSBC mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 5,90 a 5,50 euros.
    • Edp Renováveis: HSBC mantiene su recomendación de comprar con un precio objetivo reducido de 24 EUR a 20,50 EUR.
    • Getinge: Morningstar eleva su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo de 247 coronas suecas.
    • Givaudan: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de neutral con un precio objetivo elevado de 3065 CHF a 3290.
    • IMCD: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación neutral con un precio objetivo reducido de 140 a 135 euros.
    • Inwit: Insight Investment Research LLP mantiene su recomendación de compra y eleva su precio objetivo de 18,60 EUR a 19,90 EUR.
    • Julius Bär Gruppe: Barclays mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce su precio objetivo de 73 a 64 francos suizos. Citigroup mantiene su recomendación de Comprar y reduce su precio objetivo de 67 a 65 CHF. JP Morgan mantiene su recomendación de sobreponderar y reduce su precio objetivo de 69 CHF a 64 CHF. Societe Generale eleva su recomendación de comprar a mantener con un precio objetivo reducido de 75 CHF a 56 CHF.
    • Lonza Group: Morningstar mantiene su recomendación de comprar y reduce su precio objetivo de CHF 620 a CHF 530.
    • Novozymes: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de bajo rendimiento y eleva su precio objetivo de 303 a 326 DKK.
    • Prosus: Deutsche Bank mantiene su recomendación de comprar y reduce su precio objetivo de 43 a 42 euros.
    • Public Power Corporation: JP Morgan mantiene su recomendación de sobreponderar y eleva su precio objetivo de 13,50 a 15 euros.
    • Rightmove: HSBC mantiene su recomendación de comprar y reduce su precio objetivo de 645 a 600 GBX.
    • Siemens Healthineers: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de acumular con un precio objetivo elevado de 54,50 EUR a 56,60 EUR.
    • Südzucker: AlphaValue/Baader Europe mantiene su recomendación de comprar y reduce el precio objetivo de 24,90 a 22,20 euros.
    • Symrise: BNP Paribas Exane mantiene su recomendación de sobresalientey eleva su precio objetivo de 107 a 115 euros.
    • Wise: Jefferies mantiene su recomendación de mantener y eleva su precio objetivo de 687 GBX a 706 GBX.
    • Zealand Pharma: SEB Bank ha iniciado una recomendación de compra sobre la empresa, con un precio objetivo de 402 DKK.

    En el mundo

    Resultados de las empresas (los comentarios se hacen en caliente y no prejuzgan la evolución de la cotización, salvo los posteriores a la sesión en Estados Unidos, que normalmente reflejan bien la tendencia)

    • Prosus aumenta sus previsiones para el ejercicio en curso.
    • Sonova rebaja sus previsiones para todo el año.
    • Zoom Video se mantiene estable tras sus resultados trimestrales.

    Anuncios importantes (y menos importantes)

    • La UAW informa de que el 64% de los trabajadores de General Motors, Ford y Stellantis han votado a favor de ratificar los nuevos contratos.
    • El CEO de Microsoft afirma que la gobernanza de OpenAI debe cambiar, independientemente del destino de Altman.
    • AstraZeneca lanza una empresa de tecnología sanitaria llamada Evinova.
    • Orsted anuncia que el proyecto eólico marino South Fork, en el estado de Nueva York, ha sido equipado con la primera de sus 12 turbinas.
    • Permira reduce su participación en TeamViewer.
    • TSMC proyecta una tercera planta en Japón.
    • TotalEnergies finaliza la venta de su negocio canadiense de arenas petrolíferas. Además, TotalEnergies y Saudi Basic Industries pretenden vender sus líneas de producción conjuntas de estireno y poliestireno en Luisiana (EE.UU.), valoradas en 1.000 millones de dólares.
    • Stellantis y CATL firman un acuerdo preliminar para el suministro de baterías LFP en Europa y prevén la creación de una empresa conjunta.
    • Teleperformance retirará Majorel de la bolsa.
    • Vivendi propone a los beneficiarios de los derechos de transferencia de acciones de Lagardère concedidos en el marco de su OPA prorrogar hasta el 15 de junio de 2025 su plazo, actualmente fijado en el 15 de diciembre de 2023.
    • Lactalis reclama 1.000 millones de euros a Eurofins en el asunto de la leche contaminada.
    • Schneider ha emitido bonos OCÉANE 2030 por valor de 650 millones de euros.
    • Italia bloquea la adquisición por Safran de Microtecnica, filial italiana de Collins Aerospace, por el riesgo de interrupción del suministro a las fuerzas armadas italianas.
    • Atos ha renovado por 5 años un contrato para prestar servicios de nube híbrida e infraestructuras críticas al sector de la sanidad pública en Australia Occidental.
    • Roma vende una participación del 25% en Banca Monte dei Paschi di Siena en el mercado abierto por 920 millones de euros.
    • ThyssenKrupp construye una nueva planta de 800 millones de euros en Duisburgo.
    • El pelabresib de MorphoSys alcanza su objetivo en un estudio de fase III.
    • Oshkosh consigue un pedido de 160 millones de dólares para vehículos tácticos ligeros conjuntos del ejército estadounidense.
    • Principales publicaciones de hoy: Analog Devices, Medtronic, Lowe's, Autodesk, Sonova, Best Buy, Baidu, CRH, Raymond James, OPAP...Todas las noticias aquí.

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